Descubra o que é fundo de investimento e como funciona a aplicação nos diferentes tipos.
Diante da popularidade desse produto financeiro, muitos investidores buscam entender o que é fundo de investimento, principalmente como uma maneira de ampliar seu leque de aplicações e, assim, obter melhores resultados.
Para se ter uma ideia, de acordo com uma pesquisa realizada pela B3, Bolsa de Valores oficial do Brasil, mais de 1 milhão de investidores optaram por fundos imobiliários em 2021.
Mas o que se deve à alta procura nesta modalidade? Você sabe, exatamente, o que é e como funciona o fundo de investimento? Quais são os diferentes tipos? É o que explicaremos ao longo deste artigo. Boa leitura!
O que é fundo de investimento?
Os fundos de investimento são uma modalidade de aplicações coletivas em que são reunidos recursos de vários investidores que repassam as decisões de investimentos para profissionais especializados.
Basicamente, os fundos de investimento funcionam como um condomínio. Neste sentido, cada integrante adquire uma cota (o equivalente a um apartamento) e paga uma mensalidade para a administração, seguindo as regras determinadas.
Então, os recursos de várias pessoas formam o patrimônio do fundo, que é administrado pelo gestor e aplicado em conjunto no mercado financeiro e de capitais. Já os ganhos obtidos com as aplicações são divididos entre todos os cotistas, proporcionalmente ao valor que cada um depositou.
Por fazer parte de um investimento “em grupo”, o gestor fica responsável para tomar decisões relacionadas aos ativos da carteira, seja para a compra ou venda. Por isso, existem taxas atribuídas que devem ser pagas para este serviço.
Exatamente por isso, essa é uma opção que pode agradar diferentes perfis de investidores. Isso porque os fundos são simples, e podem ser interessantes para quem deseja sair da poupança para aplicações mais rentáveis.
Ao mesmo tempo, há diferentes tipos de fundo de investimentos, sendo alguns mais sofisticados, ideais para quem já está mais familiarizado ao mercado financeiro.
Antes de falar sobre como funciona o fundo de investimento, é importante conhecer quem faz parte do planejamento e a função que desempenham. Confira.
Quem são os participantes do fundo de investimento?
Fazem parte do planejamento de investimentos de fundos:
- Gestor e administrador;
- Custodiante;
- Distribuidor;
- Auditor.
Confira em detalhes o papel de cada um dentro dessa aplicação.
Gestor e administrador
Em relação às figuras envolvidas nesses fundos, uma das principais é o gestor. Fazendo o paralelo com um time de futebol, o gestor seria o técnico, profissional que decide quem participa ou não do jogo.
O administrador também tem grande relevância. É dele a responsabilidade de fiscalizar se tudo ocorre de acordo com as normas da política de investimentos do fundo. Além disso, cabe a ele proteger os cotistas.
Custodiante
Em boa parte dos casos, a função do custodiante é exercida pelo próprio administrador.
Ou seja: é preservar os ativos financeiros comprados pelo fundo de investimento sob custódia, “guardados” na carteira.
Distribuidor
O distribuidor é responsável por comercializar no varejo esse produto financeiro. Na verdade, essa função acaba sendo desempenhada pelas corretoras ou pelos bancos em geral.
Auditor
Entre as normas e requisitos impostos pela CVM para que um fundo seja constituído, está a contratação por parte do gestor de um auditor independente e credenciado.
Ele irá atestar se o fundo está sendo gerido conforme as boas práticas do mercado.
Fundo de investimento: o que é e como funciona?
Agora você já sabe o que é fundo de investimento. Mas como exatamente eles funcionam? Confira as respostas para as principais dúvidas a respeito dessa aplicação.
Qual o investimento mínimo no fundo de investimento?
O fundo de investimentos é um modelo relativamente acessível, uma vez que, dependendo do tipo, as quantias são mínimas para quem esteja interessado em aplicar.
No mercado, existem os fundos de renda fixa que exigem aporte mínimo de R$1, por exemplo. Assim, é possível investir tanto com uma quantia pequena quanto com valores maiores, como R$100 ou R$200.
Já nos fundos negociados na bolsa de valores, pode-se montar um lote disponível pelo preço de compra para descobrir o quanto investir. Ou seja, se você dispuser de R$1000 e a cota custar R$10, poderá adquirir 10 cotas, investindo, sucessivamente, até seu limite financeiro.
Além disso, vale lembrar que a CVM (Comissão de Valores Mobiliários) e a ANBIMA (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais) são os órgãos responsáveis por classificar e fiscalizar todas as atividades.
< Leia também: O que são fundos de renda fixa? Como funcionam? / >
Fundos imobiliários pagam dividendos?
De acordo com a Economática, existem diversos tipos de fundos de investimento imobiliário que pagam dividendos (parte do lucro de uma empresa dividido entre os acionistas) com taxas acima da Selic.
Esses fundos são lucrativos porque contêm em sua carteira Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), títulos indexados a indicadores macroeconômicos, como IPCA e IGP-M, por exemplo. Eles acompanham a pressão da inflação e a alta da taxa de juros.
Como declarar fundos de investimento no imposto de renda em 2023?
Existem diferentes tipos de fundo de investimento e, para descobrir como declarar no imposto de renda, é necessário considerar a categoria e o período em que você manteve a aplicação.
Mas, de maneira geral, há pelo menos duas informações que devem ser incluídas na declaração: o saldo e o rendimento.
Para saber mais sobre como declarar fundos de investimento no imposto de renda, confira este vídeo:
O que é cota de fundo de investimento?
A cota é a menor parte de um fundo de investimento. Quando o investidor (cotista) aplica em um fundo, ele está adquirindo cotas.
Assim, o patrimônio total dele é composto pela somatória de cotas distribuídas (todas elas têm o mesmo valor), e a soma delas totaliza o patrimônio do fundo.
As taxas cobradas também são proporcionais à sua parte no fundo de investimento. Contudo, o valor das cotas, por sinal, muda diariamente conforme a performance do fundo.
Além das cotas, há outros elementos que compõem a estrutura de um fundo de investimento e que você precisa conhecer. Falaremos sobre isso a seguir.
< Aprenda mais: O que são cotas de fundos de investimento? / >
Estrutura de um fundo de investimento
Assembleia Geral de Cotistas
Embora o gestor tenha autonomia para decidir sobre diversos assuntos, há situações que necessitam da validação por parte da Assembleia Geral de Cotistas, como:
- possíveis substituições na gestão do fundo;
- mudanças nas políticas de investimentos;
- na maneira de calcular as taxas.
Aliás, todo cotista que detém mais de 5% dos ativos de um fundo tem direito a convocar uma assembleia. A realização deve ser avisada com pelo menos 10 dias de antecedência.
Uma vez concluída, o gestor do fundo terá 30 dias para comunicar aos cotistas as decisões tomadas.
Quais são os tipos de fundos de investimentos?
Segundo a Instrução CVM 555, o fundo de investimento pode apresentar quatro classificações, a depender da composição de sua carteira.
Fundos de Renda Fixa
Os fundos de renda fixa possuem regras de remuneração definidas no momento da aplicação. Eles têm como principal fator de risco a variação da Selic, taxa básica de juros da economia brasileira, e o IPCA, a inflação oficial do Brasil.
Entre os ativos que os fundos dessa classe investem, destacam-se:
- os títulos públicos do Tesouro Direto;
- as debêntures;
- as emissões bancárias, em geral, como CDBs, LCIs e LCAs;
- os fundos de investimentos em Direitos Creditórios (FIDCs).
Fundos de Ações
Os fundos de ações possuem uma carteira de ativos investidos em renda variável. Neste caso, o principal fator de risco do fundo de ações negociadas na bolsa de valores fica por conta da variação de preços dos papéis.
Como exigência da CVM, no mínimo, 67% do patrimônio líquido do fundo de ações deve ser composto por:
- ações, bônus ou recibos de subscrição;
- cotas de fundos de ações;
- cotas de fundos de índice de ações;
- Brazilian Depositary Receipts (BDRs).
Em geral, são fundos que possuem um nível de volatilidade mais elevado em relação aos de renda fixa e multimercado.
Fundos de Multimercado
Os fundos de multimercado apresentam maior liberdade para alocação e podem investir em diversos ativos.
Por serem mais complexos, eles requerem um conhecimento mais apurado por parte do investidor. Afinal, existe uma ampla variedade de ativos que precisam de uma estratégia mais específica a ser traçada pelo gestor.
Por fim, eles possuem a liberdade de aplicação em ativos de renda fixa, renda variável e cambial, e são ótimos para manter uma carteira de investimentos diversificada.
Fundo Cambial
O fundo de investimento cambial apresenta, como principal fator de risco, a variação do preço de moeda estrangeira ou cupom cambial. Em geral, são mais comuns os fundos que buscam replicar a variação do dólar ou do euro.
Como exigência da CVM, no mínimo, 80% do patrimônio líquido do fundo cambial deve estar investido em ativos relacionados direta ou indiretamente a tal fator de risco.
Os gestores trabalham por meio de derivativos, via contratos futuros de moeda. Além disso, é possível que eles invistam em títulos públicos ou privados denominados em moedas estrangeiras.
Fundos de fundos
Os fundos de fundos têm esse nome específico porque é o investimento de fundos em outros fundos.
Com centenas de reais é possível, por exemplo, montar uma carteira diversificada de fundos de renda fixa, multimercados ou de investimento em bolsa.
Além disso, o gestor pode acessar estratégias para:
- investimentos em fundos fechados para captação;
- apenas para investidores qualificados (dentro do limite permitido pela regulamentação).
Basicamente, o planejamento dos fundos de fundos replicam outras estratégias, sejam de ações, renda fixa, multimercados, entre outros.
Vale a pena aplicar em fundos de investimentos? Conclusão
Agora que você já sabe o que é fundo de investimento, pode ter dúvida sobre as reais vantagens desta aplicação e, principalmente, se vale a pena.
- Liquidez: a agilidade na aplicação e no resgate das cotas (sem taxa e livre de impostos) facilita para apuração do imposto de renda;
- Gestão especializada: formado por profissionais de mercado dedicados à gestão da carteira de investimentos;
- Diversificação: acesso a uma carteira de ativos diversificada;
- Acessibilidade: alcance para mais modalidades de investimento com menos recursos para todo perfil de investidor;
- Diluição de custos: os gastos com corretagem são divididos igualmente entre todos os cotistas.
Como você viu, uma das principais vantagens do fundo de investimento é uma gestão profissionalizada, ficando nas mãos do gestor a tomada de decisões. Isso pode ser extremamente positivo principalmente para quem tem um perfil mais conservador ou está começando a atuação no mercado financeiro.
Contudo, é fundamental que o seu gestor seja um aliado, e não visto como dono do seu investimento. Então, é necessário se aperfeiçoar no assunto. E, nisso, a XP Educação pode ajudar você. Confira essas opções:
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