Investimentos ligados ao setor imobiliário e ao agronegócio possuem três características fundamentais: rentabilidade, juros baixos e são assegurados pelo FGC (Fundo Garantidor de Crédito). Somente por essas razões é importante entender o que são LCI e LCA.
Nos últimos anos, as letras de crédito têm se tornado cada vez mais acessíveis ao investidor. Para se ter uma ideia, de acordo com a B3, a quantidade de investidores em LCA subiu 17% até o primeiro semestre de 2022, chegando a marca de 10,4 milhões de pessoas.
Especialistas acreditam que a alta da Selic, isenção do Imposto de Renda e riscos baixos são os principais motivos para aplicar em LCI e LCA.
Então, isso quer dizer que vale a pena investir nessas modalidades? Saiba a partir de agora o que são LCI e LCA e como funcionam?
Boa leitura!!
O que são LCI e LCA?
LCI e LCA investimentos de renda fixa isentos de Imposto de Renda, que, inclusive, costumam garantir retornos consideravelmente superiores aos da caderneta de poupança.
Eles são muito similares aos CDBs emitidos pelos bancos, no sentido de que quem compra esses papéis “empresta” dinheiro para uma instituição financeira.
Em troca, o investidor recebe remuneração, os famosos juros, dentro do período em que mantiver esses recursos aplicados. Embora tenham segmentos diferentes, não há diferença física entre investir em LCI e LCA, a não ser o lastro do papel.
Mesmo assim, vamos entender seus conceitos.
O que é LCI?
Letras de Crédito Imobiliário são um título de renda fixa que financia o ramo imobiliário. Elas são emitidas por instituições que possuem carteiras de crédito imobiliário em seu portfólio.
>>> Leia mais: O que é aplicação LCI? Quando vale a pena investir?
O que é LCA?
Letras de Crédito de Agronegócio são um modelo de investimento que consiste em emprestar recursos a uma instituição para custear operações no setor agrícola. Elas são empréstimos concedidos a produtores rurais ou cooperativas.
>>> Aprenda também: Quanto rende a LCA?: Saiba como investir
Como funcionam a LCI e a LCA?
Para que compreenda de forma mais clara como funcionam a LCI e a LCA, vamos às suas principais características.
Rentabilidade
A remuneração aos investidores desses papéis pode ser tanto prefixada quanto pós-fixada e até atrelada à variação da inflação (híbrida).
- Prefixadas: o investidor recebe uma taxa de juros definida já no momento da aplicação, podendo ser de 5% ou 7% ao ano, por exemplo. Com isso, é possível calcular a remuneração que ele obterá até o vencimento do papel;
- Pós-fixadas: aqui o investidor conhece de antemão o indicador que servirá de referência para a remuneração da LCI ou da LCA, e o mais comum é a taxa do CDI. Assim, o retorno da aplicação segue a prática das variações do indicador;
- Atreladas à inflação: nesse caso, a remuneração tem uma parcela prefixada e outra pós-fixada – ou seja, híbrida. Os casos mais comuns são aqueles em que o papel assegura uma taxa de juros mais a variação da inflação – medida pelo IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) ou pelo IGP-M (Índice Geral de Preços – Mercado).
Liquidez
Na média, ambas são consideradas investimentos de liquidez inferior a de outros produtos de renda fixa.
Ou seja, é mais difícil transformar os papéis em dinheiro novamente quando for resgatar os recursos, o que significa que não dá para sacar a qualquer momento.
Para quem observa atentamente as letras, o primeiro item de atenção é o prazo de carência, já que elas precisam obedecer a um período mínimo de investimento, determinado por regulação do CMN (Conselho Monetário Nacional).
Nas LCIs, o prazo mínimo é usualmente de 90 dias, valendo para as letras pré e pós-fixadas.
Porém, esse prazo pode ser maior quando a remuneração do título estiver atrelada a um índice de preços. Isto é, 12 meses em caso da atualização do título for anual, e 36 meses se for mensal.
Referindo-se às LCAs o caso é semelhante, já que os prazos também são de 90 dias para as pré e pós-fixadas, e de 12 meses para as letras atualizadas todo ano por um índice de preços.
Além da carência, os investidores devem considerar a possibilidade de resgatar as letras antes do vencimento. Isso porque existem LCIs e LCAs com liquidez diária após cumprido o período mínimo de aplicação, o que quer dizer que o resgate pode ser feito a qualquer momento.
Mas há também letras que só permitem o resgate na data do vencimento do papel, que costuma variar de um a três anos.
Risco
Quem compra esses papéis fica exposto ao risco geral da própria instituição financeira que os emitiu. Então, se o banco apresenta qualquer problema de liquidez, mesmo que não diretamente relacionado ao lastro das letras, os investidores também sentirão o impacto.
Enquanto isso, a vantagem fica por conta do fato de que tanto as letras imobiliárias quanto as do agronegócio são cobertas pelo FGC (Fundo Garantidor de Créditos).
Isso significa que, no caso de a instituição financeira quebrar, o investidor recebe de volta até R$250 mil do valor aplicado.
Tributação e taxas
Tanto as LCIs quanto as LCAs são isentas de Imposto de Renda. Isso quer dizer que a rentabilidade obtida já é líquida, ou seja, não haverá novos descontos.
>>> Veja também: Como calcular a rentabilidade de LCI?
Vantagens LCI e LCA
Juros baixos
Como grande parte dos investimentos, ainda mais em tempos de juros baixos, alternativas como as LCIs e LCAs podem ser instrumentos interessantes para qualquer investidor. Isso porque elas podem ser emitidas por instituições de diferentes portes com diferentes segmentos de atuação.
Garantia FGC
Com essa gama de variações, os investidores conseguem diversificar a carteira, contando com a garantia do FGC.
Segurança
LCi e LCA são investimentos de baixo risco e não perdem nada para a Poupança. A segurança se justifica por conta da cobertura do FGC até o limite de R$250 mil por CPF ou CNPJ.
Desvantagens LCI e LCA
Vencimentos de curto prazo
O único ponto negativo em relação à LCI e à LCA é o pouco tempo para quem precisa ter o dinheiro em mãos. O investimento em LCIs ou LCAs pode se revelar um problema, já que há carências e os vencimentos não são, geralmente, muito curtos.
Além do mais, quem busca investimentos a longo prazo, também não é muito simples encontrar letras de crédito com vencimentos distantes.
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LCI e LCA vale a pena?
Pode-se dizer que o investimento em LCA e LCI vale a pena devido à sua gama de facilidades, mas também por oferecer taxas reduzidas e isenção do Imposto de Renda.
As baixas ou inexistentes taxas tornam os títulos mais rentáveis do que outras aplicações, fazendo com que o investidor conquiste mais dinheiro.
Vale ressaltar que LCI e LCA são mais indicados para investidores de perfil conservador ou moderado, já que são investimentos com baixa oscilação, isto é, quem assume esses títulos irão se deparar com pouca volatilidade do mercado.
Por fim, LCI e LCA tendem a gerar carteiras diversificadas, ótima fórmula para proteger o patrimônio e preservar bons rendimentos.
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