Famosa opção para guardar dinheiro, manter uma reserva financeira e investir com segurança, a caderneta de poupança é a principal aplicação feita pelos brasileiros, captando mais de R$ 1 trilhão em 2020. Estes são atraídos pela liquidez imediata, liberdade para guardar qualquer quantia e baixo risco geral.
Com tudo isso, será que a poupança é um bom investimento? Afinal de contas, ela tem vantagens inegáveis, não é mesmo?
Bom, se essa fosse a única aplicação disponível, poderíamos fazer tal afirmação com tranquilidade, porém, o mercado tem opções mais interessantes, independentemente do critério decisivo.
É sobre isso que falaremos neste post, destacando as alternativas de investimento e por que elas são mais atrativas que a velha caderneta. Quer descobrir as melhores formas de aplicar seu dinheiro e fazê-lo render? Então continue lendo!
O que é e como funciona a poupança?
Antes de mostrar se a poupança é um bom investimento e como ela se compara a outras alternativas acessíveis de aplicação, é preciso entender o seu funcionamento. Por isso vamos começar explicando o que é a poupança.
De forma prática, ela funciona como uma conta bancária isenta de custos e com rentabilidade controlada pelo Banco Central, de forma que fique sempre abaixo da taxa básica de juros, a nossa conhecida Taxa Selic.
Basicamente, é uma opção de investimento em renda fixa, onde o usuário abre uma conta para guardar o dinheiro, fazendo uma espécie de empréstimo à instituição financeira que fornece o serviço. Em troca, ela fará o pagamento com juros, conforme previsto na taxa de rendimento.
É possível guardar qualquer quantia na poupança e resgatar o valor a qualquer hora, ou seja, tem liquidez imediata. Juntando esses fatores com a isenção de custos, incluindo a cobrança do Imposto de Renda, temos um tipo de investimento extremamente simples, que não exige gestão ativa ou conhecimento amplo para ser feito.
Como calcular a rentabilidade do investimento em poupança?
Em 2012, o governo alterou as regras da poupança para manter o seu rendimento abaixo da Selic, aumentando o estímulo para que a população varie os seus investimentos, adotando inclusive opções de títulos públicos, como as aplicações no Tesouro Direto.
A partir daquele ano, para calcular a rentabilidade do investimento em poupança devemos observar primeiro a taxa Selic, que indicará os seguintes cenários:
- Com a taxa Selic menor que 8,5% ao ano, o rendimento da poupança é 70% da Taxa Selic + Taxa Referencial, estabelecida pelo governo;
- Com a taxa Selic maior que 8,5% ao ano, o rendimento é de 6,17% ao ano + Taxa Referencial.
Aqui vemos o motivo para a rentabilidade da poupança ser tão baixa. Como ela rende sempre uma parte da Taxa Selic, qualquer aplicação que usa esse indexador com 100% de rendimento já representa em um maior valor para resgate em praticamente todas as simulações.
Para ter uma ideia de como isso impacta no saldo do investimento, veja como ficam as projeções de rentabilidade da renda fixa:
| Tipo de investimento | Rendimento Bruto (a.a.) | Rendimento descontado IR |
| Poupança (novas regras) | 5,43% | 5,43% |
| Tesouro Selic | 7,65% | 6,12% |
| CDB (bancos médios) | 9,95% | 7,96% |
| LC | 10,71% | 8,57% |
| LCA | 7,5% | 7,5% |
| LCI | 7,8% | 7,8% |
| Debêntures | 11,55% | 11,55% |
Fonte: Yubb
Aplicações indexadas a 100% dos seus indicadores já têm um rendimento mais vantajoso do que a poupança, o que fica ainda mais interessante quando percebemos que muitas também são isentas de alíquota do IR, como é o caso das Debêntures, LCIs e LCAs.
Isso significa que até mesmo o fato do rendimento não estar sujeito ao recolhimento de tributos não é algo exclusivo da poupança, diminuindo a sua viabilidade.
Assim como a poupança, investimentos como as LCs, LCIs e LCAs, que podem render uma média de 95% a 110% do CDI, também possuem isenção do Imposto de Renda.
Basicamente, se a isenção do IR for determinante para a escolha do investimento, a poupança não é a única a oferecê-la.
Ao mesmo tempo, o seu rendimento fica muitas vezes abaixo da inflação, resultando em perda de valor ao capital investido, o que não ocorre quando comparamos seu desempenho à rentabilidade de outras aplicações isentas do Imposto de Renda.
Utilizando o Simulador de Investimentos da Rico, podemos comparar diretamente essas opções. Com um capital de R$ 10 mil, aplicado por dois anos, confira um comparativo entre LCs, LCIs, LCAs e a poupança:
Também podemos comparar o rendimento entre o investimento em CDB e a poupança:
Como podemos ver, o rendimento da Poupança pode ser até 6% menor do que o CDB, mostrando que esse tipo de aplicação não aproveita todo o potencial do seu capital. Isso apenas em uma projeção inicial.
A poupança é um bom investimento?
Com o que sabemos até agora, podemos dizer que a poupança é um bom investimento? Para falar a verdade, ela é melhor do que nenhum investimento, isso porque ter um dinheiro guardado para emergências é importante para cobrir imprevistos.
Mas quando comparada a praticamente qualquer outra aplicação no momento, ela apresenta uma rentabilidade mais baixa do que as alternativas.
Se considerarmos que atualmente a poupança rende abaixo da inflação, é relevante apontar que optar por essa modalidade é uma forma de perder dinheiro com o tempo, ou seja, o valor recebido não cobre a desvalorização da moeda.
Para se ter uma ideia, a poupança ficou abaixo da inflação por 13 meses consecutivos, com base nos dados divulgados até outubro de 2021. A rentabilidade negativa, marcada em -7,46%, resulta em uma grande desvalorização do dinheiro aplicado.
É claro que as regras podem mudar, mas o cenário econômico atual não dá nenhum sinal de que isso está por vir, pelo contrário, com a popularização das corretoras de investimentos, cada vez mais pessoas têm acesso e optam por aplicações mais rentáveis.
Para não restar dúvidas sobre isso, confira a nossa lista de cinco opções de investimento que são melhores que a poupança e porque isso acontece.
5 investimentos melhores que a poupança
1. Tesouro Direto
O investimento no Tesouro Direto consiste em opções de títulos públicos, ou seja, ao invés de emprestar para o banco, você estará fazendo um empréstimo direto ao Governo Federal. Por conta disso, já temos um emissor que eleva a segurança da aplicação.
Entre os exemplos para esse investimento temos o Tesouro Selic, atrelada a taxa básica de juros com 100% de rendimento, e o Tesouro IPCA, indexado com base na taxa da inflação. Ambas são opções extremamente conservadoras, seguras e mais rentáveis do que a poupança.
2. CDB
O CDB, Certificado de Depósito Bancário, é um título que serve de empréstimo aos bancos para custear suas atividades. Essa aplicação é protegida pelo Fundo Garantidor de Créditos, o que reduz drasticamente o seu risco.
Além disso, sua rentabilidade é atrelada à Taxa DI, que por sua vez acompanha a variação da Selic. Dessa forma, podemos entender que ela rende mais que a poupança, já que ela costuma ficar acima dos 70% da taxa básica de juros.
3. LC
As Letras de Câmbio (LCs), são opções encontradas em corretoras de investimento (como a XP Investimentos e a Rico) por serem oferecidas somente à sociedades de crédito, que arrecadam um valor para adquirir as LCs e assim realizar operações financeiras, retornando um pagamento de juros sobre o capital aplicado.
Mesmo com a incidência de Imposto de Renda, a rentabilidade é similar ao que vemos nas opções do Tesouro Direto e compensam a isenção atribuída à poupança. Além disso, esse investimento também é protegido pelo FGC.
4. LCI e LCA
LCI e LCA são letras de crédito imobiliário e do agronegócio respectivamente. Isso significa que elas atuam como um fundo de investimentos que arrecada um valor e aplica em iniciativas dos seus setores, seja no mercado de imóveis ou projetos relacionados à agricultura.
Ambas são protegidas pelo FGC em até R$ 250 mil por CPF e por instituição e apresentam ótima rentabilidade, mesmo após o desconto da alíquota do Imposto de Renda.
5. Debêntures incentivadas
Por fim, temos as debêntures incentivadas ou de infraestrutura, que são títulos de renda fixa comercializados para captar recursos em setores de alta relevância para o país, como saneamento básico, telecomunicações, energia e muitos outros.
Esse tipo de investimento é disponibilizado por empresas privadas, porém, considerando sua importância para a nação, o Governo Federal isentou-os da incidência de Imposto de Renda.
Quanto ao rendimento, é muito similar a outras aplicações do Tesouro Direto, com o indexador mais comum sendo o índice IPCA, seguido do CDI.
Como podemos ver, temos títulos quase tão seguros e fáceis de investir, inclusive acessíveis a quem tem pouco capital ou para menores de idade, que representam caminhos mais rentáveis para garantir o seu futuro.
Afinal, a poupança é um bom investimento?
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