Diferença entre mercado a termo e mercado futuro: como operar neles?

Muitas pessoas veem como porta de entrada para começar a investir parte da renda, investimentos de rentabilidade fixa como a poupança, por exemplo. Mas, esse mundo é muito mais amplo e diverso.

Nele também estão inseridos, por exemplo, aplicações de renda variável e outras maneiras de investir dentro do ambiente da Bolsa de Valores do Brasil (B3). Como exemplo disso, podemos citar o mercado a termo e mercado futuro. 

Você sabe o que eles são? Como funcionam? Ou então, se são vantajosos? Caso esteja curioso, recomendamos continuar a leitura.

Preparamos um conteúdo completo para você entender e tirar de vez todas as suas dúvidas sobre essas duas maneiras de se investir na B3. Abaixo os tópicos que serão abordados ao longo do texto.

  • O que é o mercado futuro?;
  • O que é mercado a termo?;
  • Mercado a termo e mercado futuro: principais diferenças;
  • Mercado futuro x mercado a termo: vantagens e desvantagens.

Boa leitura!

O que é o mercado futuro?

Antes de compreender a diferença entre mercado a termo e mercado futuro é preciso entendê-los separadamente. Vamos começar com o mercado futuro e, em seguida, explicaremos as subjetividades que cercam o mercado a termo. 

O mercado futuro pode ser entendido basicamente como operações que utilizam o preço atual de contratos como base para compras futuras. Ou seja, é preciso estar atento à variação do preço sobre o produto que esteja interessado em comprar um contrato futuro.

Por exemplo, caso queira investir em um contrato futuro de dólar, é necessário acompanhar a volatilidade da moeda. Assim, você poderá decidir se é mais vantajoso operar como comprado ou vendido. 

Como assim?

Operando como “comprado” o investidor pretende lucrar com a valorização do ativo. Já como “vendido”, a pessoa vende um ativo em um determinado preço esperando que ele caia para comprá-lo novamente. Ou seja, seu lucro acontece na diferença entre o valor inicial e o final.

Além disso, é possível operar com minicontratos futuros. Eles são uma boa opção caso queira investir no mercado futuro “gastando” menos. 

>>> Também pode te interessar: Como investir em dólar futuro? Vale a pena?

Como funciona?

Já entendeu o que é o mercado futuro, mas ainda está confuso sobre o seu funcionamento? Veja o exemplo abaixo então.

Marcos decide investir em um contrato futuro de dólar que está valendo R$4. Ele acredita que o valor da moeda irá subir e, portanto, pretende operar como “comprado” e lucrar com a liquidação do contrato no futuro.

Caso o contrato de dólar suba para R$6, Marcos obterá um lucro de R$2, uma vez que firmou um contrato onde a compra futura da moeda vale R$4. 

Já que estamos dando vários exemplos com dólar, lembra que comentamos sobre a opção mais barata de investir no mercado futuro? Os minicontratos de dólar são essa alternativa.

Confira o vídeo abaixo para entender como investir no modelo. Aperte o play!

O que é mercado a termo?

O mercado a termo, assim como o mercado futuro, acontece com operações que são firmadas no presente e quitadas no futuro. Porém, na operação a termo, a compra dos contratos de produtos não são feitas à vista. 

Ou seja, mesmo que você não tenha o valor total do contrato no momento de firmá-lo é possível operar com ele. Mas, é preciso que seja paga uma “taxa de entrada” e que ao final do contrato tenha o valor total para a dívida ser quitada. 

É preciso deixar claro que a operação no mercado a termo é de alto risco, portanto avalie se seu perfil de investidor é do tipo arrojado. Além disso, estude muito sobre a volatilidade do contrato do produto que for comprar.

Operar no mercado a termo pensando apenas na possibilidade de ter muito lucro em pouco tempo pode ser arriscado. O motivo é que esse lucro pode não acontecer motivado pela alta volatilidade e você pode ter o prejuízo. 

Então não custa relembrar: invista de maneira consciente e responsável! 

Como funciona?

Como mencionamos acima, a compra de contratos no mercado a termo acontece no modelo a prazo. Mas como isso acontece na prática? Veja o exemplo abaixo.

Laura quer investir em um ativo que está com o valor prefixado de R$500. Por não ter essa quantia no momento, ela decide operar no mercado a termo pagando uma taxa de entrada de R$100. 

Ao fim do contrato ela deverá pagar o valor acordado em contrato de R$500, independentemente se o ativo estiver valendo mais ou menos. 

>>> Leia também: Como funciona a alavancagem? Será que essa estratégia vale a pena?

Mercado a termo e mercado futuro: principais diferenças

Agora que já sabe o que é e como funciona o mercado a termo e mercado futuro, quais as diferenças existentes entre os dois modelos de operação? Podemos dizer que elas aparecem principalmente em três aspectos quando os comparamos.

  • Compra: enquanto no mercado futuro os contratos ou minicontratos são pagos à vista, no mercado a termo a liquidação acontece ao validar o derivativo;
  • Tipos de contratos: no mercado futuro os contratos seguem um padrão, já no mercado a termo eles podem ser personalizados conforme a vontade do comprador e vendedor;
  • Liquidez: no mercado a termo não é possível encerrar a operação antes do contrato ser validado, pois não há uma liquidez diária. O que não acontece no mercado futuro.

Mercado futuro x mercado a termo: vantagens e desvantagens

Entendendo a diferença entre mercado a termo e mercado futuro é possível avaliar algumas vantagens e desvantagens em ambos modelos. 

É válido citar porém que é preciso avaliar cuidadosamente alguns desses fatores, pois, caso não haja um estudo acerca do mercado uma vantagem pode se transformar em desvantagem.

Vantagens

  • Mercado futuro: menos arriscado, pode encerrar uma operação antes do vencimento de um contrato e liquidez diária;
  • Mercado a termo: contratos são personalizados, possibilidade de ter alta rentabilidade aplicando menos e são simples pois não há necessidade de acompanhamento diário.

Desvantagens

  • Mercado futuro: contratos não são personalizáveis e é preciso acompanhar a oscilação do mercado diariamente;
  • Mercado a termo: alto risco e é preciso pagar uma “taxa de entrada”.

Mercado a termo e mercado futuro: bônus

Agora que já sabe o que é mercado a termo e mercado futuro, assim como suas diferenças e funcionamento, o que acha de ampliar ainda mais seus conhecimentos? E não apenas sobre esses modelos de operação, mas sobre a bolsa de valores como um todo.

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