Antes de investir, é importante estudar o mundo dos investimentos para, assim, entender qual caminho seguir e quais são os riscos envolvidos. Nesse sentido, uma das dúvidas mais comuns entre os investidores é: o que acontece se uma ação zerar?
Para ajudar você a ter mais segurança nos seus investimentos e a traçar estratégias assertivas, neste artigo, responderemos essa e outras perguntas frequentes sobre o mercado de ações. Acompanhe a leitura!
Uma ação pode chegar ao valor de R$ 0?
A resposta direta para essa pergunta é: sim, o valor de uma ação pode zerar. Além do piso matemático zero, não existe nenhum limite para o valor mínimo de uma ação.
E, quando isso acontece, tanto a empresa quanto os acionistas arcam com as consequências.
No entanto, normalmente, diversas coisas ocorrem antes de uma ação zerar — ou seja, uma ação não chega a R$ 0 de um dia para o outro, salvo raras exceções.
Na maioria das vezes, as empresas estão enfrentando uma grande crise ou recuperação judicial, e passam por uma reestruturação ou reformulação.
< Leia mais: entenda o que é “zerar posição” e o que você, investidor, pode fazer quando isso ocorre. />
Uma ação pode ficar negativa?
O que acontece se uma ação ficar negativa é que, ao consultar o seu home broker, você pode identificar uma rentabilidade negativa das ações em comparação ao dia anterior.
No entanto, as oscilações dos papéis são comuns no mercado de trading, e isso não necessariamente significa que a ação está negativa.
Por outro lado, algumas situações podem contribuir para que a sua carteira fique negativa, e você, por sua vez, fique inadimplente.
Investidor inadimplente
Muitas vezes, as operações são montadas com o objetivo de ganhar com a diferença de preço das ações. Isso inclui a negociação de papéis que ainda não estão na carteira, e a convicção de que algumas empresas terão desempenho ruim em relação a outras.
Operações como estas envolvem riscos, e, estes riscos, se mal administrados, tornam-se dívidas.
Se você ficar devendo após uma operação que resultou em prejuízos, sua dívida será com a corretora. O valor, entretanto, pode ser protestado pela B3, a bolsa de valores de São Paulo.
Nesse caso, a bolsa de valores insere o seu nome em uma lista de inadimplentes, cuja divulgação ocorre periodicamente. Ter o nome da relação de devedores impede que o trader opere em outras corretoras, sendo necessário pagar a dívida para desbloquear o CPF.
O que acontece se uma ação zerar?
Quem regulamenta o que acontece se uma ação zerar é a B3 (Brasil, Bolsa, Balcão). Mas, antes que isso aconteça, a empresa tem a chance de se reestruturar. Nesse sentido, a B3 sugere o grupamento de ações.
Grupamento de ações é condensar o capital em um número menor de ações e, consequentemente, aumentar o valor patrimonial.
Em outras palavras, as ações funcionam como peças de quebra-cabeça e, nesse caso, um grupamento seria pegar quatro peças e transformá-las em uma.
QUATRO AÇÕES DE R$ 0,50, POR EXEMPLO, PODEM SE TORNAR UMA AÇÃO DE R$ 2.
Com isso, não há perda de patrimônio. A quantidade de ações diminui, mas elas passam a valer mais.
Caso haja menos de quatro ações disponíveis, elas vão para leilão, se juntam às outras ações disponíveis e são vendidas no mercado.
A empresa pode tomar outras atitudes que julgue eficientes para elevar o preço das ações, como realizar uma recompra de ações.
No entanto, o grupamento é usado com mais frequência, pois, quando uma empresa chega a este ponto, normalmente já não vinha caminhando muito bem.
Penny Stocks
As penny stocks (ações de centavos, em tradução livre) são ações com preços muito baixos, chegando a custar alguns centavos, como no exemplo mencionado acima.
Inclusive, penny, nos Estados Unidos e na Inglaterra, é a moeda de um centavo. Sendo assim, no Brasil, o termo se refere às empresas com ações negociadas em centavos de real.
As definições específicas de penny stocks podem mudar de um país para outro. Antigamente, todas as ações que valiam menos de US$ 1 eram classificadas como penny stocks. Porém, esse conceito foi modificado com o tempo.
Atualmente, as penny stocks americanas são ações que custam abaixo de US$ 5. No Reino Unido, as penny stocks são ações cotadas por menos de £1. Já as penny stocks brasileiras são ações com valor médio inferior a R$ 1.
Boa parte das penny stocks do Brasil são de empresas com problemas de gestão e que estão em processo de falência.
Além disso, uma característica relevante deste tipo de ação é a alta volatilidade, o que significa que tratam-se de ações que passam por grandes variações de preços.
O que acontece quando uma ação chega a zero?
Afinal, o que acontece se uma ação zerar? Nesse caso, os impactos sentidos por você, investidor, dependem do seu status na negociação.
Caso tenha uma ação e esteja na posição comprada, o valor do investimento cai a zero, o que configura um cenário de perda.
Se, por outro lado, você mantiver uma posição vendida, terá ganhos de 100% na aquisição do papel.
A empresa fecha se a ação zerar?
Não necessariamente. Se a ação de uma empresa chegasse a R$ 0, este seria somente seu valor no mercado. Ou seja, a companhia continuaria existindo e tocando seus negócios.
Entretanto, as organizações que se encontram nesta situação quase sempre estão passando por grandes apuros. Dessa forma, normalmente também existem problemas de operação.
Uma opção seria fechar o capital e sair da bolsa enquanto se reestrutura da falência no “mundo real”, porém não é isso que ocorre.
É preciso fazer uma OPA (oferta pública de aquisição) e receber a aprovação de ao menos dois terços dos acionistas.
Como uma empresa que está passando por uma recuperação judicial possui graves problemas de caixa, certamente não terá o dinheiro necessário para fazer isso.
A OPA é o contrário de IPO (oferta inicial de ações), feita por empresas que desejam entrar na bolsa.
Isto é, trata-se do processo de fechamento de capital, que deve ser realizado pela recompra de todas as ações listadas pelo comprador, em um valor acordado e aprovado pelos acionistas em assembleia.
< Leia mais sobre Oferta Pública de Ações! />
Quais são os casos de penny stocks no Brasil?
Um dos maiores casos de penny stocks no Brasil são as ações da Oi (OIBR3). De forma resumida, as ações da Oi já valeram R$ 127, porém, em 2016, chegaram a custar centavos.
No ano seguinte, 2017, houve uma leve recuperação e as ações atingiram o valor máximo de R$ 5,91.
Entretanto, de 2018 em diante a cotação ficou abaixo de R$ 3, até serem negociadas abaixo de R$ 1 em 2020.
Em 2022, a Oi realizou algumas operações com a finalidade de reduzir o valor da sua dívida, que já ultrapassava os R$36 bilhões em 2022. A estratégia incluiu a venda do negócio de telefonia móvel e o controle da operação de fibra ótica. Com a negociação, o valor da dívida foi reduzido para R$21 bilhões
Outras casos de penny stocks são: Nexpe Participacoes SA (NEXP3), PDG (PDGR3) e Viver Incorporadora e Construtora SA (VIVR3)
O que a B3 fala sobre as penny stocks
A B3 tem uma restrição sobre a negociação de ações que custam centavos: o preço das ações de uma empresa não podem fechar abaixo de R$ 1 por 30 pregões consecutivos.
Quando isso acontece, a empresa recebe uma notificação da B3 e deve informar sobre ela ao mercado imediatamente, por meio de fato relevante.
Depois de ser notificada, a organização tem o prazo de 15 dias para apresentar um plano de ação e informar ao mercado quais medidas serão tomadas para reverter a situação, além do prazo de cumprimento.
Caso o plano não seja apresentado, a empresa fica sujeita à multa por parte da B3.
O objetivo do plano de ação é que a negociação do ativo seja feita a um preço igual ou superior a R$ 1 durante seis meses — ou até a data da primeira Assembleia Geral depois do envio da notificação, se for o primeiro a ocorrer.
Se a organização não conseguir voltar a esses valores, a B3 suspende a negociação do papel e ainda existe a possibilidade de exclusão do registro.
Entretanto, segundo a diretora de emissores da B3, Flavia Mouta, isso nunca aconteceu.
Continue aprendendo sobre o mercado de ações
E, agora que você sabe o que acontece se uma ação zerar, é hora de expandir ainda mais os seus conhecimentos sobre o mercado financeiro.
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