A execução de empréstimos interbancários entre bancos comerciais não é a única forma de financiamento procurada pelas instituições financeiras no open market (mercado aberto). Outro recurso tradicional utilizado com esse intuito é o overnight investimento.
Essa estratégia tem esse nome por ser executada durante o período noturno. Por meio dela, bancos comerciais buscam financiamento junto a investidores para reforçar suas posições em títulos públicos negociados pelo Banco Central (Bacen).
Vale salientar que, no Brasil, esse tipo de investimento não existe desde 1991 ainda durante o Governo Collor. Entretanto, ele ainda está em prática em diversos países do mundo, com destaque especial para os membros da União Europeia.
Mas quais são as principais condições para transacionar nesse mercado? Quais são as taxas aplicadas e os deveres e direitos dos investidores e instituições envolvidas?
Leia o conteúdo até o fim para entender melhor o que é overnight investimento em detalhes!
Overnight investimento: o que significa?
Em tradução direta, “overnight” significa “durante a noite”. Esse nome foi convencionado para as negociações de títulos públicos que são mantidos de um dia para o outro.
Para ser mais claro, esse tipo de negociação ocorre primordialmente a partir de três entidades participantes: o Banco Central, o banco comercial e o investidor.
Em suma, o banco comercial negocia com o Bacen a compra de títulos da dívida pública provenientes do Tesouro Nacional. Por sua vez, esse aporte é comprado pelos investidores junto aos bancos comerciais no dia seguinte por condições de taxas de juros diferenciadas.
As operações dessa modalidade de investimento são feitas diariamente pelo open marketing, que nada mais é que a negociação de dívidas públicas entre o Bacen e outras instituições financeiras que visa à gestão da política monetária nacional.
O principal objetivo por trás do overnight investimento é a obtenção de recursos por parte das instituições financeiras para manter sua posição de investimentos em títulos públicos do Tesouro Nacional.
Para o investidor, aplicar em um fundo Overnight trazia vantagens por sua taxa de juros de atualização diária que acompanha a mudança constante de preços em tempos de inflação.
Os rendimentos, por sua vez, eram semelhantes ao da poupança e relativamente baixos. Entretanto, ele era relativamente atrativo para quem tinha uma estratégia com objetivo de resgates rápidos.
Importante também salientar que as aplicações em fundos Overnight tinham cobranças como taxas de corretagem e custódia.
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Como funciona a taxa Overnight?
Se o fundo Overnight não existe mais, o mesmo não pode ser dito da taxa Overnight.
Ela ainda é utilizada como uma referência para cálculo dos juros no mercado financeiro e é calculada de acordo com a capitalização dos juros em dias úteis de uma aplicação, mas é expressa anualmente.
Sua fórmula é feita a partir da multiplicação de sua taxa diária por 30, apesar de um mês só ter em média 23 dias úteis. Atualmente, ela ainda é muito usada como referência para negociações do open market.
Empréstimos corporativos de curtíssimo prazo, como o Hot Money, são um dos exemplos de produtos financeiros que a utilizam como referência para a taxa de juros.
Entenda os tipos de taxa de juros
Para efeito de comparação, as outras duas taxas de juros mais utilizadas pelo mercado financeiro, além da Over, funcionam da seguinte maneira:
- Taxa efetiva: taxa de juros calculada de acordo com um período de capitalização previamente definido, como um ano ou um mês;
- Taxa nominal: taxa expressa sem estar atrelada a um período específico de capitalização dos juros, como é o que acontece na rentabilidade de alguns investimentos populares, como a caderneta de poupança.
Outro ponto interessante que vale a pena ser sublinhado é a relação entre a taxa Over e a taxa básica de juros (SELIC). Quando calculada diariamente, a Selic é conhecida como Selic Overnight ou Selic Over.
A Selic Overnight, portanto, é calculada de acordo com a média dos empréstimos interbancários feitos diariamente entre as instituições financeiras nacionais.
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E aí, gostou do conteúdo? Entendeu direitinho o que é Overnight investimento, como funciona a taxa Over e seu impacto na economia brasileira?
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