Sabia que as operações de Open Market podem ajudar a controlar a inflação do País? É isso mesmo! O mercado aberto, ambiente utilizado pelo Banco Central para negociar títulos públicos com instituições bancárias, é um poderoso aliado para a política monetária nacional.
No artigo de hoje, falamos mais sobre cada uma das operações de Open Market realizadas nos níveis primário e secundário e seus impactos para a economia do país.
Boa leitura!
Um passo atrás: o que é Open Market?
Antes de falarmos especificamente sobre as operações de Open Market, que tal um pouco de contexto? Open Market é o nome dado ao espaço no qual o Bacen (Banco Central), nossa autoridade monetária, negocia títulos públicos com seus dealers. Neste contexto, os dealers são representados por instituições financeiras.
>>> Saiba mais sobre o que é Open Market e suas funções!
O que são operações de open market?
As operações de Open Market são as transações realizadas entre os atores do espaço de negociação (Banco Central e instituições financeiras). Estas operações são utilizadas como estratégias do Estado para expandir ou contrair a quantidade de moeda de um país — uma espécie de controle de liquidez (a capacidade de qualquer ativo de se converter em dinheiro).
Uma operação de Open Market acontece, por exemplo, quando o Banco Central compra ou vende títulos de dívida pública para os bancos. De forma resumida, ao comprar títulos públicos, o Banco Central injeta dinheiro na nossa economia.
Da mesma forma ocorre o caminho oposto: ao emitir e vender títulos públicos aos bancos, há uma redução da reserva monetária e consequente queda na oferta de moeda em circulação.
Se a dinâmica das operações do mercado aberto ainda não ficou clara, não se preocupe! Falaremos com mais detalhes sobre ela em seguida.
Qual a importância do Open Market para o mercado financeiro e de capitais do Brasil?
Podemos dizer que o Open Market é um poderoso aliado da política monetária do país. Para você ter uma ideia de sua relevância, aqui vão algumas das possibilidades atingidas com as operações do mercado aberto:
- Controle da taxa de juros de curto prazo;
- Geração de liquidez para títulos públicos;
- Gestão da circulação de moeda na economia;
- Negociação de títulos de dívida pública.
Entende como o Open Market é um instrumento estratégico para a gestão econômica do país? Na prática, as operações de mercado aberto realizadas pelo Bacen podem influenciar, por exemplo, no controle da inflação.
Entenda algumas operações de Open Market na prática
Para te ajudar a entender, na prática, como funcionam as operações de Open Market, preparamos um esquema pautado em situações já vivenciadas em nossa economia. Veja como o Bacen operaria em cada uma delas.
Estratégia do Bacen para enxugar a liquidez
Para reduzir o poder de compra atrelado à moeda, e consequentemente, enxugar a liquidez de mercado do país, o Banco Central vende títulos públicos às instituições financeiras. Isso faz com que a quantidade de moeda circulante no mercado diminua.
Na prática, caso a economia de um país esteja crescendo a passos largos, pode ser necessário adotar esta estratégia como parte de uma política contracionista. Dessa forma, o governo desestimula o consumo da população por meio da redução de dinheiro em circulação.
Estratégia do Bacen para aumentar a liquidez
Por outro lado, se o Bacen tiver a intenção de aumentar a liquidez, ele deve comprar títulos dos bancos. Dessa forma, injeta dinheiro no mercado.
Se o país está em crise, por exemplo, seus governantes costumam aplicar este recurso como parte de uma política expansionista para introduzir mais dinheiro na economia e, assim, impulsionar o crescimento econômico.
Tipos de operações de mercado aberto
Existem dois cenários nos quais são realizadas operações do mercado aberto. Eles nos ajudam a entender a dinâmica das negociações e os atores envolvidos em cada uma delas. Veja quais são estes cenários a seguir.
Nível primário
No primeiro nível de Open Market (ou nível primário), as transações acontecem exclusivamente entre o Banco Central e seus dealers. Nenhuma das operações de Open Market a nível primário é acessível para o público em geral.
Nesse cenário, cabe aos dealers a responsabilidade de levar os títulos públicos do nível primário para o nível secundário.
Nível secundário
Já no segundo nível do Open Market, os dealers realizam as operações com outros participantes, incluindo os investidores em geral.
Um exemplo de operação de Open Market a nível secundário é o Tesouro Direto, no qual você, na qualidade de investidor, adquire títulos de instituições financeiras e contribui para o financiamento do país.
Mais sobre investimentos de renda fixa e operações de Open Market
Os títulos negociados nas operações de Open Market chegam ao investidor como opções de renda fixa, ideais para quem tem perfis conservadores ou moderados e buscam alternativas para fugir da poupança, criar uma reserva de emergência ou mesmo fazer um investimento de longo prazo.
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*Créditos da imagem de capa: Austin Distel em Unsplash
