Quer investir no mercado de ações, mas tem receio da liquidez e da volatilidade dos ativos? Então, chegou a hora de descobrir o que é market maker (formador de mercado), um serviço que é prestado para as empresas que negociam seus papéis na bolsa de valores.
Neste artigo, você descobrirá o motivo pelo qual essas companhias contratam formadores de mercado. Por sinal, essa contratação também se traduz como um benefício para os investidores, uma vez que agiliza a disponibilidade das ordens de compra e venda.
Portanto, siga a leitura para entender o que é market maker, bem como seu papel ligado à liquidez e volatilidade. E o melhor: além de agilizar a compra de ações, esse benefício ainda se estende a outros ativos financeiros, sobre os quais falaremos a seguir.
Mas, afinal, o que é market maker?
Antes de entrar em detalhes sobre os formadores de mercado, vamos falar de liquidez e volatilidade. Para isso, explicaremos esses dois conceitos que ajudam a tomar decisões estratégicas nos investimentos:
- liquidez: é a capacidade de converter o investimento em dinheiro novamente. Isto é, quanto maior o prazo de uma aplicação, menos “líquida” ela será. Nesse caso, existem opções de liquidez diária, somente na data de vencimento do título e afins.
- volatilidade: representa as oscilações de preços, sobretudo na bolsa de valores. Para traçar um paralelo, basta considerar as notícias sobre as altas e baixas de ações, que significam a valorização e a desvalorização dos ativos, respectivamente.
Por falar nisso, recomendamos um vídeo que demonstra como usar essa volatilidade a seu favor. Na websérie “Investimentos às claras”, você entenderá a dinâmica dessa oscilação dos preços, para equilibrar os riscos e prever as tendências de alta e baixa.
Com isso em mente, podemos prosseguir com cinco questões que contextualizam o market making. Vamos lá?
1. Na prática, o que é market maker da B3?
O market maker B3 é um formador de mercado que atua na B3, que é a Bolsa de Valores do Brasil. Aliás, tal atividade é regulamentada pela Instrução CVM 384, de 17 de março de 2003, que é a Comissão de Valores Mobiliários.
A ideia central é fortalecer o mercado de capitais e o mercado secundário de renda fixa. Isso porque o market maker reduz o spread, que é a diferença entre as ofertas de compra e venda dos ativos.
Em geral, o market maker faz muitos trades pequenos durante o dia, buscando zerar o risco entre comprado ou vendido. Ou seja, isso aumenta a liquidez das operações, ao passo que reduz a volatilidade dos preços.
2. Quais são os objetivos do market making?
Esses são os principais objetivos da formação de mercado:
- reduzir o spread das operações, estimulando o aumento da liquidez e a redução da volatilidade;
- criar referências de preços e dar mais transparência às negociações, com o registro das operações;
- fortalecer o mercado de capitais, que é focado na distribuição dos valores mobiliários;
- mitigar os riscos do mercado secundário, sobretudo nos títulos privados de renda fixa.
3. Quem são os formadores de mercado da B3?
Assim como existem corretoras market maker, como a XP Investimentos, as empresas podem contratar diversos agentes. A propósito, a atividade pode ser exercida por pessoas jurídicas cadastradas nas bolsas de valores e nas entidades de mercado de balcão.
De acordo com a B3, esse papel pode ser desempenhado por:
- corretoras;
- distribuidoras de valores;
- bancos de investimento;
- bancos múltiplos com carteiras de investimentos, tendo regras mais rígidas para garantir a atuação. Logo, é necessário assumir a obrigação de fazer ofertas firmes de compra e de venda diariamente e em quantidades predeterminadas.
4. Quais são os ativos acompanhados pelo market making?
Os formadores de mercado atuam na compra e venda de diversos ativos, tais como:
- ações: a menor parcela do capital de uma empresa que negocia seus papéis na bolsa de valores;
- debêntures: títulos de crédito emitidos por companhias para financiar suas atividades;
- contratos: compromissos de compra e venda para garantir o preço em uma data futura;
- títulos de renda fixa: modalidade em que a rentabilidade é previsível, pois é definida no ato da aplicação.
5. Por que as empresas contratam market makers?
De acordo com a Anbima, o interesse das companhias está em “formar mercado para os papéis de sua titularidade”.
Para exemplificar, a JBS já foi contratada como uma formadora de mercado para o contrato futuro de Boi Gordo. Por ser uma das principais commodities, o foco é determinar o preço dos ativos antecipadamente, evitando a oscilação.
O que é market maker? 3 exemplos para compreender
Para facilitar o entendimento sobre o que é market maker, vale conferir as opções no portal da B3.
1. Renda variável
Na renda variável, o retorno dos investimentos varia conforme as condições do mercado. No caso, esses são alguns exemplos de empresas e seus respectivos formadores de mercado na modalidade:
- 3R Petroleum Óleo e Gás S.A. | BTG Pactual CTVM S.A.
- AES Tietê Energia S.A. | Credit Suisse Brasil S.A. CTVM
- Accenture PLC. | Bradesco S.A. CTVM
- Fundo de Investimento Imobiliário Mauá Capital Hedge Fund – FII | XP Investimentos
- Maxi Renda Fundo de Investimento Imobiliário | XP Investimentos CCTVM
2. Renda fixa
Títulos de renda fixa são aqueles em que a remuneração é conhecida no momento da aplicação, certo? Nesse segmento, seguem algumas empresas e seus formadores de mercado, respectivamente:
- BNDES Participações (BNDP-DEB53) | BB – Banco de Investimento S.A.
- Brazilian SC | Caixa Econômica Federal
- Concessionária Auto Raposo Tavares (RPTA-DEB21 e RPTA-DEB22) | Banco Votorantim S.A.
- Gaia Securit (GAIA-CRI47) | Banco BTG Pactual S.A.
- Unidas (UNID-DEB21 e UNID-DEB22) | Banco BTG Pactual S.A.
3. Derivativos
Como os derivativos são investimentos que derivam de outros ativos (ouro, soja, dólar etc.), a consulta é diferente. E, para verificar os market makers B3, basta escolher as séries de atuação diretamente no portal, pois os dados ficam disponíveis periodicamente:
- opções sobre ações e índices;
- futuros e opções sobre futuros.
E, agora que você já sabe o que é market maker, que tal apostar no poder do conhecimento para investir melhor? Para te ajudar nisso, a Xpeed School tem o curso “Aprenda a investir na bolsa de valores”, o que trará mais segurança e assertividade para as negociações.
