Quando você vê nos noticiários especulações sobre mudanças na taxa Selic, é porque, provavelmente mais uma reunião do Copom está próxima.
“Como assim?”
Independentemente de se você faz ideia do que Copom se trata ou não, leia este texto até o fim para ficar por dentro do que há de mais importante nele.
O que é o Copom
O Copom (Comitê de Política Monetária) é um órgão do Banco Central criado em 1996.
O objetivo dele, basicamente, é traçar e acompanhar a política monetária do país, sendo responsável pelo estabelecimento de diretrizes a respeito da taxa de juros.
Dessa forma, as decisões do Copom impactam diretamente no dia a dia dos brasileiros, principalmente no dos investidores.
Especificando melhor, os objetivos do Copom, conforme declarados pelo Banco Central do Brasil, são:
- Implementar a política monetária;
- Estabelecer a meta da Taxa Selic;
- Analisar o Relatório de Inflação.
Vale destacar que o regulamento do Copom tem passado por muitas mudanças desde 1996, se referindo tanto ao objetivo do comitê quanto à periodicidade das reuniões e competências de seus integrantes.
Dentro desses ajustes, em 21 de junho de 1999, foi adotada a sistemática de “metas para a inflação” como diretriz de política monetária pelo Decreto n° 3.088.
O que quer dizer que as decisões do Copom passam a ter como principal objetivo o cumprimento de metas para a inflação, definidas pelo Conselho Monetário Nacional.
Importância para a economia brasileira
Por ser responsável pelo estabelecimento de políticas monetárias, significa que as decisões do Copom influenciam fatores como o controle da oferta de moeda e questões relacionadas à concessão de créditos.
Desse modo, essas decisões impactam no:
- Poder de compra;
- Preço das mercadorias;
- Valor da moeda nacional;
- Valor dos serviços disponibilizados no país.
Para se ter ideia, o Comitê tem o compromisso de, três em três meses, divulgar o relatório de inflação.
E é com base nesses estudos que é definido pelo Copom um dos mais importantes índices econômicos para investidores: a taxa Selic.
Então, se você possui títulos com rentabilidade pós-fixada ou híbrida, o retorno acompanhará essas diretrizes – além disso, boa parte dos investimentos de renda fixa também estão atrelados à Selic.
Qual a função do Copom e a relação com a Taxa Selic
O Copom é tido como uma solução para regular a liquidez da economia brasileira, visando tornar esse processo mais transparente e eficaz.
E uma das principais pautas tratadas em reuniões do Copom se refere ao valor dos juros básicos da economia brasileira: a taxa Selic (Sistema Especial de Liquidação e de Custódia).
A Selic é utilizada tanto por bancos quanto por outras instituições financeiras como referência no momento de conceder empréstimos, financiamentos e aplicações.
Em linhas gerais, ela representa a média de juros que o governo brasileiro paga por empréstimos.
Assim, quando a Selic está alta, os bancos preferem emprestar ao governo, mas com uma taxa mais baixa, há um maior incentivo para emprestar ao consumidor final.
“O que isso representa?”
Que quanto maior a Selic, mais “caro” é para o consumidor final realizar qualquer tipo de financiamento – o que resulta na queda do consumo.
Agora, com uma Selic mais baixa estimula o crescimento da economia nacional.
Por outro lado, quanto menor a taxa Selic, menor ficam os rendimentos de aplicações de renda fixa.
A partir desse cenário, muitos investidores deixam a renda fixa e passam a investir diretamente nas empresas ou até mesmo empreender.
De toda forma, a cada 45 dias, os membros do Copom se reúnem para decidir se a Selic se mantém ou se modifica.
Como já deu para perceber pelo que foi falado aqui, essa decisão tem influência em todo mercado de investimentos, inclusive, no valor da moeda e os preços de mercadorias e serviços.
Por isso, as reuniões do Copom são tão noticiadas, analisadas e discutidas, tornando-se fundamental acompanhar os movimentos da taxa básica de juros – e não apenas para quem investe.
Como funciona uma reunião do Copom
As reuniões do Copom acontecem no decorrer de dois dias, sendo divididas em 2 sessões:
- Apresentações técnicas de conjuntura econômica;
- Decisão da meta da Taxa Selic.
No primeiro dia de reuniões, uma análise técnica é apresentada pelos chefes de departamento, com dados que envolvem:
- Inflação;
- Nível de atividade;
- Evolução dos agregados monetários;
- Contas públicas;
- E muito mais!
No segundo dia, acontece o que grande parte espera: os membros do Copom definem, por maioria simples de votos, a meta da Taxa Selic.
A decisão é tomada com base na avaliação do cenário macroeconômico e dos riscos associados.
Assim, após o término do segundo dia de reunião, a partir das 18h, são divulgados os comunicados de decisões do Copom.
As atas são divulgadas às 8h da terça-feira da semana posterior a cada reunião.
Mas o Copom publica ainda um documento chamado “Relatório de Inflação” ao fim de cada trimestre civil.
Tal documento analisa detalhadamente a conjuntura econômica e financeira do Brasil e traz projeções para a taxa de inflação.
