O mercado de opções é umas das vertentes dos investimentos. Tem interesse em aprender mais sobre? Saiba que, basicamente, ele atua com expectativas no futuro em que é possível vender ou comprar um direito sobre um ativo, seja de compra ou venda, por determinado preço e para uma data específica.
Em outras palavras, é um contrato que te garante tal acordo no futuro. Há dois personagens envolvidos nas transações: o vendedor e o comprador.
Há muitas estratégias de opções e você deve escolher a mais adequada ao seu perfil, isso porque em alguns casos há complexidade e riscos. Claro, depende muito da estratégia utilizada.
Você precisa saber aqui de forma aprofundada: o que é, funcionamento, vantagens e desvantagens antes de entrar nisso. Boa leitura!
O que são opções?
As opções representam um contrato que dá ao seu titular o direito de comprar ou de vender um determinado ativo por um valor determinado em uma data específica no mercado financeiro.
São, então, um tipo de derivativo, pois o preço de uma opção “deriva” do preço do ativo a que ela está atrelada.
Assim, existem opções sobre diversos tipos de ativos. No Brasil, o mercado mais volumoso e conhecido é o de opções de ações, negociadas na B3 que é a Bolsa de Valores do país.
Mas há também opções sobre moedas, sobre contratos futuros de juros e mais.
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O mercado de opções no Brasil
O mercado de opções no Brasil tem se desenvolvido muito nos últimos anos, tornando-se cada vez mais popular entre os investidores. Hoje em dia é possível negociar opções de ações, índices, contratos de dólar, entre outros.
Uma das curiosidades é que ele foi criado entre as décadas de 70 e 80. Desde então, o mercado tem crescido exponencialmente, oferecendo diferentes tipos de produtos para os investidores.
Outra informação que você precisa saber é que o mercado de opções não é regulamentado pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), mas sim pela B3 — Bolsa Brasileira de Valores.
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Como funciona o mercado de opções
Atuar com opções oferece algumas vantagens para os investidores, como a possibilidade de diversificar seus portfólios e a possibilidade de ganhar lucros potencialmente elevados com pequenos investimentos.
Se você estudou bem e planeja iniciar nesse mundo, saiba que as opções podem ser negociadas na Bolsa ou no mercado de balcão.
Quando são listadas em pregões como o da B3, essas possuem características padronizadas com data de vencimento estipuladas pela Bolsa.
A propósito, as garantias exigidas de quem negocia, como cobertura ou margem, também são estabelecidas pela B3.
Por outro lado, existem também contratos de opções não padronizadas negociados no mercado de balcão.
Aqui, os compradores e vendedores são quem definem as características do contrato, como:
- Prazos;
- Valores;
- A necessidade de depósito de garantias.
De todo modo, essas opções são registradas na B3 — a quem cabe apenas assegurar que os envolvidos cumpram o que acordaram.
Para compreender melhor como as opções são formadas e como utilizá-las em estratégias de investimento, dê uma olhada melhor nos conceitos básicos abaixo:
Ativo-objeto: esse é o bem, a mercadoria ou o ativo da opção que está sendo negociado. Opções de ações, por exemplo, têm ações como seu ativo-objeto;
Titular: é quem compra a opção, portanto, detém o direito de comprar ou vender o ativo-objeto;
Lançador: é quem vende a opção para o titular, cedendo a ele o direito de comprar ou vender o ativo-objeto da opção — em contrapartida, assume a obrigação de comprar ou de vender o ativo-objeto também;
Prêmio: esse nada mais é do que o valor pago por quem está comprando uma opção para quem a está vendendo.
Isso significa que o prêmio representa o preço de ter esse direito. Além desses, ainda existem outros importantes conceitos um pouco mais complexos do que os anteriores em relação às opções.
Call (opção de compra)
São as opções que dão ao seu titular o direito de comprar o ativo-objeto do contrato por um preço prefixado (ou preço de exercício) na data do vencimento (ou exercício).
Vale sempre lembrar que, nesse caso, o comprador tem esse direito, mas não a obrigação. Isso porque caso prefira, pode simplesmente deixar a opção chegar ao exercício sem fazer nada — assim, apenas perde o valor pago como prêmio.
Put (opção de venda)
Quem possui uma opção de venda tem o direito de vender o objeto do contrato pelo preço de exercício na data do vencimento.
Como no exemplo anterior, aqui também não existe a obrigação de realizar a venda — dessa forma, ao ceder esse direito a outro investidor, quem tem a put recebe um prêmio por isso.
Strike
O strike é o preço de exercício de uma opção sendo definido pela bolsa de valores. É o preço ao qual o comprador da opção tem o direito de comprar (no caso de uma opção de compra) ou vender (no caso de uma opção de venda) o ativo subjacente.
O preço de exercício é determinado com base no preço atual do ativo subjacente e no intervalo de preços de mercado para as opções de compra e venda.
Ele é um dos principais fatores que determinam o preço de uma opção. Quanto maior o preço de exercício, mais cara será a opção. Da mesma forma, quanto menor o preço de exercício, mais barata será a opção.
O comprador de uma opção de compra lucra quando o preço do ativo subjacente aumenta acima do preço de exercício. Da mesma forma, o comprador de uma opção de venda lucra quando o preço do ativo subjacente cai abaixo do preço de exercício.
Como investir no mercado de opções?
O mercado de opções pode tanto ser usado como uma forma de proteção quanto também permite especular em busca de ganhos rápidos.
Confira abaixo algumas estratégias do mercado de opções que você pode aplicar.
Hedge
Assim como outros derivativos, as opções podem ser utilizadas em estratégias visando proteger o valor de um ativo ou de uma carteira das oscilações do mercado.
Afinal, por projetarem um preço de exercício, elas permitem “fixar” o valor do ativo-objeto, o que pode ajudar a amenizar o impacto de uma mudança nas cotações.
Para entender melhor como o hedge com opções funciona, imagine a seguinte situação:
Um investidor tinha ações cotadas a um valor de R$ 100 e comprou opções de venda com preço de exercício de R$ 98. Se, na época do exercício, as ações estiverem cotadas a R$ 90, ele ainda terá o direito de vendê-las a R$ 98.
Assim, caso realmente ele precise se desfazer das ações, pode fazer isso com uma perda de apenas 2%. Contudo, se tivesse de vender as ações a preços de mercado, o prejuízo chegaria a 10%.
Alavancagem
A alavancagem é uma técnica utilizada para aumentar o potencial de retorno de um investimento. Em termos simples, ela permite que o investidor use um capital menor para controlar um investimento de maior valor.
No mercado de opções, a alavancagem é usada para aumentar o retorno potencial de um investimento simultaneamente, em que reduz o risco do investimento.
Por exemplo, ao comprar uma opção, o investidor pode usar a alavancagem para comprar mais opções com o mesmo capital investido. Isso permite que o investidor ganhe potencialmente mais lucro com o mesmo investimento, mas também aumenta o risco de perda, pois o investidor possui mais ativos expostos ao risco de preço.
Por essa razão, a alavancagem deve ser usada com cautela, pois pode aumentar significativamente o risco de investimento. Os investidores devem considerar seu próprio perfil antes de usá-la.
Além disso, os investidores devem considerar a taxa de margem aplicável às suas operações de alavancagem. Mas, o que é isso? A taxa de margem é a porcentagem do investimento que o investidor precisa manter na conta para cobrir as perdas potenciais.
Conheça as vantagens de investir em opções
- Podem trazer retornos altos em período curto;
- Algumas estratégias são de risco baixo;
- Assim como os acionistas, os proprietários se beneficiam com a valorização de uma ação;
- Algumas corretoras permitem a negociação sem cobrar nenhuma taxa ou custo;
- Os ganhos podem ser retirados a qualquer momento que o mercado de opções estiver aberto.
Entenda os riscos de investir em opções
Assim como benefícios, você deve ficar atento perante algumas possibilidades:
- Assim como lucro rápido, você também pode perder rápido algum valor;
- Se você não tiver um perfil de risco agressivo e controle emocional, pode perder a cabeça;
- As opções não possuem garantia, como o Fundo Garantidor de Créditos (FGC).
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