Afinal, o que é capitalização de mercado?
Também conhecida como Market Cap, a capitalização de mercado é o nome dado ao valor de mercado de uma empresa, medido a partir da multiplicação do preço de cada ação e o número total de ações em circulação da mesma organização. Por meio desse resultado é possível ter uma ideia do tamanho da empresa e do seu valor.
Capitalização de Mercado = Valor de uma ação x Número de ações existentes
Estamos falando de um indicador relevante para entender, por exemplo, o risco de investimento na compra de ações de uma empresafinal, empresas com baixa capitalização de mercado são mais impactadas com variantes como concorrência.
Para que você possa compreender rapidamente, considere, por exemplo, uma nova empresa na área da tecnologia, que irá fabricar smartphones e notebooks. Por ainda ser nova, seu market cap não é alto, estando bem longe da capitalização de mercado de uma empresa como a Apple.
Em uma potencial “briga” por mercado e crescimento entre as duas marcas, a Apple possui um poderio financeiro muito superior do que a nova empresa que está apenas iniciando sua presença no mercado.
Esse valor de mercado da Apple pode indicar que a empresa com market cap menor tem chances reduzidas de crescimento e sobrevivência.
É por isso que falamos acima que entender o que é capitalização de mercado é importante, por exemplo, para avaliar a necessidade de tolerância a riscos por parte dos investidores que vão comprar determinado título.
Durante este artigo, vamos explicar detalhadamente o significado de market cap e o papel dele na avaliação sobre as ações das empresas.
O que é capitalização de mercado?
Uma das informações que investidores do mercado de ações precisam buscar para entender onde estão aplicando seu dinheiro é a capitalização de mercado da empresa.
A capitalização de mercado é o valor de mercado de uma organização, quando multiplicados o volume de ações negociadas e o valor de cada uma delas.
Considere uma empresa com 300 milhões de ações que custam, cada uma, US$10. O market cap do negócio é de US$ 3 bilhões.
De maneira geral, o mercado aceita esse valor como parâmetro para avaliar o tamanho de uma empresa. Afinal, estamos falando de uma forma simples de calcular valores, referências e comparativos.
Para que serve o cálculo da capitalização de mercado?
Vale destacar que, o preço de uma ação varia todos os dias, por isso, a capitalização de mercado funciona como parâmetro no momento em que o cálculo é feito, podendo mudar no dia seguinte.
Inclusive, essa volatilidade, ou seja oscilação de market cap, é uma das questões que podem ser identificadas a partir do cálculo da capitalização de mercado, durante vários dias, dentro de um período.
Empresas como startups, por exemplo, podem apresentar um rápido crescimento que impacta nos preços das ações e na variação da capitalização de mercado.
Até aqui falamos sobre a possibilidade de avaliarmos elementos como risco e a volatilidade (oscilação) de uma empresa a partir da observação do significado de market cap.
Além disso, entender o que é capitalização de mercado vai contribuir para que você possa avaliar o potencial de crescimento da organização ao longo do tempo e prever se esse crescimento será mantido ou não.
Tudo isso, pode ser realizado a partir do comparativo histórico do market cap da empresa nos últimos anos e meses.
Em suma, até aqui foi possível notar que o cálculo da capitalização de mercado de uma empresa contribui para a avaliação do investidor no que diz respeito a:
- risco,
- volatilidade,
- potencial de crescimento, estabilidade ou declínio.
Essa é uma forma de avaliar rapidamente o perfil do investimento que será feito, a partir da compra de ações de uma empresa.
Market Cap: significado de “Mega-caps”, “Large-Cap”, “Mid-Cap” e “Small-Cap”
A partir do cálculo da capitalização de mercado as empresas com capital aberto negociado na Bolsa de Valores, podem ser divididas em:
- “Mega-caps”,
- “Large-Cap”,
- “Mid-Cap”,
- “Small-Cap”.
Entenda o que significa da uma, a seguir.
Mega-Caps
As “mega-caps” são empresas com market cap a partir de US$100 bilhões. No Brasil, um exemplo de empresa Mega-Cap é a Vale.
Large-Caps
As chamadas “large-caps” possuem um valor de mercado de pelo menos US$10 bilhões.
Entre as características presentes nas ações destas empresas estão:
- estabilidade,
- resultados mais previsíveis,
- baixa volatilidade,
- baixo risco,
- alta liquidez,
- expectativa de crescimento limitada.
É uma boa saída para investidores mais conservadores ou moderados, que não querem lidar com grandes riscos em sua carteira de investimentos.
>>> Se você ainda não sabe qual é o seu perfil de investidor acesse o artigo “Perfil de investidor: como se analisa e tipos” e descubra quais as suas opções e características.
Mid-Caps
São negócios com capitalização de mercado entre US $2 e US $10 bilhões.
Geralmente, representam organizações com as seguintes características:
- empresas em expansão de mercado,
- conhecidas pela população geral,
- apresentam risco controlado,
- volatilidade controlada,
- expectativa de crescimento alta.
Entre as empresas que fazem parte dessa categoria estão a Hering e a MRV.
Small-Caps
As “small-caps” possuem um market cap de US$300 milhões a US$2 bilhões.
Geralmente, suas ações possuem as seguintes características:
- risco alto,
- expectativa de crescimento alta.
São opções que envolvem mais incertezas em relação ao comportamento que terão no mercado, por isso são adotadas por investidores que possuem mais margem de risco.
Ainda é possível encontrar dois tipos de subdivisão:
- empresas micro-caps, com market cap acima de US$50 milhões até 300 milhões.
- nano-caps, com capitalização de mercado de até US$50 milhões.
Capitalização de mercado totalmente diluída: o que é?
Para entender o que é capitalização de mercado totalmente diluída é importante observar que o market cap é afetado quando a empresa recompra suas ações, diminuindo o volume de títulos a venda, e quando ela emite mais ações, aumentando esse volume (o que recebe o nome de follow on).
Essa possibilidade de colocar mais papéis no mercado de ações, em alguns casos, faz com que analistas e especialistas em investimento avaliem a capitalização do mercado, não a partir das ações que estão disponíveis, mas de uma previsão do volume de títulos que ainda poderão ser disponibilizados. Isso é uma capitalização de mercado totalmente diluída.
Na capitalização total do mercado, o cálculo do valor de mercado é feito a partir do volume de ações que estão em circulação. A capitalização de mercado totalmente diluída avalia o volume de papéis que ainda podem entrar em circulação.
Esse modelo é muito comum para quem investe em criptomoedas, ou moedas digitais.
>>> Não conhece esse tipo de investimento? Então acesse, “Criptomoedas: quem inventou e como surgiu?”.
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