Existem diversas estratégias por trás daqueles que investem na Bolsa de Valores, mas as melhores delas inevitavelmente envolvem análises financeiras. Montar uma carteira assertiva e lucrativa exige estudo, o que significa dominar conceitos como ROI e ROE.
Embora tenham letras e até pronúncias parecidas, na prática têm conceitos diferentes. Talvez você não saiba o que significam, mas se você se interessa pelo mercado financeiro, certamente já as viu em algum lugar.
No texto abaixo falamos mais sobre a importância desses indicadores e como calculá-los.
Vamos lá?
ROI e ROE: o que são?
Tanto ROI como ROE se tratam de indicadores financeiros. Eles são utilizados pelo mercado para avaliar o desempenho de uma empresa e entender se ela aplica seus recursos de maneira saudável e qual é a sua rentabilidade.
ROI é a Taxa de Retorno do Investimento
ROI é a sigla para return over investment, que em tradução livre significa retorno sobre o investimento. Assim como sua definição já sugere, esse indicador é usado para avaliar o retorno que uma empresa tem a partir de seus investimentos.
Quando falamos em investimentos, estamos nos referindo a tudo que é adquirido em prol do desenvolvimento da companhia, podendo ser:
- A compra ou o aluguel de um equipamento
- A contratação de um software
- A publicidade para a empresa
- O aumento e o treinamento da equipe
Embora os exemplos listados afetem a rentabilidade, ao mesmo tempo eles têm a capacidade de gerar lucro.
Ainda assim, é preciso manter os olhos abertos. Isso significa avaliar, de maneira recorrente, se eles estão cumprindo com os seus objetivos. E esse é o dever do ROI.
Em resumo, quando usamos o ROI buscamos entender se o investimento feito pela empresa está, de fato, lhe trazendo retorno.
ROE é a Taxa de Retorno Sobre o Patrimônio Líquido
Já ROE é um indicador fundamentalista e sigla de return on equity, que em português significa retorno sobre o patrimônio.
Quando esse indicador é utilizado, ele mostra o quanto uma empresa teve de retorno a partir dos investimentos feitos por seus acionistas e sócios.
Essa é uma maneira de mensurar a performance da companhia mediante sua capacidade de gerar lucro com recursos próprios.
Em resumo, o ROE auxilia investidores a avaliarem a rentabilidade que um investimento poderá lhe trazer. Quanto maior o retorno que é obtido a partir do patrimônio, maior é a sua eficiência. Ou seja, o quanto cada R$ 1 investido poderá ser devolvido em remuneração.
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Como calcular ROI e ROE?
Como dissemos, tanto ROI como ROE se tratam de indicadores de retorno. De maneira superficial, enquanto o primeiro avalia o retorno sobre o investimento feito, o outro avalia sobre o investimento recebido.
Para calcular ROI e ROE existem duas fórmulas muito simples, mostramos abaixo. O resultado delas indicará o percentual de retorno, orientando as empresas sobre seu desempenho e capacidade financeira.
Cálculo de ROI
Para chegar ao valor do ROI, é preciso subtrair o custo do investimento do valor obtido. Por fim, é necessário dividir esse resultado pelo valor investido. Veja na fórmula:
ROI = (valor arrecado – investimento feito) / investimento feito
Vamos de exemplo?
Imagine que a área comercial de uma empresa investiu R$ 30 mil para a aquisição de licenças de um software de gestão de vendas. Certo tempo depois, o faturamento da área foi estimado em R$ 130 mil. Neste caso, o cálculo a ser feito é:
ROI = (R$ 130 mil – R$ 30 mil) / R$ 30 mil
ROI = 3,33
Para obter o valor do ROI em porcentagem, basta multiplicar o valor por 100. Neste caso:
ROI = 3,33 x 100 = 333%
O que esse resultado significa? Que o resultado foi 333% maior que o investimento feito, o que mostra que ele foi assertivo.
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Cálculo de ROE
Assim como a fórmula ROI, a fórmula ROE é bastante simples:
ROE = Lucro líquido / patrimônio líquido
Mas antes de irmos para os exemplos, é importante entendermos quais as variáveis que compõem esse cálculo;
Lucro líquido
Basicamente, a função do lucro líquido é mostrar quanto sobra quando os custos são subtraídos da receita de uma empresa. Neste caso, são contabilizadas tanto as despesas, como os custos.
Patrimônio líquido
Uma das informações mais importantes de uma empresa, o patrimônio líquido é, em resumo, a riqueza de uma companhia. Esse dado é obtido a partir da diferença entre os valores do ativo e passivo e pode ser visto nos balanços patrimoniais.
Agora que você leu sobre cada componente da fórmula, vamos ao exemplo:
Imagine que uma empresa acumulou R$ 75 mil em lucro líquido no período de 12 meses. Já seu patrimônio líquido, no mesmo período, é de R$ 325 mil. Neste caso:
ROE = 75 mil / 325 mil
ROE = 0,23
Para obter o valor em porcentagem, você também pode multiplicá-lo por 100. Assim:
ROE = 0,23 x 100
ROE = 23%
Como analisar ROI e ROE nos investimentos?
Investir em empresas que gerem valor é o objetivo de todo investidor. Entretanto, montar uma carteira de sucesso exige entendimento.
No caso da renda variável, os dados de ROI e ROE são fundamentais para identificar boa gestão e possibilidades de resultados consistentes a longo prazo.
Não existem respostas prontas quando o assunto são números ideais para ROI e ROE. Elas surgem a partir de análises e históricos. O que você precisa saber é que uma empresa lucrativa, ou seja, com ROE positivo, nem sempre é sinônimo de uma empresa rentável, ou seja, com ROI positivo (e vice-versa).
Ainda assim, ao ter acesso a esses dados, é possível usá-los para fazer comparativos entre as empresas que deseja investir.
Lembre-se que cada mercado opera de uma maneira, por isso, o mais recomendado é fazer essa análise com base em empresas que atuam sob o mesmo setor. Ao comparar a rentabilidade de diversas empresas, por exemplo, (ROE), você identifica a que oferece maior vantagem para investimento.
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