Quer investir em renda fixa, mas não sabe qual a diferença entre CDB e debêntures? Não se preocupe, você chegou ao lugar certo!
CDBs, ou Certificados de Depósito Bancário são, como o próprio nome diz, papéis emitidos por uma instituição bancária. Em contrapartida, as debêntures são títulos de crédito emitidos por empresas.
Para entender com mais detalhes o que essa diferença implica e como direcionar seus investimentos em debêntures ou CDB, continue a leitura.
O que é CDB?
CDB é a abreviação de Certificado de Depósito Bancário. Como pontuado logo na introdução deste artigo, este modelo de investimento em renda fixa é emitido pelos bancos.
A lógica do CDB é a seguinte: ao comprar este papel, você passaria a ser uma espécie de credor dos bancos. O valor investido por você seria utilizado pelas instituições financeiras para suas próprias atividades de crédito, como empréstimos a outras pessoas.
Em contrapartida, a sua remuneração pelos bancos acontece por meio da incidência de juros sobre o valor aportado no período estipulado.
>>> Mais sobre o tema: CDB ou Poupança? Saiba qual é o melhor e mais rentável
A seguir, você conhece os principais tipos de CDB disponíveis no mercado e o que os diferencia.
Tipos de CDB
Como mostramos no tópico anterior, o lucro do CDB está atrelado às condições de pagamento e ao período de investimento selecionados. A seguir, você conhece as principais condições atreladas à esta modalidade.
1. Títulos pós-fixados
Nesta modalidade de CDB, a taxa de rentabilidade está condicionada a um indexador da economia. Isso significa que o emissor paga um percentual do índice de referência utilizado, como o CDI, por exemplo.
Quem investe neste tipo de ativo tem acesso a uma previsão de ganhos futuros. No entanto, precisa considerar que os indexadores sofrem variações conforme a situação atual do mercado e o desempenho dos indicadores econômicos do país. Sendo assim, estão sujeitos a oscilações até o seu vencimento.
Na Rico, por exemplo, os títulos de CDB têm taxas de rendimento de 110% a 130% do CDI, ou até mais.
2. Títulos prefixados
No caso dos títulos prefixados, a taxa de juros é definida no momento da aplicação. Assim, é possível prever o rendimento do investimento antes mesmo do vencimento do prazo do título escolhido.
No comparador de renda fixa do Infomoney, é possível conhecer alguns dos títulos de CDB pré-fixados disponíveis, bem como a rentabilidade e o prazo de vencimento atrelados a eles:
(Fonte: Infomoney – em 30 de abril de 2022)
3. Títulos Híbridos
Os títulos híbridos têm taxa de rentabilidade mista,. Isso significa que ela é composta por uma parte prefixada e outra pós fixada, atrelada a um índice econômico, como o IPCA.
Por exemplo, o rendimento do título poderia ser calculado da seguinte forma: IPCA + 5% ao ano.
O que são debêntures?
Debêntures também são títulos de crédito, mas sua emissão está atrelada a empresas privadas.
A lógica de funcionamento do papel é semelhante à do CDB. Ao adquirir uma debênture, você empresta dinheiro para uma empresa, que tem interesse, por exemplo, em uma operação de expansão ou um outro investimento de grande porte.
Assim como todo investimento de renda fixa, as condições de remuneração e os prazos de vencimento são predeterminados no momento da emissão dos papéis pela empresa.
Por isso, quem investe neste formato de aplicação sabe seu período de duração e quais serão os índices responsáveis por determinar os juros agregados ao aporte inicial.
Qual a diferença entre CDB e debêntures?
Para entender qual a diferença entre CDB e debêntures, é importante relembrar, inicialmente, quem são seus emissores. Enquanto o CDB é emitido por instituições financeiras, as debêntures são emitidas por empresas privadas não-financeiras.
A garantia do FGC é outro elemento de diferenciação entre CDB e debênture. Enquanto o primeiro é assegurado pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) para investimentos de até R$250 mil por CPF, as debêntures contam exclusivamente com a garantia das empresas emissoras.
Além disso, e justamente por envolver este componente de risco, atrelado à falta de garantia sobre o investimento, a rentabilidade das debêntures costuma ser maior se comparada a outros papéis.
Outro ponto que diferencia o CDB das debêntures é a incidência de impostos. Enquanto todos os CDBs são tributáveis pelo Imposto de Renda, as debêntures contam com a modalidade Incentivada. Ela busca captar recursos para projetos específicos, voltados ao desenvolvimento da infraestrutura do país.
Debêntures ou CDB? Qual escolher?
Agora você conhece a principal diferença entre CDB e debêntures, bem como os pontos fortes e fracos de cada uma delas.
Para te ajudar a tomar sua decisão, elencamos alguns elementos essenciais para considerar antes de bater o martelo. Veja como avaliar seu perfil de investidor, rentabilidade, risco e liquidez.
Perfil de investidor
É muito importante que você opte por modalidades de investimento compatíveis ao seu perfil. Se, por exemplo, você tem um perfil conservador com baixa tolerância ao risco, o CDB pode ser a opção mais indicada.
Se, em contrapartida, você for um investidor de perfil moderado, os riscos inerentes às debêntures podem ser irrelevantes, especialmente se comparados às possibilidades de lucro.
>>> Saiba mais sobre perfis de investidor e descubra, no vídeo abaixo, como identificar o seu.
Risco
Em títulos assegurados pelo FGC, como o CDB, o fator risco é extremamente baixo. Isso porque, como pontuamos anteriormente, o Fundo garante o seguro de até R$250.000 por CPF.
Já nas debêntures, papéis não-garantidos pelo FGC, é preciso recorrer a outros mecanismos que apontem a credibilidade de cada papel ou instituição, como o rating.
O rating é uma nota atribuída por agências externas ao nível de risco de crédito da companhia. Essa nota indica se a empresa é considerada uma boa pagadora ou não, o que auxilia na escolha de um investimento confiável.
Neste sentido, a indicação dos especialistas é que se busque sempre por debêntures com classificação de risco de crédito AAA, AA, ou A+ e de empresas que atuam em setores com alta solidez, como óleo e gás, transmissão de energia, alimentação, ou companhias com receita atrelada ao dólar, como as empresas exportadoras.
Rentabilidade
Além da compatibilidade com seu perfil de investidor e a análise de riscos, a rentabilidade é um fator a ser considerado na escolha de CDBs ou debêntures.
Aqui, é importante destacar que, em geral, as debêntures oferecem rentabilidade maior do que outros papéis. No entanto, o aumento da remuneração está diretamente relacionado com o risco atrelado a ela.
Liquidez
Outro aspecto importante a se considerar antes de escolher debêntures ou CDBs é a liquidez.
É comum ouvir dizer que “CDBs têm liquidez diária”, mas você sabe ao certo o que isso significa?
Na prática, isso significa que você pode resgatar seu investimento diariamente com as mesmas condições de contratação, ou seja, sem nenhum tipo de redução da rentabilidade.
As debêntures, por outro lado, são investimentos de baixa liquidez. Isso pressupõe que, caso deseje vender seus papéis ou ter acesso ao valor investido antes do vencimento, precisará recorrer ao mercado de balcão (espaço de negociação de ativos e operações que não têm registro na bolsa de valores), em uma operação mediada pela sua corretora.
E aí, o que pesa mais para você? Maior rentabilidade? Menor risco? Mais liquidez? Este é o raciocínio-base para escolher entre debêntures ou CDB.
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*Créditos da imagem de capa: Adeolu Eletu em Unsplash
