Parte da lucratividade de quem investe em ações, contratos e moedas está atrelada à oscilação do preço dos títulos comprados e vendidos.
Isso quer dizer que o preço de uma ação muda de acordo com vários fatores. O preço mais alto que uma ação já custou dentro de uma série histórica e o valor mínimo desse mesmo ativo são os elementos principais para descobrir o que é drawdown.
O drawdown é um indicador que apresenta o percentual de queda de valor de um ativo, dentro de um determinado período. Ou seja, ele indica qual foi a variação do valor do ativo, considerando o preço máximo e mínimo.
Por meio do índice é possível avaliar a volatilidade (oscilação) do título em questão. Essa informação é muito importante em diferentes cenários para investidores que fazem aplicações em contratos, moedas e ações.
O que é Drawdown?
Como iniciamos este artigo apresentando, o drawdown é um indicador de volatilidade de um ativo e indica quantos por cento o valor de um ativo caiu, em relação a sua cotação máxima. Ou seja, ele indica a porcentagem de oscilação entre o preço máximo e o preço mínimo de uma ação, por exemplo.
Uma observação mais apurada permite que você use esse índice para avaliar até quando um ativo pode continuar caindo. Lembrando que essa projeção é feita a partir de uma análise do que já aconteceu. É sempre possível que um ativo caia mais do que seu histórico apresenta, bem como valorize mais do que o esperado.
Em uma análise mais profunda, o drawdown contribui para que o investidor avalie o quanto uma ação, contrato ou moeda é estável ou instável. Quanto menor o drawdown, mais estável é o ativo. Quanto maior o drawdown, menos estável é o ativo.
Também é possível usar o termo para avaliar o quantos por cento a sua conta de investidor sofreu de rebaixamento nas operações que você fechou negativo e também nas operações que você chegou a ficar negativo, mas o mercado voltou a seu favor. Em suma pode servir para que você avalie a oscilação dentro da sua própria conta de investidor.
Entretanto, de maneira geral, o drawdown é usado para comparar a volatilidade histórica de diferentes ativos e ajudar na gestão de uma estratégia de investimento que inclui títulos de renda variável.
Como calcular o drawdown?
A fórmula para encontrar o drawdown é:
Drawdown = [(Valor máximo – Valor mínimo) / Valor máximo] x 100
O valor máximo de um ativo é o maior preço que ele já atingiu, dentro de uma série histórica.
Já o valor mínimo é, justamente, o valor mais baixo que um ativo alcançou, após o pico.
Imagine que você tem em mãos uma ação que registrou como valor mais alto R$30 e o valor mais baixo R$10.
Para encontrar o drawdown você aplica a fórmula:
Drawdown = [(30 – 10) / 30] x 100
Drawdown = [20 / 30] x 100
Drawdown = 66,66%
Logo, dentro do período analisado, o ativo teve uma oscilação de valor de 66,66%.
Isso quer dizer que a ação pode, teoricamente, variar 66,66% de valor, dentro de condições normais de mercado.
Como usar o drawdown para saber se é hora de comprar uma ação?
O drawdown pode ser usado para indicar que o momento da compra de uma ação está próximo.
Considere uma ação que tenha o comportamento indicado acima, ou seja, um drawdown de 66,66%.
Uma das formas de aplicar a estratégia de drawdown é: se a ação está em um período de desvalorização, alcançando um patamar significativo de queda, pode representar uma boa oportunidade de compra, uma vez que ela já está próxima à queda máxima e, provavelmente, vai voltar a valorizar e você pode lucrar com essa oscilação positiva.
Se a ação analisada está em alta, próxima ao pico de valorização, pode ser um momento ruim para comprá-la.
Sem dúvida, avaliar o drawdown é indispensável para que você possa ampliar os ganhos e minimizar os riscos de seus investimentos, entretanto, esse não deve ser o único indicador usado para isso.
Afinal, uma ação pode sim cair mais do que seu histórico, e quando isso acontece o investidor perde referencial sobre sua possível valorização ou não.
Um outro ponto de atenção é o período que será usado para a análise do drawdown de uma ação.
Períodos muito longos diminuem a proximidade da avaliação com o que está acontecendo agora no mercado e isso pode resultar em uma previsão que não irá se confirmar na prática, o que pode causar problemas aos investidores que se guiaram por ela.
Tipos de operações que se beneficiam do drawdown
Exatamente por ser aconselhado usar períodos mais curtos de avaliação, que operações de curto prazo se beneficiam do drawdown.
Lembre-se de que existem formas de ampliar a sua segurança em operações de curto prazo, usando, por exemplo, ferramentas como as ordens stop loss comuns no day trade. Com ela é possível programar o valor limite de desvalorização de um ativo, emitindo ordens de venda caso ele chegue ao preço máximo. Para entender como usar o stop loss em sua estratégia leia mais sobre o assunto no artigo, “Stop Loss: estratégia que pode mitigar riscos nos investimentos”.
Buscar conhecimento sobre estratégias, indicadores, ferramentas e metodologias que contribuem para sua avaliação sobre o mercado e seus gráficos é um passo indispensável para quem busca investir e ter ganhos com a renda variável e todo seu leque de opções.
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