Embora cada investidor adote uma postura diferente dentro do mercado financeiro, a preocupação com a volatilidade é a característica que os une. A alta ou baixa no preço de um ativo causa impacto direto às carteiras, seja ele positivo ou negativo. Nos Estados Unidos, essa movimentação gerou o Índice VIX, também conhecido como o Índice do Medo.
O Índice VIX é pautado por um grupo relevante de ações americanas e ganhou espaço no mercado financeiro nos últimos anos. Atualmente, é incorporado à estratégia de lucro de alguns investidores e sua aplicação ultrapassou as fronteiras americanas. Neste artigo, nós falamos mais sobre seu conceito, funcionamento e como ele pode impactar o mercado brasileiro.
O que é Índice VIX?
No universo da renda variável, os índices são usados como uma espécie de termômetro para prever o comportamento dos ativos. No caso do VIX, cujo nome é Volatility Index – ou Índice de Volatilidade – o objetivo é medir, como o nome já indica, a volatilidade do mercado.
O VIX foi criado na década de 1990 nos Estados Unidos e se tornou o primeiro índice a medir a variação de preços de um papel em um determinado período. Ele utiliza o índice S&P 500 como referência e é amplamente adotado por especuladores que se interessam por negociações de curto prazo.
O que compõe o índice VIX?
O VIX é baseado no S&P 500. Mas o que isso significa?
O Standard & Poor’s é um índice considerado como a maior carteira teórica de ações do mundo. O 500 que está em seu nome representa as 500 maiores empresas listadas nas bolsas americanas NASDAQ e NYSE, com nomes como Apple, Coca-Cola, Facebook, JP Morgan, McDonalds, Microsoft e Nike.
Em resumo, o VIX mede a volatilidade das opções de ações do S&P 500, tendo como objetivo entender as expectativas do mercado em relação a elas para o mês seguinte.
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Como o índice VIX funciona?
Acompanhar o desempenho de ativos e tentar entender os próximos passos do mercado é a maneira que muitos investidores encontram para traçar estratégias para suas carteiras. Com o VIX, os riscos e volatilidade são mensurados a partir das expectativas sobre as principais empresas americanas.
O cálculo desse índice é feito pelo CBOE (Chicado Board Option Exchange) e é atualizado a cada 30 dias. Entre as informações usadas para sua composição estão a média de preços de negociação das opções e taxas de variação. A partir das informações obtidas, é possível definir qual é a volatilidade prevista para o próximo período (30 dias).
Por que o índice VIX é considerado o índice do medo?
Como dissemos, o principal objetivo do Índice VIX é medir os riscos do mercado a partir de sua volatilidade. Isso é feito por meio do desempenho que o S&P 500 apresenta, indicando qual é a sensibilidade a cada um dos ativos listados.
Com esses indicadores, os riscos ficam mais claros. Afinal, quanto maior o VIX, maior volatilidade há para os ativos e, consequentemente, maiores os riscos das operações. É por isso que ele é conhecido também como índice do medo.
Qual a relação do VIX com o mercado financeiro?
Como o VIX considera as opções das principais ações listadas no mercado norte-americano, ele absorve e reflete condições internas do país, tornando-se uma peça fundamental para o mercado financeiro. Isso significa que quando a economia fica instável, com cenários como alta nas taxas de juros ou aumento no número de desemprego, o índice sofre uma elevação.
Com uma projeção de alta, o investidor consegue identificar também a chegada de uma crise. Isso viabiliza que ele faça um planejamento antes de tomar qualquer decisão mais importante sobre determinada movimentação financeira.
Existe índice VIX no Brasil?
Embora seja um índice importante no mercado internacional, no Brasil ainda não existe um indicador como o VIX. Apesar disso, os países que não contam algo semelhante utilizam o próprio VIX como um indicador de volatilidade. Isso acontece porque tudo que acontece no mercado dos Estados Unidos impacta de alguma forma os investimentos por aqui. Falamos disso a seguir:
Ele pode impactar o Brasil?
Como o Brasil é um país emergente, tudo que acontece no mercado externo acaba refletindo no Ibovespa. E isso não ocorre apenas com a gente, mas em outros países que possuem condição similar à nossa. O motivo é porque quando o risco está alto em um mercado mais forte, como o dos Estados Unidos, os investidores ficam mais apreensivos com a aplicação em economias mais frágeis. Portanto, é muito importante ficar de olho no índice VIX.
Qual a importância do índice VIX?
Como dissemos, o índice VIX é importante para mensurar os riscos e a volatilidade do mercado. É um indicador essencial para avaliar cenários futuros, principalmente quando falamos de possíveis crises econômicas. Ele é capaz de mostrar o sentimento geral do mercado e como ele enxerga determinados cenários. Quer ver um exemplo prático?
Quando a pandemia da covid-19 começou, em março de 2020, o índice VIX teve um aumento de cerca de 200% em apenas 30 dias. Isso aconteceu por conta da incerteza que todos tinham sobre as consequências da pandemia nas empresas de modo geral. Algum tempo depois, com o surgimento das vacinas, os números foram voltando ao patamar dos tempos pré-pandemia. Isso mostra que o VIX realmente é capaz de medir a insegurança de um mercado.
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