Uma das principais coisas que todo investidor precisa ter é estratégia. Afinal, é por meio dela que ele vai conseguir atingir suas metas e objetivos, seja no curto, médio ou longo prazos. Sabendo disso, o ideal é conhecer as principais técnicas utilizadas no mercado. Uma delas é o uso de pairs trading. Mas você sabe o que é isso?
Para ajudar, separamos neste texto as principais informações, desde o seu conceito até exemplos práticos de como ele funciona. Há diferenças importantes para outras avaliações, como a análise técnica ou a análise fundamentalista. Entenda melhor a seguir e boa leitura!
O que é pairs trading?
O pairs trading é uma técnica utilizada por vários investidores do mercado financeiro. Ela tem como objetivo otimizar a rentabilidade da carteira, estabilizando as perdas ocasionadas pelas oscilações que todos os papéis estão sujeitos a passar. O termo vem do inglês e também pode ser chamado de operação de pares, ou negociação de pares, na tradução para o português.
A ideia principal dessa técnica é fazer uma correlação entre ativos de um mesmo segmento e aproveitar tendências opostas. Porém, para operar com ela é necessário fazer uma série de análises, uma vez que o risco é extremamente alto. Sendo assim, não faça nenhuma operação sem que tenha um bom conhecimento a respeito.
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Como funciona o pairs trading?
O pairs trading funciona com base em análises de tendências de alguns papéis que estão diretamente relacionados. Para operar dessa forma, é necessário fazer uma avaliação baseada em estatística, levando sempre em conta, pelo menos, duas variáveis. Ela pode ser feita por meio de vários dados, especialmente históricos já apresentados.
Para tentar simplificar na prática, vamos ao seguinte exemplo. Vamos supor que duas empresas de varejo já consolidadas, chamadas de blue chips, estejam oscilando de maneira oposta. A empresa X, que você possui ações, está em queda, mas ao observar o mercado, nota que a companhia Y, que você não tem na carteira, está em alta.
Quando você fizer uma análise fundamentalista ou técnica, percebe que a tendência pode ser essa nos próximos meses. Com isso, você vende os papéis da empresa X e compra os da Y, evitando as perdas que teria na primeira para otimizar seus rendimentos.
Nesse tipo de operação, é natural o investidor observar que, em algum momento, as linhas de tendência voltem ao patamar de antes. Quando isso acontecer, o investidor vende as ações de Y e recompra as de X. Com isso, a sua estratégia de longo prazo para aquele ativo permanecerá válida, porém sem a desvalorização daquele período.
Exemplo de ativos para pair trading
Um bom exemplo de ativos para pair trading é o segmento bancário. Vamos pegar dois dos principais papéis deste setor que são negociados no Ibovespa: Itaú (ITUB4) e Bradesco (BBDC4). Historicamente, as duas empresas sempre caminharam juntas no mercado, falando principalmente de tendências e precificação.
Porém, ao observar os dados históricos, é possível notar que, ao longo dos anos, um sempre esteve um pouco à frente do outro. Essa alternância é natural no mercado, uma vez que fatores externos e resultados abaixo do esperado podem impactar no preço. É nesses intervalos que surgem as oportunidades do pair trading.
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Principais desafios do pair trade?
Um dos principais desafios é analisar, de forma assertiva, as tendências antes de tomar uma decisão. Avalie bem os ativos para fazer um pair trading, visto que há poucas opções no mercado com forte relação entre si. Além disso, é necessário ter em mente que não há garantias que as empresas escolhidas vão seguir caminhos opostos no curto prazo ou semelhantes no futuro.
Mesmo que as companhias sejam do mesmo segmento, tenha em mente que elas podem ser afetadas de diferentes formas ao longo do tempo, seja pelos cenários econômicos do país, seja pelos resultados apresentados.
Como escolher ações para pairs trading?
A primeira dica é encontrar ativos que possuam uma forte relação entre si. Essa já não é uma tarefa fácil, pois existem muitas variáveis que podem fazer com que eles se diferenciem. Com isso, analisar os fundamentos da empresa é primordial. Dê prioridade para ativos que são do mesmo setor, pois é mais fácil de encontrar essa correlação.
O segundo ponto é a ferramenta utilizada para identificar as oscilações de preço dos papéis. A mais indicada para isso é a análise técnica. Compare gráficos, resultados e valor. Desconfie de qualquer informação que possa invalidar a tese de alta que o ativo apresenta.
Por fim, nunca tome uma decisão no calor da emoção. É muito comum se deixar levar por uma valorização repentina e acabar cometendo erros de avaliação. Tente usar a racionalidade neste momento, pois assim você conseguirá fazer escolhas mais embasadas e assertivas.
Vale a pena investir em pairs trading?
Utilizar a técnica de pair trading pode ser uma ótima oportunidade para otimizar os investimentos. Afinal, você estará se aproveitando de uma tendência momentânea para melhorar os seus resultados. Porém, é uma operação de alto risco, que deve ser realizada somente quando você tiver segurança para isso. Ainda assim, é preciso ter em mente que pode não funcionar como planejado. Lembre-se: rentabilidade passada não garante rentabilidade futura.
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