Você sabe o que é strike em opções? Não? Temos certeza que se você opera no mercado de renda variável já ouviu esse termo por aí. Afinal, ele é um recurso muito utilizado no mercado de opções.
Um dos principais pontos desse tipo de investimento é que não estamos falando de um ativo propriamente dito. Na realidade, adquirimos o poder de compra (call) ou venda (put) de um determinado ativo.
Pode parecer um pouco complexo para quem está entrando nesse mercado agora. A nossa dica é que você desmembre as opções e entenda o que significa cada fator, como strike, código de vencimento, call e put.
Hoje, vamos explicar um pouco mais sobre o primeiro termo. O que é strike em opções? Como aplicar essa estratégia e, claro, quais os riscos dela.
O que é strike em opções?
Strike, também chamado strike price, é o preço de exercício de uma ação de call ou put no mercado de opções. Na prática, ele é o preço predeterminado do direito de compra e venda de um ativo.
Por exemplo, se um investidor adquire opções de compra da PETR4A002850, ele terá o strike em opções de R$ 28,50. Como podemos afirmar isso? Bom, no próprio código temos tanto o strike quanto o prazo do contrato.
Para que você possa visualizar melhor, vamos separar esse código:
PETR4-A-002850:
- PETR4 é o código do ativo, nesse caso estamos falando da Petrobrás;
- A letra A refere-se ao prazo, que segue a tabela abaixo;
- e os seis últimos dígitos definem o valor do strike*
*A última informação deve ser verificada antes de adquirir a opção, pois pode haver alguma variação nesse preço.
Agora, confira a tabela de vencimentos:
Tabela de vencimentos
Para facilitar a compreensão veja o exemplo numérico abaixo:
Como calcular strike de opções?
Vamos imaginar que hoje a ação da Petrobrás está em R$ 25,00, mas você acredita que ela deve se valorizar muito até janeiro de 2023. O ideal, portanto, é adquirir o poder de compra a um preço próximo de R$ 25,00.
Mantendo o exemplo anterior, poderíamos ter a opção: PETR4A002850. Mas por que alguém compraria a um valor superior ao atual? Porque estamos falando de um mercado futuro. Se você acredita que as ações podem chegar a R$ 40,00 e tem um strike de compra a R$ 28,50, terá um ótimo rendimento, certo?
Vale ressaltar que a título de explicação, estamos desconsiderando taxas e impostos.
Resumindo, você pagou uma “taxa” de R$ 3,50, mas pôde concretizar a ação com um valor abaixo do de mercado.
Se o valor, na data de liquidação do contrato, estiver abaixo de R$ 28,50, você pode não exercer esse direito. Afinal, é mais interessante comprar a ação na própria bolsa. E, nesse caso, o valor investido “vira pó”, ou seja, você perde o capital.
A menos que opte por negociar esse direito de compra no mercado.
[+Bônus!] Dicas sobre o strike em opções
Os ganhos e perdas do mercado de opções estão relacionados à diferença entre o preço de mercado, no vencimento, e o strike da opção. Quando esses valores são iguais, não há resultados reais, ou seja, ele não perde, nem ganha.
Outra dica que precisamos deixar clara é que quando acreditamos que uma ação vai subir, devemos adquirir o direito de compra por um valor prefixado. Afinal, o preço de mercado, no fim, será maior que o nosso strike de call.
O contrário também é válido, se pensamos que determinado ativo vai cair, adquirimos o direito de venda (put).
>>> Quer saber mais sobre Call e Put? Confira nosso conteúdo: Call e put: o que significa e TUDO sobre os tipos de opções
Você deve ter notado que estamos falando de um mercado que pode ser extremamente flutuante. Dependendo, claro, de fatores externos, da solidez do ativo atrelado, etc. É muito comum, portanto, que os investidores aloquem uma porcentagem pequena do seu patrimônio.
Assim, é possível gerenciar melhor os riscos e evitar comprometer o seu patrimônio. Você talvez já tenha escutado que é possível enriquecer muito rapidamente com opções. Sim, não deixa de ser uma verdade, mas é um mercado extremamente arriscado.
Para obter lucros excepcionais, muitas vezes, lançamos mão de riscos exorbitantes. Por isso, a dica mais importante para operar no mercado de opções é investir o percentual do seu patrimônio incluso nas suas perdas aceitáveis. Ou seja, aquele valor que você está disposto a arriscar para conquistar rendimentos maiores.
Falando em riscos…
Principais riscos e vantagens do strike em opções
Como você já deve imaginar, o mercado de opções é de alto risco e não é recomendado para iniciantes, ou investidores com perfil conservador.
Apesar de ser extremamente democrático em relação ao aporte inicial, o seu funcionamento é um pouco mais complexo e demanda análises mais aprofundadas.
Afinal, não estamos falando de apostas aleatórias. É preciso, portanto, compreender o funcionamento do mercado, suas oscilações e impactos macroeconômicos. As expectativas em relação à valorização e desvalorização precisam estar baseadas em dados e análises reais.
Diferentemente dos ativos de renda fixa, no mercado de opções, o investidor pode perder todo o valor investido, se o comportamento do preço não for favorável a sua posição. Quando o valor no vencimento, por exemplo, for inferior ao preço de mercado, as opções expiram e o investimento pode “virar pó”.
No caso da venda descoberta, ou seja, vender uma opção (sem ter o ativo) os riscos são ainda mais elevados. O investidor pode perder várias vezes o valor que investiu caso a empresa quebre.
Em alguns casos, os prejuízos podem ser ilimitados, dependendo da alavancagem realizada. Afinal, com essa estratégia multiplica-se a rentabilidade, mesmo com poucos recursos, para isso o investidor faz uma espécie de empréstimo. Isso, claro, também potencializa os riscos da ação.
Por isso, o ideal é procurar gerenciar os riscos investindo de forma racional e analítica.
Reiterando que o mercado de opções demanda muito conhecimento e experiência em renda variável. Da mesma forma que podemos ter rentabilidades incríveis no curto prazo, com boas escolhas, os prejuízos também podem ser altos.
Para te ajudar a entrar no universo das opções de strike, a escola da XP Inc reuniu os melhores do mercado para construir um curso completo sobre o tema: Como começar a lucrar com Opções. Clique no banner abaixo agora mesmo e garanta sua vaga!
