O mercado financeiro é repleto de expressões e nomenclaturas utilizadas para medir os resultados e tendências dos ativos na Bolsa de Valores. Para fazer bons negócios, é primordial que o investidor conheça a maioria deles. E um dos mais importantes é o Year over Year. Mas você sabe o que ele significa?
Para ajudar você a entender um pouco mais sobre o assunto, separamos neste artigo as principais informações a respeito. Aqui você entenderá o conceito básico dessa métrica, como ela é utilizada, se vale a pena aplicá-la em suas análises, como calculá-la, além da importância deste indicador nas empresas. Boa leitura!
O que é Year over Year (YoY)?
A expressão Year over Year (YoY) é um termo em inglês que, na tradução para o português, significa Ano contra Ano. Essa é uma métrica utilizada habitualmente pelos investidores para comparar os resultados de um ativo em relação ao mesmo período do ano anterior. Esse indicador é importante, pois ele consegue identificar se a empresa está piorando ou melhorando o seu desempenho. Ou, até mesmo, se ela encontra-se estagnada.
Como o Year over Year é utilizado?
O YoY é utilizado, conforme falamos, para fazer análises comparativas entre um período e outro. Com ele é possível trazer mais profundidade nas avaliações de performance, de forma que o investidor consiga desenvolver melhor as suas estratégias de investimento.
Na prática, funciona da seguinte maneira: imagine que a empresa X tenha apresentado um lucro de R$ 10 milhões no final do ano de 2021. No mesmo período de 2022, a mesma empresa teve um lucro de R$ 12 milhões. Ao analisar o YoY, o desempenho da companhia foi positivo, já que conseguiu R$ 2 milhões a mais de receita. Um resultado 20% superior.
Vale a pena utilizar YoY?
A resposta para essa dúvida é: sim, vale muito a pena olhar para esse índice. E um dos principais motivos é que ele consegue mostrar o cenário real de um determinado ativo. Isso ocorre porque é possível diminuir eventuais impactos sazonais, fazendo com que os dados apresentados sejam mais lineares.
Trazendo isso para a prática, imagine que uma empresa de chocolates tenha seu melhor desempenho no período da Páscoa. Porém, no restante do ano, sofre com as vendas e não possui uma boa rentabilidade. Se olhar isoladamente o resultado sazonal, o investidor pode ter a falsa impressão de que a empresa é um bom ativo. Porém, ao observar o ano, verá que pode ser um papel sem tração.
Por isso, levar o YoY em consideração nas suas análises é fundamental para entender o cenário de uma empresa. Assim, todos os seus investimentos na Bolsa de Valores podem ser realizados de forma mais segura.
Como calcular YoY?
Embora seja um índice muito importante para analisar um ativo, nem sempre é possível encontrar a comparação de todos os resultados. Por isso, caso você queira descobrir algum dado em específico, é importante saber como fazer o cálculo do YoY. Assim, você não vai depender de ninguém para fazer suas análises. Veja a seguir a fórmula:
YoY = (Valor do Ano Atual – Valor do Ano Anterior) / (Valor do Ano Anterior) x 100
Agora, vamos ao seguinte exemplo para calcular o lucro de uma empresa. Supomos que a empresa Alpha tenha encerrado o ano de 2020 com um lucro de R$ 700.000. Já até dezembro de 2021, essa mesma linha encerrou em R$ 800.000. Portanto, para calcular o YoY, você deve aplicar esses dados da seguinte forma:
YoY = (800.000 – 700.000) / (700.000) x 100
YoY = 100.000 / 700.000 x 100
YoY = 0,1428 x 100
YoY = 14,28%
Com o resultado, podemos dizer que a empresa Alpha apresentou um lucro 14,28% melhor em comparação com o mesmo período do ano anterior.
Qual a relação de MoM, QoQ e YoY?
Assim como o YoY, há outros índices que são utilizados pelos investidores para analisar períodos específicos. E se você ainda não os conhece, provavelmente irá encontrá-los em alguns momentos da sua vida de investidor. Estamos falando de MoM e QoQ. Mas o que eles realmente significam e qual a relação que os dois possuem com o YoY? Acompanhe na explicação a seguir.
Month Over Month (MoM)
Na tradução para o português, Month Over Month significa Mês Contra Mês. Esse índice, assim como o próprio nome diz, serve para comparar os resultados do mês atual contra os mesmos 30 dias do mês anterior. É um ótimo dado para fazer análises de curto prazo, o que também ajuda na percepção de erros que precisam ser corrigidos naa companhia. Além disso, financeiramente o índice é capaz de mostrar o poder de capitalização da empresa.
Quarter Over Quarter (QoQ)
Em português, a tradução de Quarter Over Quarter é Quarto Contra Quarto. Ou seja, o período utilizado na medição é referente ao trimestre, já que o ano é dividido em 4/4. É neste período que as empresas também fazem a divulgação de seus balanços. Este indicador financeiro consegue trazer uma perspectiva mais ampla sobre os resultados obtidos pelas companhias, especialmente por mostrar a performance de médio prazo.
Como você pode ter visto, MoM, QoQ e YoY têm relação direta com a análise de um período específico de um determinado ativo. Eles se diferenciam apenas no tempo observado. Enquanto o primeiro analisa mais a curto prazo (mês), o segundo é ótimo para uma visão de médio prazo (trimestre) e, o terceiro, para um período mais longo (ano).
Qual a importância de calcular YoY nas empresas?
Um dos principais motivos para as empresas calcularem o YoY é para entender a sua performance no período analisado. Com esse indicador em mãos, é possível fazer análises que mostrem tanto as fortalezas como as oportunidades daquele período. Além disso, as empresas podem fazer correções de estratégias de forma a otimizar o resultado esperado. É um dado que pode oferecer muitos insights para as corporações.
Por que esse cálculo é tão utilizado?
Conforme dissemos, o YoY é importante por uma série de aspectos. Mas um dos principais é porque, com ele, tanto o investidor como as empresas podem amenizar aspectos das sazonalidades, que eventualmente distorcem a realidade. Esse tipo de fator, dependendo de como é observado, acaba tendo relação direta na maior parte dos negócios.
Há várias métricas que podem ter performance melhor ou pior em diferentes épocas do ano. No Natal, por exemplo, empresas de varejo têm um ótimo resultado financeiro com as vendas, mas ao longo do ano podem ter desafios causados, por exemplo, por impactos na macroeconomia. Justamente por isso, índices como o YoY são essenciais para entender o desempenho de maneira mais equilibrada.
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