O mercado financeiro é composto por uma série de estratégias que impactam diretamente os investimentos, seja do pequeno, médio ou do grande investidor. É muito importante que a carteira seja diversificada e que exista um plano para cada situação que possa aparecer. E uma das táticas mais utilizadas é a arbitragem no mercado financeiro. Mas você sabe o que é isso?
Para ajudar a entender um pouco mais sobre o tema, separamos neste artigo as principais informações. Aqui você poderá saber o conceito básico dessa modalidade de investimento, quais os tipos de arbitragem financeira, como ela funciona, benefícios, riscos e muito mais. Portanto, se é isso que está procurando, aproveite o texto e boa leitura!
O que é arbitragem no mercado financeiro?
Basicamente, a arbitragem financeira serve para que investidores possam fazer aplicações visando o lucro, mas sem se expor aos riscos. E, para ficar ainda melhor, a ideia é, também, não utilizar recursos próprios para fazer as transações.
Ou seja, a prática de arbitragem compreende em uma operação de venda ou de compra de um determinado ativo, cujo principal objetivo é lucrar com a diferença de preço desses papéis, mas em diferentes mercados. E quando falamos em mercado, isso vale tanto para um ativo negociado no mercado à vista quanto no mercado futuro.
Você pode estar se perguntando: ‘mas qual tipo de operação a arbitragem pode ser envolvida?’. Muito simples: é possível negociar com moedas estrangeiras, opções, aluguel de ativos e derivativos. Inclusive, atualmente a arbitragem de criptomoedas já é uma realidade.
Quais os tipos de arbitragem financeira?
No mercado financeiro existem, basicamente, 3 tipos de arbitragem. A seguir mostraremos quais são eles e as diferenças entre cada uma das técnicas de arbitragem. Confira:
Cambial
A arbitragem cambial, obviamente, se refere a operações realizadas por meio da negociação de moedas estrangeiras. Aqui, as transações são feitas em dois mercados diferentes. O principal objetivo é lucrar com a diferença de preço entre uma moeda e outra.
De bolsa a bolsa
Neste tipo de arbitragem financeira, o investidor visa comprar ou vender os mesmos ativos, mas que são negociados em Bolsa de Valores diferentes. O principal desafio é encontrar oportunidade observando, principalmente, a diferença de preços. Isso ocorre porque, uma vez que as moedas sejam diferentes, pode impactar no lucro final da operação.
À vista contra a prazo
Aqui o principal objetivo é lucrar com a diferença de preço de um ativo à vista contra o que ele valerá a prazo. O desafio aqui é fazer análises que possam prever um preço alvo para determinado papel, estimando o seu preço quando chegar em uma data específica.
Como a arbitragem funciona?
A forma mais fácil de entender como funciona a arbitragem é trazendo exemplos práticos que possam ser aplicados em nosso dia a dia. Imagine que um amigo seu quer comprar o seu vídeo game por R$ 3.000. Entretanto, um vizinho seu está vendendo o mesmo aparelho por R$ 1.500. Ao comprar do seu vizinho e vender para o seu amigo, você terá um lucro de R$ 1.500, sem abrir mão do seu recurso.
O mercado de arbitragem na Bolsa de Valores funciona de maneira bem parecida. Suponha que uma pessoa queira entrar no ramo de commodities e negociar um produto, como o milho. Ao pesquisar sobre o mercado, se informa que o preço da saca do grão está avaliado em R$ 100. Entretanto, ao observar as previsões do mercado futuro, descobre que o valor pode chegar a R$ 120 em 10 meses.
Com isso, esse investidor percebe que poderia emprestar esses mesmos R$ 100 para um banco, pagando um juros de R$ 2, vender a saca por R$ 120 e, ainda assim, conseguir lucrar sem utilizar o seu capital.
Como acontece a convergência de preços na arbitragem financeira?
A convergência de preços na arbitragem financeira acontece quando há correções nesses valores. Isso significa que, antes divergentes, os preços voltam a ficar parecidos entre si, ou seja, se convergem novamente. Vale ressaltar que, quando o mercado elimina rapidamente a diferença entre os preços, ele é considerado sólido e eficiente. Por outro lado, quando há uma demora neste aspecto, o mercado é tachado de imaturo e ineficiente.
Quando uma arbitragem pode ser considerada perfeita?
A arbitragem é considerada perfeita quando um investidor consegue identificar e executar uma boa negociação de compra e venda, onde diversas partes são envolvidas, convergindo com o principal objetivo: o lucro. O exemplo do vídeo game e da saca de milho que demos anteriormente se adequa exatamente a esse conceito. Por fim, para que seja considerada perfeita, a arbitragem precisa ser realizada sem que o investidor tenha colocado dinheiro do seu capital.
Dá para lucrar com a arbitragem financeira?
Como mostramos, o objetivo principal da arbitragem é lucrar por meio de oportunidades que o mercado mostra ao longo do tempo. É possível observar tendências e situações momentâneas que impactam os investimentos de diversas formas.
Por exemplo: quando começou a guerra entre Rússia e Ucrânia, em 2022, o preço do petróleo disparou. Em uma situação dessas, é possível se aproveitar da disparidade de preços e obter bons lucros. Mas nem sempre as oportunidades vão aparecer de forma tão clara e envolve análises mais minuciosas.
Quais os benefícios da arbitragem financeira?
Uma das principais vantagens da arbitragem financeira é que ela pode proporcionar operações muito lucrativas. E quem mais sente isso na prática são as pessoas que operam, principalmente, em day trade. Outro ponto de destaque é a falta de risco por parte do ativo. Além disso, o fato do investidor não utilizar o seu próprio capital nas operações é um outro benefício que deve ser levado em conta.
E os riscos?
O principal risco de operar uma arbitragem é se a sua previsão de mercado futuro não se concretizar. Como dissemos, muitas coisas podem acometer esse planejamento, uma vez que o impacto da macroeconomia pode ser significativo nas estratégias. Distorções de valores podem voltar ao equilíbrio de forma rápida e, com isso, derrubar uma tese que você construiu para aquela movimentação.
No dia a dia: onde a arbitragem pode ser aplicada?
Quando falamos de aplicação da arbitragem no dia a dia dos investimentos, podemos citar algumas operações onde ela é mais comum. Geralmente, as negociações envolvem o mercado de opções, aluguel de ativos, moedas estrangeiras e derivativos. Vale lembrar, contudo, que o mais comum é quando há uma diferença nos preços do mercado à vista em relação à previsão do mercado futuro.
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