Você sabe o que é payoff nos investimentos? Trata-se do resultado entre a média dos ganhos dividida pela média das perdas em operações.
Conhecer o payoff no trade ajuda a compreender, de forma mais clara, a relação de risco/retorno dos papéis, embasando escolhas e tornando a aquisição de papéis mais certeira.
Ao longo deste artigo, vamos falar com mais detalhes sobre o payoff, seu significado e importância na análise de tendências.
O que é payoff?
Payoff é o nome dado ao resultado da média dos ganhos dividida pela média das perdas. Para tornar o entendimento ainda mais simples, podemos resumir payoff como a média das operações lucrativas dividida pela média das transações de prejuízo.
O resultado obtido como payoff tem, como foco, o fluxo da operação, e não o preço do papel. Por isso mesmo, é considerado uma estratégia útil para avaliar as operações, sobretudo no mercado de opções.
Para que serve o pay off no day trade? Mais sobre a análise de risco/retorno
O payoff pode ser avaliado pela ótica do risco/retorno de cada operação.
Esta análise representa mais um dos parâmetros fundamentais que você deve levar em conta ao movimentar seus ativos e construir carteiras diversificadas.
Muitos investidores, ao iniciarem suas atividades no mercado de trade, desconhecem a relevância da relação risco/retorno.
Fato é que operações com maior risco tendem a oferecer maior retorno (se você leu nosso artigo sobre CDB e debêntures, vai se lembrar de que, até mesmo na renda fixa, essa lógica é válida).
Entretanto, bons investidores sabem que, mesmo quando o retorno parece tentador, o risco elevado deve ser considerado como um elemento de atenção, e que o volume total de investimentos de uma carteira não deve se concentrar exclusivamente neste tipo de ativo.
Dê o play no vídeo abaixo e aprenda como escolher os melhores ativos para uma carteira diversificada:
Em resumo, sempre que for investir, lembre-se de analisar retorno e risco de maneira conjunta. Avaliar exclusivamente o retorno pode tornar a decisão mais fácil no curto prazo, mas, ao mesmo tempo, trazer consigo riscos maiores do que os que você gostaria de correr.
Payoff x Risco/Retorno
Para entender melhor a relação entre payoff e risco/retorno, vamos a um exemplo?
Suponhamos que você esteja em busca de R$100 de lucro para um risco de R$50. Dessa forma, a relação risco/retorno neste caso é de 2 para 1, ou seja, a cada R$50 que você se dispõe a perder, há a possibilidade de um retorno de R$100.
No caso de 50% de operações com sucesso, o payoff seria de 2.
Assim, conseguimos desvendar a lógica que relaciona payoff e risco e retorno: quanto mais alto o valor do payoff, mais rentável tende a ser o produto.
Quer saber mais sobre a análise de risco/retorno e sua importância na escolha de ativos para a carteira? Acompanhe o vídeo abaixo!
Combine o payoff com outros indicadores e aumente sua taxa de confiabilidade
Se você é um investidor com experiência, sabe que nenhuma análise (seja ela técnica ou fundamentalista), se esgota com a avaliação de apenas um indicador. Se, por outro lado, você está iniciando no mundo dos investimentos, aqui está uma valiosa dica!
Na hora de analisar o desempenho dos papéis escolhidos e tomar decisões relacionadas à compra ou venda de ativos, experimente combinar o payoff com outros indicadores, tais como:
1- Expectativa matemática
Como o nome diz, trata-se da expectativa de retorno do investimento. Ela ajuda a materializar aquilo que se espera de retorno ao colocar o dinheiro no mercado.
Se esta expectativa apontar para um número negativo, há um forte indicativo de prejuízo. Por isso, busque por opções cuja expectativa alcance o maior número possível. Para entender como calcular a expectativa matemática de um investimento, utilize a fórmula:
(Ganho Médio x Taxa de Acerto) – (Prejuízo Médio * Taxa de Erro)
2- Taxa de Acerto
A Taxa de Acerto se refere à quantidade de trades que encerraram no lucro. Ela deve ser comparada com a taxa de erro, que indica a quantidade de trades que encerraram no prejuízo.
Para identificar a taxa de acerto de uma operação, você deve observar a performance do sistema ou home broker utilizado. Se ele acerta 50% dos trades, ou seja, resulta em retornos financeiros positivos em metade das operações, há uma taxa de acerto de 50%.
3- Ganho por R$ investido
O cálculo do ganho por Real investido é obtido pela divisão da expectativa matemática pela média de perda.
Mais sobre operações estruturadas e cálculo de riscos
Investir conhecendo os riscos atrelados aos papéis eleva a qualidade da carteira e leva o investidor a um outro nível de operações.
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*Créditos imagem de capa: Kelly Sikkema em Unsplash
