Se em algum momento você deixou de investir na Bolsa de Valores por medo de perder, vamos te contar um segredo: é possível gerenciar esses riscos. Como? Trabalhando com stop loss e stop gain.

Dois grandes aliados dos investidores, esses recursos são usados para proteger o patrimônio na renda variável.

Quando falamos sobre essa modalidade de investimento, a volatilidade é um dos pontos de maior preocupação. Por isso, ter acesso a mecanismos que a freie são fundamentais para fugir da variação causada pelo mercado.

Veja mais sobre esses conceitos no artigo abaixo, além de exemplos e dicas.

O que é Stop loss e Stop gain?

Como dissemos – e certamente você sabe –, o mercado de ações nem sempre opera como o projetado. E embora isso seja esperado na renda variável, também é motivo de preocupação. Os mecanismos de stop loss e stop gain são justamente para impedir perdas.

Stop loss significado

Em tradução livre, stop loss significa “parar perda”. No mercado financeiro, isso representa uma ordem de venda programada pelo investidor para o caso de o valor de seu ativo atingir um percentual de perda pré-determinado.

Não ficou claro? Nós explicamos mais!

Suponha que um investidor compra papéis de uma determinada empresa e estabelece um valor limite de perda. Quando esse valor é atingido pela volatilidade, automaticamente é emitida uma ordem de venda. Assim, caso o papel continue em queda, o investidor não é afetado além do que estabeleceu.

Como no mercado de renda variável não é possível fazer afirmações, essa é uma maneira segura de operar nessa modalidade.

>>> A volatilidade é uma palavra que normalmente assusta o investidor. Mas você sabia que ela pode ser usada a favor das suas aplicações? No vídeo abaixo a Clara Sodré fala mais sobre isso. Veja:

Stop gain significado

O stop gain também é uma maneira de evitar prejuízos na carteira, mas ele opera de maneira diferente. Como a tradução já sugere, o stop gain é um recurso para parar os ganhos.

Parece estranho pensar que um investidor queira estabelecer um limite para vender um ativo que está em alta. Entretanto, quem já está nesse mercado sabe que uma ação não valoriza para sempre.

Nesse caso, o stop gain é um mecanismo que ajuda o investidor a vender seu ativo antes que ele sofra uma queda.

Imagine que um investidor comprou uma ação projetando lucrar uma quantia específica com ela. Assim, ele usa esse recurso para que, ao atingir o valor esperado, seja emitida uma ordem de venda. Caso a volatilidade leve o papel à desvalorização, ele não terá seu lucro prejudicado.

Exemplos práticos de stop loss e gain

Agora que você já sabe o conceito dos mecanismos de stop loss e stop gain, veja dois exemplos de como eles funcionam:

Exemplo de stop loss:

Suponha que você comprou a ação de uma varejista a R$ 25 e, por conta de eventos como Black Friday e Natal, projetou um rendimento de 5%, atingindo a quantia de R$ 26,25.

Entretanto, como você sabe que nem sempre o mercado atende às expectativas, optou por se precaver. Por isso, definiu como stop loss a quantia de R$ 23,75, representando um prejuízo de também 5%.

Considerando que você tenha comprado um lote padrão (100 ações), seu investimento foi de R$ 2.500. Caso a queda se confirme, suas ações seriam cotadas a R$ 2.375 e uma ordem de venda seria emitida. Assim, você teria um prejuízo calculado de R$ 125, mesmo que o papel seguisse em queda.

Exemplo de stop gain:

Agora suponha que você comprou a ação da mesma varejista com os mesmos R$ 25, mas que, de fato, a Black Friday e o Natal influenciaram no crescimento do papel.

Embora esteja satisfeito por ter feito uma análise correta, você também sabe que o mercado não opera sempre em alta. Para prevenir seu lucro, utilizou o mecanismo de stop gain.

Com ele você estabeleceu uma ordem de venda a R$ 25,75, o que representa um lucro de 3%.

Considerando que você investiu na compra de um lote padrão da varejista, o valor aplicado foi de R$ 2.500. Com a alta de 3%, o lote seria cotado em R$ 2.575, representando um lucro de R$ 75.

Ao chegar a esse valor, a ordem de venda seria disparada e você manteria esse lucro ainda que a ação passasse a operar em baixa imediatamente depois.

>>> Veja mais dicas sobre stop gain no programa Operando com Robôs, da Infomoney TV. Para assistir, é só clicar aqui.

Por que e como utilizar stop loss e stop gain?

Investir sabendo o quanto você pode ganhar e, principalmente, o máximo que você pode perder é a melhor razão para que você utilize os mecanismos de stop loss e stop gain.

É claro que isoladamente eles não fazem milagre, por isso, é preciso somá-los às suas estratégias de investimento.

Por se tratarem de mecanismos de limitação de perdas e ganhos, eles são amplamente utilizados por investidores que fazem operações de day trade. Considerando que nesse sistema a velocidade é uma das aliadas, agir rapidamente e de maneira calculada é um componente importante para o sucesso da carteira.

Nos investimentos a longo prazo na Bolsa de Valores, os recursos também são indicados. Assim, as movimentações do mercado não afetam o lucro projetado ou a perda tolerada.

Lembrando que as definições para stop loss e stop gain devem ser feitas diretamente em seu home broker. Nele você determina o preço de venda ou a porcentagem de ganho/perda, além do período em que essa regra é válida.

>>> Se você tem interesse no mercado de day trade, veja os conselhos e dicas do analista de investimentos André Moraes no curso Tudo que aprendi em 12 anos de day trade. Nele você aprende mais sobre esse tipo de operação, além de dicas de gerenciamento de crise e estratégias de correção e reversão.

Quando utilizar stop gain e loss?

A resposta para essa pergunta varia conforme a estratégia de investimento que você possui. Afinal, é a partir dela que você consegue definir uma porcentagem de tolerância ao risco, para mais ou para menos.

Normalmente esses mecanismos são utilizados em ações com alto volume de negociações e alta volatilidade, em que acompanhar as movimentações é uma tarefa complexa.

Outra dica para o uso do stop loss e stop gain é que essa programação seja feita fora do pregão. A razão é simples: definir ordens de compra e venda durante a operação da Bolsa pode fazer com que elas sejam invalidadas e você não consiga utilizar o recurso.

Quais os cuidados devo ter ao aplicar nas ações?

Todo investidor que atua no mercado de renda variável precisa se lembrar de que essa se trata de uma modalidade de risco. Embora os mecanismos de stop loss e stop gain pareçam a solução para freá-los, eles devem sempre estar associados ao seu perfil de investidor e capacidade de tolerância.

Por isso, antes de fazer suas aplicações, tenha sempre em mente dois pontos:

1. Se a característica do papel é compatível com seu perfil
2. Se a ação atende às análises fundamentalistas que você faz

E falando em análise fundamentalista, essa é uma etapa de extrema importância para quem quer ser mais assertivo no universo da renda variável. Ao utilizar técnicas de avaliação de uma empresa e seus papéis, o investidor é capaz de fazer escolhas mais alinhadas com seu perfil e expectativas de ganho.

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Todo investidor precisa estar muito familiarizado com o significado das siglas do mercado e entender seus pontos divergentes, como saber qual a diferença entre Taxa Selic e IPCA. 

Na verdade, mais do que saber o que esses índices significam e suas diversidades, é importante entender como eles funcionam e o impacto que eles exercem na economia brasileira e no mercado de investimentos.

Muitos investidores não tão experientes costumam confundir Taxa Selic com IPCA e ainda ficam meio perdidos quando abrem o aplicativo da corretora e encontram opções de produtos indexados a essas siglas.

Se esse é o caso, fica tranquilo que a gente vai explicar tudo o que você precisa saber. Ao longo deste conteúdo, você vai entender quais as características e como são definidos a Taxa Selic e o IPCA.

Além disso, vamos esclarecer o que acontece quando esses índices aumentam ou diminuem. Continue com a gente!

O que é e como o IPCA é definido?

Antes de pontuarmos qual a diferença entre Taxa Selic e IPCA, é importante que você entenda cada índice separadamente.

O IPCA é o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo. Basicamente, ele mostra a variação dos preços de produtos e serviços mais consumidos pela população brasileira e o impacto dessa variação no poder de compra das famílias.

O IPCA mede a inflação, que nada mais é do que o quanto o nosso dinheiro consegue comprar. Quanto maior a inflação, menos coisas a gente consegue comprar com a mesma quantidade de dinheiro.

Além do IPCA, o IGP-M também mede a inflação. Neste vídeo, você vai saber mais sobre eles e como usá-los em seu dia a dia:

 >>> Leia também: IGP-M: como é calculado e impacta seu bolso

Como o IPCA é definido?

O IPCA é calculado e definido pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE).

Para isso, é feita uma pesquisa sobre o preço dos produtos e serviços mais consumidos pelos brasileiros em diferentes categorias:

• alimentação;
• habitação;
• energia elétrica,
• gás de cozinha
• saneamento básico;
• eletrodomésticos;
• vestuário;
• transportes;
• saúde;
• lazer;
• educação;
• comunicação.

Essa pesquisa de preços é feita nas seguintes cidades:

• São Paulo;
• Rio de Janeiro;
• Belo Horizonte;
• Porto Alegre;
• Curitiba;
• Salvador;
• Recife;
• Fortaleza;
• Belém;
• Vitória;
• Goiânia;
• Campo Grande;
• Rio Branco;
• São Luís;
• Aracaju;
• Brasília.

Apesar de não ser realizada em todos os municípios brasileiros, a pesquisa de preços para o cálculo do IPCA abrange a variação de preços em nível nacional. 

O índice IPCA é calculado mensalmente e considera não apenas a variação dos  preços no mês anterior, mas também o seu impacto no custo de vida das famílias que vivem com uma renda mensal de 1 a 40 salários mínimos.

>>> Saiba mais: IPCA: como é calculado e para que serve? 

O que é e como a Taxa Selic é definida?

Selic significa Sistema Especial de Liquidação e de Custódia. É nesse sistema que ocorrem as operações de compra e venda de títulos públicos por parte das instituições financeiras.

A Selic é considerada a taxa básica de juros. Ela se refere ao valor médio dos juros praticados no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia.

Ela serve como referência para as taxas de juros que são cobradas pelos bancos e outras instituições financeiras em operações de concessão de crédito, como empréstimos e financiamentos.

Os investimentos de renda fixa atrelados à Selic também são impactados. 

Para você entender todos os impactos da Selic nos investimentos, recomendamos que leia esse artigo e esclareça as suas dúvidas.

Como a Taxa Selic é definida?

A Selic é definida pelo Banco Central do Brasil em uma reunião do Comitê de Política Monetária (Copom) que ocorre a cada 45 dias.

O Copom pode escolher entre aumentar, diminuir ou manter a taxa básica de juros. Para isso, é feita uma análise do cenário macroeconômico e dos riscos que essa decisão pode representar para a economia.

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Qual a diferença entre Taxa Selic e IPCA?

Como você pôde perceber até agora, Taxa Selic e IPCA são índices bastante diferentes.

A Selic se trata da taxa básica de juros da nossa economia e serve como referência para os juros que serão cobrados do consumidor final em operações de crédito.

Já o IPCA é o índice que mede a inflação a partir do cálculo da variação do preço dos principais produtos e serviços consumidos pelas famílias.

Apesar das diferenças, IPCA e Taxa Selic estão interligados. Entenda isso melhor no próximo tópico.

Mas antes, separamos um vídeo da educadora financeira Camila Botti que mostra também a diferença entre CDI, Selic e IPCA:

O que acontece com o aumento ou queda da Selic e do IPCA?

Quando a Selic está muito elevada, a rentabilidade dos investimentos de renda fixa pós-fixados, como os títulos do Tesouro Direto, CDBs e letras de crédito fica mais convidativa.

Por que isso acontece?

Por que esses investimentos são atrelados a essa taxa.

Com isso, as pessoas tendem a alocar seus recursos nesses investimentos, levando a uma retração do consumo das famílias. 

Além disso, a taxa selic também é usada para definir a taxa de juros de empréstimos, cartão de crédito e outras formas de financiar o consumo. 

Assim, com encarecimento do crédito, essa tendência de diminuição das compras das famílias é intensificada. 

Portanto, com a taxa básica de juros mais alta, diminui-se a demanda de produtos, aumenta-se a oferta e os preços tendem a cair, diminuindo a inflação – ou o IPCA.

E em cenário de Selic baixa?

Já quando a Selic está muito baixa, há um incentivo maior ao consumo. A demanda por produto aumenta e, se a oferta não acompanhar a demanda, os preços tendem a subir, elevando a inflação.

O mercado de ações também é impactado, mesmo que indiretamente, pela Taxa Selic. Isso porque pode ser mais vantajoso para os investidores migrarem para produtos de renda variável quando a Selic está muito baixa.

A Selic em baixa dispersa os investimentos em renda fixa para renda variável, uma vez que as pessoas buscam por mais rentabilidade.  

Assim sendo, quanto maior é a demanda, mais os preços das ações tendem a subir. Logo, os investimentos em renda variável se tornam mais atrativos. 

Mas vale lembrar que esse tipo de investimento é mais volátil e, antes de fazer esse movimento, é importante analisar o seu perfil de investidor.

Outro ponto interessante é que a Selic mais baixa é um indício de que o Banco Central deseja aquecer a economia (juros menores incentivam as pessoas a comprar no crédito). 

Este aquecimento da economia, por sua vez, desperta a confiança dos investidores e do mercado. Assim, os papéis das empresas tendem a valorizar, pois o número de negociações aumenta.

Em contrapartida, Inflação baixa é o cenário ideal?

Na prática, a inflação é o que desvaloriza o seu dinheiro e enfraquece o seu poder de compra. Mas isso quer dizer que quanto menor o IPCA, melhor para todos?

Não é bem assim. Uma deflação muito brusca e contínua pode ser tão danosa para a economia de um país como a inflação nas alturas.

Quando a inflação diminui, mais dinheiro passa a circular e a oferta de produtos aumenta. Só que quando essa deflação ocorre de forma constante, significa que a demanda não está conseguindo acompanhar a oferta de bens e serviços.

A médio e longo prazo, esse fenômeno pode gerar aumento do desemprego e grave recessão econômica.

Bom, esperamos que tenha ficado claro para você qual a diferença entre Taxa Selic e IPCA e a importância desses índices para a nossa economia e para os seus investimentos.

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Existem diversas estratégias por trás daqueles que investem na Bolsa de Valores, mas as melhores delas inevitavelmente envolvem análises financeiras. Montar uma carteira assertiva e lucrativa exige estudo, o que significa dominar conceitos como ROI e ROE.

Embora tenham letras e até pronúncias parecidas, na prática têm conceitos diferentes. Talvez você não saiba o que significam, mas se você se interessa pelo mercado financeiro, certamente já as viu em algum lugar.

No texto abaixo falamos mais sobre a importância desses indicadores e como calculá-los.

Vamos lá?

ROI e ROE: o que são?

Tanto ROI como ROE se tratam de indicadores financeiros. Eles são utilizados pelo mercado para avaliar o desempenho de uma empresa e entender se ela aplica seus recursos de maneira saudável e qual é a sua rentabilidade.

ROI é a Taxa de Retorno do Investimento

ROI é a sigla para return over investment, que em tradução livre significa retorno sobre o investimento. Assim como sua definição já sugere, esse indicador é usado para avaliar o retorno que uma empresa tem a partir de seus investimentos.

Quando falamos em investimentos, estamos nos referindo a tudo que é adquirido em prol do desenvolvimento da companhia, podendo ser:

• A compra ou o aluguel de um equipamento
• A contratação de um software
• A publicidade para a empresa
• O aumento e o treinamento da equipe

Embora os exemplos listados afetem a rentabilidade, ao mesmo tempo eles têm a capacidade de gerar lucro.

Ainda assim, é preciso manter os olhos abertos. Isso significa avaliar, de maneira recorrente, se eles estão cumprindo com os seus objetivos. E esse é o dever do ROI.

Em resumo, quando usamos o ROI buscamos entender se o investimento feito pela empresa está, de fato, lhe trazendo retorno.

ROE é a Taxa de Retorno Sobre o Patrimônio Líquido

Já ROE é um indicador fundamentalista e sigla de return on equity, que em português significa retorno sobre o patrimônio.

Quando esse indicador é utilizado, ele mostra o quanto uma empresa teve de retorno a partir dos investimentos feitos por seus acionistas e sócios.

Essa é uma maneira de mensurar a performance da companhia mediante sua capacidade de gerar lucro com recursos próprios.

Em resumo, o ROE auxilia investidores a avaliarem a rentabilidade que um investimento poderá lhe trazer. Quanto maior o retorno que é obtido a partir do patrimônio, maior é a sua eficiência. Ou seja, o quanto cada R$ 1 investido poderá ser devolvido em remuneração.

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Como calcular ROI e ROE?

Como dissemos, tanto ROI como ROE se tratam de indicadores de retorno. De maneira superficial, enquanto o primeiro avalia o retorno sobre o investimento feito, o outro avalia sobre o investimento recebido.

Para calcular ROI e ROE existem duas fórmulas muito simples, mostramos abaixo. O resultado delas indicará o percentual de retorno, orientando as empresas sobre seu desempenho e capacidade financeira.

Cálculo de ROI

Para chegar ao valor do ROI, é preciso subtrair o custo do investimento do valor obtido. Por fim, é necessário dividir esse resultado pelo valor investido. Veja na fórmula:

ROI = (valor arrecado – investimento feito) / investimento feito

Vamos de exemplo?

Imagine que a área comercial de uma empresa investiu R$ 30 mil para a aquisição de licenças de um software de gestão de vendas. Certo tempo depois, o faturamento da área foi estimado em R$ 130 mil. Neste caso, o cálculo a ser feito é:

ROI = (R$ 130 mil – R$ 30 mil) / R$ 30 mil

ROI = 3,33

Para obter o valor do ROI em porcentagem, basta multiplicar o valor por 100. Neste caso:

ROI = 3,33 x 100 = 333%

O que esse resultado significa? Que o resultado foi 333% maior que o investimento feito, o que mostra que ele foi assertivo.

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Cálculo de ROE

Assim como a fórmula ROI, a fórmula ROE é bastante simples:

ROE = Lucro líquido / patrimônio líquido

Mas antes de irmos para os exemplos, é importante entendermos quais as variáveis que compõem esse cálculo;

Lucro líquido

Basicamente, a função do lucro líquido é mostrar quanto sobra quando os custos são subtraídos da receita de uma empresa. Neste caso, são contabilizadas tanto as despesas, como os custos.

Patrimônio líquido

Uma das informações mais importantes de uma empresa, o patrimônio líquido é, em resumo, a riqueza de uma companhia. Esse dado é obtido a partir da diferença entre os valores do ativo e passivo e pode ser visto nos balanços patrimoniais.

Agora que você leu sobre cada componente da fórmula, vamos ao exemplo:

Imagine que uma empresa acumulou R$ 75 mil em lucro líquido no período de 12 meses. Já seu patrimônio líquido, no mesmo período, é de R$ 325 mil. Neste caso:

ROE = 75 mil / 325 mil

ROE = 0,23

Para obter o valor em porcentagem, você também pode multiplicá-lo por 100. Assim:

ROE = 0,23 x 100

ROE = 23%

Como analisar ROI e ROE nos investimentos?

Investir em empresas que gerem valor é o objetivo de todo investidor. Entretanto, montar uma carteira de sucesso exige entendimento.

No caso da renda variável, os dados de ROI e ROE são fundamentais para identificar boa gestão e possibilidades de resultados consistentes a longo prazo.

Não existem respostas prontas quando o assunto são números ideais para ROI e ROE. Elas surgem a partir de análises e históricos. O que você precisa saber é que uma empresa lucrativa, ou seja, com ROE positivo, nem sempre é sinônimo de uma empresa rentável, ou seja, com ROI positivo (e vice-versa).

Ainda assim, ao ter acesso a esses dados, é possível usá-los para fazer comparativos entre as empresas que deseja investir.

Lembre-se que cada mercado opera de uma maneira, por isso, o mais recomendado é fazer essa análise com base em empresas que atuam sob o mesmo setor. Ao comparar a rentabilidade de diversas empresas, por exemplo, (ROE), você identifica a que oferece maior vantagem para investimento.

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A análise fundamentalista é uma etapa extremamente importante no processo de avaliação financeira de uma empresa. No universo de renda variável, é uma das mais comuns, sendo usada para entender a situação de uma companhia. Entre as informações levantadas nessa análise está o ROE.

O ROE é uma das mais importantes métricas do mercado financeiro. Afinal, todo investidor que quer fazer uma boa escolha se pergunta sobre a rentabilidade da empresa alvo.

Se você quer entender como esse indicador pode ajudá-lo a investir de maneira mais assertiva, esse artigo é para você.

Continue com a gente!

O que é ROE (Return On Equity)

ROE é a sigla para Return On Equity, que em tradução livre significa retorno sobre o patrimônio. Assim como o nome diz, essa métrica indica a rentabilidade de uma empresa com base em seu lucro e patrimônio líquido.

Parece importante, né? E de fato é! Como já dissemos, esse indicador faz parte da análise fundamentalista e é um dos mais importantes.

Antes de avançarmos para definições e exemplos, é importante entender as variáveis usadas no cálculo ROE: lucro líquido e patrimônio líquido.

Lucro líquido

Quando falamos de lucro não tem segredo: ele corresponde à quantia que sobra quando os custos são subtraídos da receita.

Diferente do lucro bruto, que considera apenas despesas variáveis, como matéria-prima, o lucro líquido contempla todas as despesas e custos, como energia, impostos e aluguéis.

Patrimônio líquido

Já o patrimônio líquido consiste no resultado obtido pela diferença entre os valores do ativo e passivo de uma empresa. Esse é um dos dados mais importantes do balanço patrimonial e indica o valor que cada acionista possui.

Por fim, todos esses dados juntos trazem clareza sobre a situação de uma empresa e indicam a eficiência da gestão.

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Para que serve e como utilizar o ROE

Ao utilizar o ROE como objeto de análise, o investidor é capaz de medir a performance de uma empresa. Isso significa entender o quanto ela é eficiente em gerar lucro a partir de recursos próprios.

Simplificando ainda mais, é a maneira do investidor entender o quanto cada R$ 1 investido lhe trará em remuneração. Com base no lucro oferecido aos já acionistas, o novo investidor avalia a possível rentabilidade que esse investimento lhe trará.

Quanto maior o ROE, mais eficiente é a maneira como os recursos da empresa são aplicados. Lembrando que o cálculo é feito sobre o lucro líquido acumulado no período de 12 meses.

Como calcular o ROE utilizando a fórmula

Como já dissemos, o cálculo do ROE é feito com base em duas variáveis: a do lucro líquido e a do patrimônio líquido. Sendo assim, temos:

ROE = Lucro líquido / patrimônio líquido

Lembrando que quando falamos sobre lucro líquido, ele corresponde ao período de 12 meses do ano fiscal completo. Assim, é preciso considerar o valor pago em dividendos para ações preferenciais, mas não os dividendos dos portadores de ações ordinárias.

Vamos de exemplo?

Exemplo de cálculo ROE

Imagine que você está em dúvida sobre qual empresa investir e que, entre duas opções interessantes, ambas têm lucro líquido de R$ 200 mil. Já olhando para o patrimônio líquido, uma apresenta R$ 400 mil (A) e a outra R$ 670 mil (B).

ROE da empresa A = R$ 200 mil / R$ 400 mil = 0,5 ou 50%

ROE da empresa B = R$ 200 mil / R$ 670 mil = 0,29 ou 29%

E como usar essa informação para saber qual é a empresa cuja administração de recurso é mais eficiente?

É simples: basta entender que a cada R$ 1 real investido, a empresa A tem ganho de R$ 0,50, enquanto a empresa B tem ganho de R$ 0,29.

Como analisar o ROE nas ações

Antes de saber como analisar o ROE, você precisa saber que é dever de todas as empresas listadas na Bolsa de Valores disponibilizar suas informações financeiras ao mercado.

Para visualizar dados como lucro e patrimônio líquido, você deve procurar pela área de DFP (Demonstrações Financeiras Padronizadas) no site da B3. Com esses números, você pode fazer o cálculo do ROE da empresa que desejar.

Outra coisa que você precisa saber antes de iniciar uma análise é que nem sempre ROE positivo é sinônimo de bom investimento. Do outro lado, um ROE negativo nem sempre deve afastá-lo da compra de um papel.

ROE negativo

Frequentemente um ROE negativo significa que a empresa consome caixa. Isso é decorrente da ausência de lucro no período analisado e muitas vezes reflexo de uma gestão ruim.

Quando o caixa é consumido, a companhia não tem recursos próprios disponível, sendo preciso operar com capital de terceiros. A longo prazo, isso pode levar uma companhia à recuperação judicial e até mesmo à falência.

Embora quase sempre esse indicador traga sinais sobre uma empresa em declínio, um ROE negativo também pode ser a distorção de uma estratégia da empresa.

Isso significa que empresas estáveis que usam seus lucros para aumentar patrimônio em vez de distribuir em forma de dividendos levarão o indicador para baixo.

ROE ideal

Não existem números absolutos que indiquem um ROE ideal. Essa resposta deve ser obtida a partir de análises, históricos e comparativos. Entretanto, alguns analistas sugerem que um ROE de 15% indica um bom sinal.

Lembrando que uma empresa com ROE ideal é aquela cuja situação financeira é estável e a gestão é eficiente.

>>> Não existe fórmula mágica para obter lucros, mas certamente uma metodologia adequada pode ajudar nesse processo. Assista abaixo o vídeo O Método XP de Avaliar Ações para entender mais sobre o assunto.

Verificando o ROE de diferentes empresas

Como dissemos, o ROE é um dos principais indicadores utilizados durante a avaliação de uma empresa. Entretanto, embora sugira uma boa ou má rentabilidade, quando visto sem comparativo pode não gerar informações relevantes.

Nesse caso, é importante saber que para identificar se o ROE da empresa alvo é bom, você deve olhar para o mesmo indicador de outras empresas do segmento. A razão é simples: o mercado de atuação pode influenciar nos ganhos e perdas.

Quando você tem dúvidas sobre qual empresa investir, uma sugestão é fazer esse comparativo.

No exemplo que usamos lá em cima, em que a empresa A tem ROE de 50% e a B 29%, isso significaria que a primeira retornaria o investimento em menos tempo que a companhia B.

Evitar ações com ROE baixo é o certo?

A resposta é não. Embora os números indiquem um alto risco de investimento, só um entendimento profundo sobre a empresa pode trazer essa garantia.

Em alguns casos, empresas com ROE negativo podem ter como estratégia o direcionamento do lucro para o acúmulo de patrimônio líquido. Isso leva o indicador para baixo, mas não define uma empresa instável financeiramente.

Existe também uma outra situação que pode distorcer essa métrica: lucro e patrimônio líquido negativos. Quando aplicados na fórmula, indicarão um ROE positivo, que pode não representar a real situação da empresa.

Entretanto, se apenas o patrimônio líquido estiver negativo, o ROE apresentado será negativo. Isso significa que a companhia pode ter dívidas, mas não indica necessariamente uma situação preocupante.

Conclusão

Quando falamos do mercado financeiro, a volatilidade é uma das principais preocupações. Olhando para o ROE, isso não é diferente.

Embora esse indicador possa trazer sinais sobre a saúde de uma empresa, isoladamente ou sem as informações corretas, pode induzir um investidor ao erro.

Por isso, para evitar escolhas erradas na hora de investir, a dica é buscar por informações consistentes. E a análise fundamentalista é a melhor alternativa para fazer esse exercício.

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De acordo com o último balanço da Fundação Getúlio Vargas (FGV), até novembro de 2021, o índice IGP-M acumulou uma alta de 16,77% ao ano e 17,89% nos últimos 12 meses. Mas, você sabe como ele impacta a sua vida e seus investimentos? Afinal, o que é o índice IGP-M?

No post de hoje, apresentamos o índice conhecido como “inflação do aluguel”, mas não se engane, pois ele influencia em muitos outros pontos da sua vida!

Entenda o que ele é, como funciona, como é calculado e de que forma ele pode afetar a sua vida financeira e seus investimentos.

O que é o índice IGP-M?

O IGP-M, Índice Geral de Preços de Mercado, é um indicador utilizado para medir a inflação do país. Calculado mensalmente pela Fundação Getúlio Vargas (FGV), ele avalia as oscilações de preços no mercado, funcionando como um termômetro para a economia.

Qual a função do índice IGP-M?

Assim como o IPCA, o IGP-M serve para mensurar o nível de inflação ou deflação do País. Em outras palavras, sua função é avaliar a variação dos preços de produtos e serviços no mercado. Quando sobe, significa que o país está passando por uma inflação. Quando desce, está em deflação.

De modo geral, o IGP-M funciona como um indicativo econômico do país, mostrando como os acontecimentos impactam a população. Momentos de crise, por exemplo, tendem a fazer com que este índice suba, refletindo o aumento no custo de vida do brasileiro.

Por isso, é importante entender e acompanhar este e outros indicadores, além, é claro, de estar sempre bem-informando a respeito do que acontece no mundo. Afinal, acontecimentos políticos, econômicos e sociais interferem diretamente nos resultados dos seus investimentos.

IGP-M: o índice da inflação do aluguel

O IGP-M é conhecido como o índice da inflação do aluguel devido ao fato de ser utilizado como base para o reajuste anual do valor de locação, bem como das parcelas de financiamentos de imóveis e outros serviços do setor imobiliário.

Na prática, o contrato de aluguel é reajustado de acordo com a oscilação do índice no ano anterior. Ou seja, sempre que há inflação no IGP-M em um ano, o valor do aluguel no ano seguinte aumenta. Já quando ocorre uma deflação, os valores tendem a permanecer os mesmos.

Além do custo de moradia, há outras despesas que podem sofrer reajustes com base no IGP-M, como: plano de saúde, seguros, conta de energia elétrica, dentre outras.

Como o IGP-M é calculado?

O IGP-M é calculado pelo Instituto Brasileiro de Economia (Ibre), um órgão pertencente à Fundação Getúlio Vargas (FGV).

O Índice Geral de Preços de Mercado é uma média aritmética de três outros índices de preços, que possuem pesos diferentes no cálculo. São eles:

• IPA-M: Índice de Preços ao Produtor Amplo – Mercado, responsável por 60%;
• IPC-M: Índice de Preços ao Consumidor – Mercado, responsável por 30%;
• INCC-M: Índice Nacional do Custo da Construção – Mercado, responsável por 10%.

Para o cálculo do IGP-M de um período, o Ibre leva em consideração os preços praticados no mercado entre o dia 21 do mês anterior até o dia 20 do mês de referência.

Qual é a variação anual do IGP-M?

A variação anual do IGP-M está diretamente relacionada àquilo que ocorre em nosso país, principalmente nos contextos político e econômico.

No último balanço, publicado no dia 29 de novembro de 2021, o IGP-M teve uma variação de 0,02%, acumulando uma alta de 16,77% no ano e 17,89% nos últimos 12 meses. A título de comparação, no mesmo período do ano anterior, o índice subia 3,28%, acumulando uma alta de 24,52% em 12 meses.

O gráfico acima mostra o percentual da variação acumulada do IGP-M e cada um dos índices que o compõem nos últimos 12 meses.

Você pode acompanhar os informes mensais, bem como as prévias que são liberadas a cada 10 dias, diretamente no portal de notícias da FGV.

Como o índice IGP-M pode afetar os investimentos?

Agora que você já sabe o que é o índice IGP-M, compreende que ele afeta os preços do mercado, elevando o custo de vida do brasileiro. Porém, deve estar se perguntando:

“Como o IGP-M pode afetar meus investimentos?”

Momentos de incerteza, aumentam os riscos de inflação e abalam os juros, pedindo por uma postura mais conservadora em relação aos investimentos. Logo, é importante ficar de olho neste índice, a fim de proteger seu capital e garantir que seu dinheiro esteja bem aplicado.

Se o rendimento de determinada aplicação estiver abaixo do IGP-M do momento, significa que, mesmo investindo, você está perdendo dinheiro para a inflação.

Para ficar claro, em um caso como este, o montante parece estar aumentando, afinal, está rendendo juros, no entanto, este dinheiro está perdendo valor.

Além de servir como base para o cálculo de reajustes no setor imobiliário, o IGP-M também é utilizado como índice de referência em alguns alguns tipos de investimentos, como o Tesouro IGP-M. Isso significa que, em períodos de alta na inflação, tais aplicações irão render mais, protegendo seu patrimônio.

>>> Quer saber mais sobre o assunto? Então, confira este post: Investimentos: como usar aqueles que protegem da inflação

E para saber mais sobre renda fixa, confira o vídeo abaixo, onde nossa expert em investimentos, Clara Sodré, te explica tudo direitinho. Aperte o play e aproveite:

Ficou clara a relação entre o IGP-M e sua vida financeira?

Apesar de ser mais usado no setor imobiliário, como referência para o reajuste de parcelas no financiamento de imóveis ou no preço do aluguel, ele também influencia em outros setores, impactando o custo de vida do brasileiro como um todo. Além disso, pode interferir na rentabilidade de alguns de seus investimentos.

Conhecer e entender esse tipo de influência na economia faz parte do que chamamos de educação financeira, uma ferramenta valiosa na vida daqueles que desejam aprender a lidar com o dinheiro de forma mais saudável e eficiente.

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