Neste artigo, mostraremos um passo a passo prático de como investir em Letras de Câmbio. Além disso, apontaremos fatos essenciais sobre LCs, aos quais você precisa se atentar antes de iniciar suas aplicações. 

Vamos lá?

O que são Letras de Câmbio?

Antes de saber como investir em Letras de Câmbio, vamos relembrar, rapidamente, o que são as LCs?

As Letras de Câmbio são investimentos em renda fixa nos quais você empresta dinheiro a uma financeira (instituições financeiras de modo geral) em troca do recebimento de juros. 

Trata-se de uma modalidade de investimento mais estável e segura, pois sua rentabilidade é previsível, podendo ser fixada em um percentual mensal ou em algum indicador econômico como a Selic, o CDI e a inflação, por exemplo.

Inclusive já falamos sobre esse assunto no blog, temos um artigo completo sobre o que são Lcs, para você se aprofundar ainda mais nesse tipo de investimento. 

5 fatos a saber antes de começar a investir em Letras de Câmbio

Para saber como investir em Letras de câmbio, precisamos repassar alguns pontos importantes sobre esse tipo de investimento, que serão fundamentais para ajudá-lo a iniciar suas aplicações.

1- Avalie o quanto está disposto a investir

Geralmente, há um valor mínimo exigido para aplicações em Letras de Câmbio. A fim de que a rentabilidade seja boa, é comum a exigência de quantias mais elevadas ao começar a investir, sendo comum o valor de R$10.000 entre as corretoras. 

Mas também é possível encontrar valores mínimos exigidos mais baixos, como por exemplo de R$1000.

2- Atente-se ao limite do FGC 

As Letras de Câmbio, ou LCs, são protegidas pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC), que cobre até R$ 250.000, por CPF e por instituição bancária, em caso de falência da financeira que emitiu os títulos. 

Portanto, se deseja investir um valor maior do que o coberto pelo FGC, distribua o valor entre bancos diferentes para não elevar seus riscos. 

3- Lembre-se de que o IR incide sobre as LCs

As Letras de Câmbio sofrem incidência do Imposto de Renda, recaindo sobre o rendimento e seguindo a tabela regressiva do IR, que funciona da seguinte maneira:

• de o a 180 dias você pagará uma alíquota de 22,5% sobre o rendimento;
• de 181 a 360 dias, 20%;
• de 361 a 720 dias 17,6%;
• e acima de 720 dias 15%.

4- COMPARE títulos prefixados, pós-fixados e híbridos

As Letras de Câmbio são divididas em títulos prefixados, pós-fixados e híbridos. Sua rentabilidade depende do tipo escolhido para investir, portanto, veja qual se adequa melhor ao seu perfil de investidor e às suas necessidades antes de começar a aplicar. 

Relembre como funciona cada título de LC:

LCs prefixadas

Incide sobre uma taxa de juros fixos (4% ou 5% ao ano, por exemplo), que é conhecida pelo investidor desde o momento da aplicação. 

LCs pós-fixadas

Ao comprar Letras de Câmbio pós-fixadas você não sabe quanto será a taxa de juros no futuro, mas sabe que aquele título terá sua rentabilidade atrelada a um indicador, como por exemplo o CDI. 

LCs híbridas

A Letra de Câmbio híbrida combina uma taxa prefixada e outra pós-fixada. Por exemplo, títulos de LCs assegurados por uma taxa de juros (como 4% ou 5% ao ano) e atrelados à variação da inflação, medida pelo IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo).

5 – Atente-se ao prazo de vencimento do investimento

Lembre-se de que alguns títulos só permitem o resgate na data do vencimento que, no caso das Letras de Câmbio, gira em torno de dois a sete anos.

Além disso, tenha em mente que o tempo de investimento influencia a rentabilidade final, portanto, o ideal é manter o ativo durante todo esse período. 

Como investir em letras de câmbio? Passo a passo prático

Agora que você já compreendeu a dinâmica das LCs, acompanhe nosso passo a passo prático de como investir em Letras de Câmbio, para iniciar suas aplicações!

1- Escolha onde investir em Letras de Câmbio

Antes de pensar em investir em Letras de Câmbio, você deve pensar sobre onde investir.

Existem diversas corretoras especializadas em investimentos no mercado: XP, Rico, Clear, entre outras. Pesquise sobre elas e veja qual oferece as melhores condições de aplicação.

A Rico, por exemplo, oferece taxa ZERO para todos os investimentos em renda fixa, como é o caso da Letra de Câmbio.

2- Abra uma conta na corretora escolhida

Depois de escolher sua corretora, o primeiro passo é abrir sua conta. Para fins ilustrativos, vamos mostrar como funciona a abertura de uma conta na Rico. 

Todo o processo é realizado pelo site da corretora, preenchendo os campos com os dados solicitados, como na imagem abaixo. Não há custo de abertura e de manutenção de conta.

3 -Transfira o valor a ser investido

Continuando nosso passo a passo de como investir em Letras de Câmbio, ainda na Rico, assim que sua conta estiver aberta, você deve transferir dinheiro do seu banco cadastrado para sua conta da corretora.

4- Acesse a área de investimentos

O próximo passo é acessar a área de investimentos em renda fixa e utilizar filtros para localizar as melhores aplicações para o seu perfil, como na imagem abaixo:

Escolha aquela cuja rentabilidade, prazo e tipo seja mais adequada e clique em “carrinho de compras”.

>>> Se você ainda tem dúvidas sobre qual é o seu perfil de investidor, já falamos aqui no blog sobre esse assunto. Clique aqui e descubra agora mesmo o seu!

5- Defina o valor e finalize a compra 

O último passo para investir em Letras de Câmbio é definir o valor da compra, inserir sua assinatura eletrônica e clicar em “Comprar”, como na imagem abaixo:

Prontinho, o seu dinheiro já está rendendo!

Quer saber com ainda mais perícia como investir em Letras de Câmbio, além de se aprofundar em outros investimentos em renda fixa? Então inscreva-se no curso Renda fixa: Ganhos com Baixo Risco.

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Afinal, o que é CDI e Selic? Quais as diferenças e semelhanças entre elas? Como usá-las para escolher os melhores investimentos? 

Antes de avançarmos neste conteúdo é importante que você saiba que CDI e Selic não são tipos de investimentos, mas sim nomes de taxas de indexação. Ou seja, são indicadores econômicos utilizados como referência para o rendimento de ativos e aplicações.

Por exemplo, títulos indexados à inflação (IPCA) variam de rendimento de acordo com o aumento ou redução do índice. Já os investimentos indexados ao CDI ou à Selic também têm a rentabilidade alterada de acordo com o movimento dessas duas tarifas no mercado.

CDI e Selic: qual é o melhor investimento?

Essa pergunta é muito comum entre quem está começando a investir. Entretanto, não há uma resposta correta para ela, afinal, como vimos acima, CDI e Selic não são investimentos. Ambos são taxas indexadoras de outros investimentos, como CDB, Tesouro Direto, LCI e LCA e mais.  

Taxa Selic

A taxa Selic é a taxa básica de juros da economia no Brasil. Ela determina, por exemplo, o aumento ou redução das tarifas de empréstimos. Geralmente, quando a taxa Selic está em alta, as taxas de empréstimos também aumentam. 

Se você realiza algum investimento indexado por ela, o aumento da taxa Selic representa aumento da rentabilidade.

Quem define a taxa Selic? O Copom (Comitê de Política Monetária) se reúne a cada 45 dias para definir a taxa Selic.

O Tesouro Selic é um exemplo de investimento de renda fixa que é indexado pela Selic. Porém , ele não é o único. Como dissemos, ela é a taxa básica de juros da economia e influencia, inclusive, o CDI, que, por sua vez, gera impacto  nos investimentos como CDB.

Além do Tesouro Selic, existem outros tipos de títulos do tesouro, baseados em outros indexadores, entre eles a inflação. Ao investir no tesouro você está, na realidade, emprestando dinheiro para o governo, que retorna esse valor com juros, na data de vencimento.

Quais são os tipos de Tesouro? 

Entre os tipos de tesouro estão:

• Tesouro Selic, 
• Tesouro Pré-fixado, 
• Tesouro IPCA. 

Cada um apresenta-se como a melhor opção para diferentes tipos de objetivos. O Tesouro Selic, por exemplo, é a opção ideal para quem deseja manter a reserva de emergência, afinal, ele possui liquidez diária. 

>>> Para aprender mais sobre cada um deles, indicamos que leia o artigo “Quais são os tipos de Tesouro Direto ideais para suas metas?”. 

CDI

CDI, ou Certificado de Depósito Interbancário, é a taxa usada pelos bancos para transações de empréstimo entre eles. Por determinação do Banco Central, instituições financeiras não podem terminar o dia com o caixa negativo. Logo, os bancos realizam empréstimos entre si, usando o CDI como indexador. 

Além do empréstimo entre os bancos, o CDI também passou a ser uma taxa usada em diferentes transações, como o empréstimo realizado aos bancos por meio do CDB, por exemplo. 

De fato, o CDB é um tipo de investimento em que você, como investidor, empresta dinheiro ao banco para que ele possa realizar as atividades financeiras, por exemplo, financiamentos imobiliários e de veículos. 

Em grande parte dos casos, o CDB tem como indexador o CDI. Por isso, talvez você já tenha visto algo como CDB com 120% do CDI.

Isso quer dizer que a sua rentabilidade será o valor da taxa do CDI acrescido de 20%.

Mas, em quanto está o CDI? É aqui que o indexador se reencontra com a Selic. 

CDI e Selic

CDI é um indexador atrelado à Selic, representando uma alíquota muito próxima e variando junto com ela. De fato, CDI e Selic ficam em torno de 0,10% de diferença, com o CDI sendo abaixo da Selic.

Enquanto este artigo está sendo escrito, em novembro de 2021, a Selic está em 7,75% ao ano e o CDI está em 7,65% ao ano.

Isso quer dizer que os investimentos que possuem as taxas como indexadores, oferecem as rentabilidades aproximadas.

A diferença começa a aparecer quando há variação no percentual de retorno a partir de cada taxa. 

A poupança, por exemplo, varia seu rendimento a partir da flutuação da Selic. Se a taxa estiver igual ou abaixo de 8,5% ao ano, o rendimento da poupança será equivalente a 70% da Selic mais a variação da Taxa Referencial (que desde 2017 se mantém em 0%).

Como dissemos acima, CDI e Selic são taxas muito aproximadas, logo, quando falamos de 70% da Selic, também podemos nos referir a algo próximo a 70% do CDI. 

Entretanto, ao observarmos outras opções de investimento, como os CDBs que pagam acima de 100% do CDI e o Tesouro Selic, encontramos rentabilidades muito mais vantajosas que a oferecida pela poupança. 

Afinal, a caderneta de poupança tem perdido feio para a inflação, como mostrou matéria publicada pelo G1.

Um CDB que ofereça 120% do CDI vai pagar a taxa completa (atualmente 7.65%) mais 20% sobre elas (que gira em torno de 1,53%). Isso quer dizer que um investimento que oferece 120% do CDI, paga, atualmente, 9,18% ao ano. 

Logo, ao buscar por um investimento com esses indexadores, é importante observar o valor atual da taxa Selic e do CDI, bem como identificar a porcentagem sobre eles que é oferecida. 

Como podemos observar no gráfico abaixo, ao investir R$10 mil no Tesouro Selic 2024, com a rentabilidade anual calculada como SELIC + 0,1151%,  a previsão de faturamento é de R$12.239,89 líquidos (já descontado o Imposto de Renda). 

Já no simulador da corretora Rico é possível identificar uma oportunidade de investimento em CDB que, dentro do mesmo período (três anos a partir da data de aplicação), oferece um total a ser resgatado de R$15.203,87. 

Esse comparativo nos indica que o investimento apresentado pela Rico oferece um CDB com mais de 100% do CDI e, por isso, a rentabilidade da aplicação se mostra maior em comparação à simulação do Tesouro Selic mostrada acima. 

É importante lembrar que ambas as taxas são bem semelhantes quando avaliadas em 100%.

Em resumo, CDI e Selic funcionam como indexadores dos juros de investimentos em renda fixa, entre eles Tesouro Direto, CDB e mais. 

Afinal, qual a diferença entre CDI e Selic?

A diferença entre Selic e CDI está no fato de que a primeira é a taxa básica de juros do Brasil, sendo responsável, inclusive, pela variação da segunda. O CDI é o balizador dos empréstimos privados com títulos emitidos em garantia pelo próprio banco tomador do empréstimo. 

A Selic é a referência utilizada nos empréstimos entre bancos e empréstimos ao governo, tendo como garantia os títulos públicos.

CDI e Selic são elementos importantes para a avaliação de investimentos. Existem outros termos que precisam ser aprendidos para garantir a tomada de decisão estratégica. 

Para adiantar seu processo de aprendizado, te convidamos a conhecer o curso online que a Faculdade XP criou para investidores, “Renda fixa: Ganhos com Baixo Risco”. 

São duas horas de muito conhecimento e compartilhamento de um método prático para investidores que querem um passo a passo para começar a ter maior rentabilidade e fazer seu dinheiro trabalhar para você. 

Já ouviu falar em Tesouro Direto? E Tesouro Direto IPCA com juros semestrais? Não se deixe assustar com esse nome elaborado. Na prática, esse tipo de investimento é uma opção muito interessante para quem deseja receber parte de seus rendimentos periodicamente. 

Existem diferentes tipos de Tesouro Direto e todos têm em comum o fato de serem um tipo de investimento de renda fixa, em que você empresta dinheiro para o governo brasileiro, que devolve o valor investido com juros.

Entretanto, é preciso conhecer  as características de cada um dos títulos do Tesouro, para, assim, descobrir a opção ideal para as suas necessidades, objetivos e para o seu perfil de investidor. 

O que é Tesouro IPCA com juros semestrais?

O Tesouro IPCA é um título controlado, como o próprio nome sugere, pelo IPCA, considerado o índice oficial de inflação no Brasil praticamente desde a criação em 1979.

Isso quer dizer que o seu rendimento acompanha a variação da taxa de inflação (IPCA). 

Exatamente por isso, o Tesouro IPCA é indicado para pessoas que possuem planos a longo prazo e não querem que o capital investido perca valor com o avanço da inflação. Com um investimento no Tesouro IPCA seu dinheiro ganha da inflação sempre. 

Na prática, o título desse tipo de tesouro é formado por uma taxa de juros pré-fixada mais a variação da inflação (que é um elemento pós-fixado). 

Observe a tabela abaixo, retirada do site do Tesouro Direto, com a indicação dos títulos disponíveis para compra. 

Na coluna de rentabilidade anual do título de Tesouro IPCA, você encontra a taxa prefixada somada à variação IPCA. 

Por exemplo, no Tesouro IPCA 2026 seu dinheiro irá render o valor correspondente a variação da inflação mais 5,29% ao ano.

>>> Leia também:

• IPCA: como é calculado e para que serve?
• Tesouro IPCA+: significado, tipos e quando investir

Tipos de Tesouro IPCA 

Entretanto, observe que existem dois tipos de Tesouro IPCA, sendo um deles com a indicação de juros semestrais. O que isso quer dizer? 

O Tesouro IPCA com juros semestrais é um título público com parte da remuneração pós-fixada, vinculada ao IPCA ou inflação, e outra parte pré-fixada por meio de uma taxa de juros estipulada antes da compra. Diferentemente do IPCA tradicional, no IPCA com juros semestrais o pagamento do rendimento é feito ao investidor a cada seis meses. 

Isso quer dizer que o lucro do investimento que foi realizado não é retido até o vencimento do título, ao contrário, ele é enviado, automaticamente, ao investidor a cada seis meses. 

A corretora recebe o rendimento e repassa o valor do período para a conta corrente do investidor, já descontando o Imposto de Renda. O restante do dinheiro continua rendendo, para que em seis meses o novo lucro possa ser enviado ao investidor.

Rendimentos semestrais

Os rendimentos semestrais acontecem até a data final do título. Por exemplo, um IPCA com juros semestrais 2030 irá realizar pagamentos semestrais até a data de vencimento em 2030.

Você receberá os rendimentos do investimento a cada seis meses até a data de vencimento, no ano estabelecido. 

É importante, entretanto, que você tenha em mente que o valor recebido semestralmente é apenas o lucro, ou seja, o valor que o investimento rendeu. 

Isso quer dizer que, ao comprar um título com juros semestrais 2055, por exemplo, não é recomendado que você retire o montante inicial antes da data do vencimento. Fazer isso, pode significar perda de dinheiro.  

Quando o IPCA com juros semestrais vale a pena?

Receber parte do dinheiro investido, a cada seis meses, parece ser muito vantajoso, mas será que realmente é? 

Isso vai depender do objetivo que você tem para o capital que está aplicado. 

Para entender melhor, vamos dar um passo para trás e voltar ao conceito do IPCA com juros semestrais. 

Você lembra que ele paga, a cada seis meses, o valor que o capital investido rendeu. Isso é bom por um lado, mas não pelo outro. Afinal, o valor que volta para a sua conta corrente, deixa de contribuir para o rendimento de juros sobre juros. 

Ou seja, esse valor não contribui para o cálculo dos juros compostos e para o aumento do montante a ser resgatado no vencimento do investimento.

Logo, se o seu objetivo é acumular capital, o IPCA com juros semestrais não é a melhor opção de investimento.

Nesses casos, o IPCA tradicional permitirá que a própria rentabilidade gerada ao longo dos meses contribua para o aumento do montante que será resgatado. Isso acontece porque os juros compostos atuam na multiplicação do capital que será resgatado na data de vencimento.  

Logo, o IPCA com juros semestrais vale a pena quando o seu objetivo é realmente receber parte do valor investido e não “juntar” um montante maior a longo prazo. 

Por exemplo, para a sua aposentadoria, qual é a melhor opção: juros semestrais ou no vencimento? 

Se você ainda não tem dinheiro para sua aposentadoria e deseja usar o tesouro direto para criar um patrimônio para daqui a 15, 20 ou 30 anos, o IPCA tradicional é a melhor opção para seu objetivo. 

Afinal, o próprio rendimento do período vai contribuir para o crescimento do montante acumulado. Isso acontece a partir da atuação de um grande parceiro dos investidores: os juros compostos. 

Contudo , se você já tem a sua independência financeira e quer “viver de juros” ou “viver de renda”, o IPCA com juros semestrais é a melhor opção. final, ele irá oferecer a cada seis meses uma parte do capital investido, para que você possa usar esse dinheiro na manutenção de suas despesas. 

E agora, já tem mais segurança para saber sobre o IPCA com juros semestrais é a melhor opção para você? Ainda tem alguma coisa te impedindo de dar esse passo e começar a investir? 

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O Tesouro Direto é seguro?

Essa alternativa de investimento tem chamado a atenção de muitas pessoas que buscam modalidades conservadoras e mais rentáveis do que a caderneta de poupança.

Além de seguro, o Tesouro Direto é bastante acessível e diversificado. Com R$ 30,00 você já pode se tornar um credor da União e há diferentes opções de produtos no para você investir, alguns de médio e longo prazo e com rendimento pré-fixado, pós-fixado e híbrido.

Na verdade, essa modalidade de aplicação financeira tem se tornado tão popular que em setembro de 2021 o número de pessoas com recursos alocados bateu recorde e atingiu o número de 1,6 milhões de usuários, segundo dados divulgados pelo site Poder 360.  

Mas será que o Tesouro Direto é seguro de verdade? Se o Brasil “quebrar”, você perde todas as suas aplicações? Quais são os riscos de investir em títulos públicos?

Convidamos você a continuar a leitura deste conteúdo para esclarecer todas essas dúvidas.

O que é Tesouro Direto?

Antes de explicarmos porquê o Tesouro Direto é seguro, é importante explicarmos o que é Tesouro Direto.

O Tesouro Direto é um programa lançado em 2002 pelo Tesouro Nacional e que tem como objetivo permitir que pessoas físicas também possam se tornar credores da dívida pública e adquirir títulos públicos.

Ao investir no Tesouro Direto, você está emprestando dinheiro para o Governo Federal que, no vencimento do prazo acordado no momento da compra do título, vai te devolver esse dinheiro e ainda vai te remunerar com os juros que se acumularam nesse período.

Desde o seu lançamento, o Tesouro Direto vem ganhando cada vez mais popularidade entre os investidores pessoa física. Isso porque, como bem mencionamos na introdução, a partir de R$ 30,00 já é possível realizar esse aporte. 

Além disso, todos os títulos possuem liquidez diária, o que significa que os investidores podem fazer resgates quando quiserem, sem precisar esperar até a data do vencimento.

Para investir no Tesouro Direto, você deve comprar pelo menos uma fração de 1% de cada título público. Isso significa que um papel que custa R$ 4.000 pode ser comprado em frações de R$ 40.

Outro fator que torna o Tesouro Direto uma opção mais democrática é que diversos bancos e corretoras (como a XP Investimentos e a Clear) estão habilitados  a intermediar suas compras de papéis da dívida pública.

>>> Leia também: LTN: características, vantagens e desvantagens

A gente selecionou um vídeo para você com as dicas da Rico sobre o Tesouro Direto:

O Tesouro Direto é seguro mesmo?

Agora que você já sabe o que é Tesouro Direto, é hora de respondermos: o Tesouro Direto é seguro de verdade?

Indo direto ao ponto, sim! O Tesouro Nacional é uma opção bastante segura para quem está em busca de diversificar os investimentos em renda fixa.

Como bem mencionamos aqui neste conteúdo, ao investir no Tesouro Direto, você está financiando a dívida da União. No vencimento, você recebe uma remuneração em juros pelo tempo que você emprestou determinada quantia para o Governo.

O risco de o Governo não te devolver o dinheiro que você emprestou com o acréscimo dos juros é baixíssimo, praticamente nulo.

Isso só aconteceria se o Brasil decretasse falência. Só que, apesar do momento delicado de  nossa economia, é mais provável que as instituições financeiras quebrem antes do próprio País.

Segundo notícia do Estadão, vários especialistas em economia garantem que o Tesouro Direto é a modalidade de investimento mais segura que existe atualmente.

Desde 2002, ano em que foi criado, o Tesouro Direto nunca deu calote. Todos os títulos da dívida interna sempre foram pagos dentro do prazo.

>>> Saiba mais: Tesouro IPCA+: significado, tipos e quando investir

O Tesouro Direto é bastante seguro, mas existem outros fatores que podem prejudicar seus investimentos, como a falta de experiência. 

Neste vídeo, saiba como evitar isso e investir assertivamente:

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>>> Veja também: Tesouro Nacional: funcionamento, títulos e como investir

Posso perder o meu dinheiro no Tesouro Direto?

Sim, algumas decisões podem fazer com que você perca dinheiro no Tesouro Direto. Mas isso não tem nada a ver com o risco de crédito; ou seja, você não perderia dinheiro porque o Governo não te pagou.

Na verdade, o que pode te fazer perder dinheiro no Tesouro Direto é o risco de mercado. Devido a flutuações que são comuns no mercado de investimentos, quando você faz um resgate antecipado em um momento ruim, o título que você comprou pode estar valendo menos do que quando você comprou.

Para evitar que essas oscilações  corroam os seus ganhos, deixe para resgatar seus títulos no dia do vencimento.

>>> Veja mais: Tesouro Direto: o que é, taxas, vantagens e desvantagens

Bom, conseguiu entender por que o Tesouro Direto é seguro?

Se você ainda não investe em títulos públicos, faça o seu cadastro na B3 e comece a fazer o seu dinheiro render de forma segura.

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• Guia da Bolsa para Iniciantes
• Plataformas e DMAs

Quando buscamos novos títulos para alocar parte do nosso patrimônio, um dos pontos de atenção é a rentabilidade. Afinal, quando investimos, estamos buscando maneiras de maximizar as nossas economias a fim de alcançar objetivos.

Mas você sabia que a rentabilidade de um papel pode ser negativa? Apesar de incomum, ela pode acontecer até mesmo na renda fixa – e é por isso que você precisa entender o que é rentabilidade negativa. Continue a leitura para saber tudo sobre o assunto.

O que é rentabilidade negativa na renda fixa?

Enquanto a rentabilidade é o que se espera ganhar em um título, a rentabilidade negativa pode ser resumida como um resgate do investimento com uma desvalorização do poder de compra. 

Ou seja, apesar do título ter rendido o esperado pelo investidor, seu ganho real foi menor que a inflação do mesmo período. Além disso, taxas e impostos podem fazer com que o valor ganho diminua ainda mais, levando esse investimento a ter uma rentabilidade negativa.

>>> Leia também: Quanto rende 1 milhão na renda fixa? 3 papéis para comparar!

Exemplo de rentabilidade negativa na renda fixa

Para uma melhor compreensão do que é rentabilidade negativa na renda fixa, vamos imaginar que Alan, um investidor moderado, aplicou R$ 1.000 em um Tesouro Selic + 0,5% de 3 anos após se deparar com algumas reportagens sobre as altas nos juros no Brasil.

Entretanto, após 2 anos, a situação política e econômica do País mudou e a Selic começa a cair. Alan então registrou:

• No primeiro ano: aumento de 3% + 0,5%
• No segundo ano: aumento de 3% + 0,5%
• No terceiro ano: aumento de 1% + 0,5%

Agora imagine que enquanto o Tesouro Direto rendeu 8,5%, a inflação cresceu 10% ao longo dos 3 anos. Ou seja, sua aplicação sofreu uma rentabilidade negativa. E não se esqueça: apesar desse cenário ser raro, ele pode acontecer.

Quais são os riscos de investir em um fundo de renda fixa?

Após conhecer o que é rentabilidade negativa, você pode ter ficado em dúvida sobre investir ou não em ativos dessa categoria. A resposta é simples: assim como em qualquer outro investimento, é necessário analisar seus riscos e benefícios. Abaixo listamos os principais riscos da renda fixa, confira!

Risco de mercado

Vamos começar pelo risco de mercado, que engloba cenários como a rentabilidade negativa. Nele estão os riscos relacionados ao mercado econômico e político, que flutuam os preços e taxas de juros.

Risco de liquidez

Dentro das finanças pessoais, um dos pontos de maior atenção é o cuidado relacionado ao investimento da reserva de emergências. Existem pessoas que “prendem” parte da sua reserva em títulos de renda fixa sem liquidez, o que pode gerar prejuízos caso a pessoa precise vendê-la.

Isso porque é provável encontrar uma diferença entre o preço de compra e de venda de um título, levando a uma perda relativa ao valor inicial esperado de compra/venda por ambas as partes. 

Vale lembrar que a maior parte dos ativos de renda fixa pode ser resgatado antes do vencimento, mas possíveis multas também afetarão o valor resgatado.

Risco de reinvestimento

Você se lembra do Alan do exemplo? Suponha que ele tivesse investido em um Tesouro de 2 anos, ao invés de 3. Ele teria tido um bom retorno financeiro, mas quando seu título vencesse, as mudanças no cenário financeiro atrapalhariam seu reinvestimento.

É isso que é o risco de reinvestimento: não conseguir reinvestir o dinheiro em uma aplicação com condições iguais ou melhores que a aplicação inicial em caso de resgate, vencimento, venda ou pagamento de juros daquele ativo.

>>> Leia também: Renda fixa: como fica após aumento da Taxa Selic?

Como se proteger da rentabilidade negativa da renda fixa?

Apesar da possibilidade da renda fixa ter uma rentabilidade negativa e de oferecer outros riscos, ela ainda é um dos investimentos mais seguros do Brasil. 

Não se esqueça de que uma série desses títulos são cobertos pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC), cuja função é proteger investidores prejudicados por instituições financeiras que tiveram problemas. 

Para os investidores, isso significa que a FGC pode proteger cada CPF em até R$ 250.000 por instituição, com o limite máximo de R$ 1 milhão a cada 4 anos. Isso também vale para os juros rendidos pelo investimento, desde que esteja dentro do teto do Fundo. Dentre os títulos protegidos, estão:

• Poupança: ela é um investimento seguro, mas por ter uma rentabilidade mais baixa que outros títulos igualmente seguros, ela não é recomendada;
• Certificado de Depósito Bancário (CDB): ao investir nesse título, você empresta dinheiro para os bancos financiarem suas atividades de crédito. Já a instituição financeira oferece em troca uma remuneração, os juros do investimento.
• Letras de Crédito Imobiliário (LCI): igual ao CDB, mas, nesse título, o empréstimo é feito para o setor imobiliário. 
• Letras de Crédito do Agronegócio (LCA): igual ao CDB, mas, nesse título, o empréstimo é feito para o setor agropecuário.
• Letras de Câmbio (LC): título de crédito emitido por instituições financeiras que representa uma ordem de pagamento.

Ou seja, não deixe o medo da rentabilidade negativa atrapalhar o crescimento do seu patrimônio. 

Entendeu o que é rentabilidade negativa, mas quer se aprofundar no mudo das finanças? Então, dê o seu start com o curso: “Primeiros Passos no Mundo dos Investimentos”. Por meio dele, você aprenderá a investir com segurança e conhecerá dicas fundamentais para  ter mais controle do seu patrimônio, como: 

• aprender a investir do zero;
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