Compreender o que são empresas estatais é uma forma de acompanhar tudo o que envolve incentivos fiscais, inflação e privatização. A Petrobras, por exemplo, é uma das estatais mais importantes do País, e se enquadra em uma linha de empresa que sofre com os altos e baixos dos preços dos combustíveis.

Para se ter uma ideia, os frequentes reajustes nos preços dos combustíveis em 2021 geraram insatisfação dos caminhoneiros, o que, por sua vez, pressionou o atual presidente do Brasil, Jair Bolsonaro, a frear a alta.

Por essa perspectiva, podemos observar que empresas estatais têm domínio ou intervenção do governo, e isso pode ser crucial para as finanças do consumidor. 

Mas, afinal, o que são empresas estatais? Vale a pena investir nelas?

Ao longo deste artigo vamos tirar essas dúvidas e mostrar quais os riscos para ficar de olho ao investir em ações desse tipo de companhia.

Vamos lá!

>>> Leia também: Passo a passo para abrir uma conta na Bolsa de Valores

O que são empresas estatais?

Empresa criada por meio de lei, uma estatal pertence ao governo e é controlada total ou parcialmente por algum nível governamental – municipal, estadual ou federal.

Geralmente, empresas estatais são criadas para administrar recursos estratégicos do país, respeitar uma função social e garantir que a população tenha acesso a determinados serviços.

No nosso País, as empresas estatais brasileiras são regulamentadas pela Lei das Estatais (N°13.303, de 2016), cuja administração deve respeitar as respectivas funções:

CAPÍTULO III

DA FUNÇÃO SOCIAL DA EMPRESA PÚBLICA E DA SOCIEDADE DE ECONOMIA MISTA

Art. 27.  A empresa pública e a sociedade de economia mista terão a função social de realização do interesse coletivo ou de atendimento ao imperativo da segurança nacional expressa no instrumento de autorização legal para a sua criação.

• 1o  A realização do interesse coletivo de que trata este artigo deverá ser orientada para o alcance do bem-estar econômico e para a alocação socialmente eficiente dos recursos geridos pela empresa pública e pela sociedade de economia mista, bem como para o seguinte:

I – ampliação economicamente sustentada do acesso de consumidores aos produtos e serviços da empresa pública ou da sociedade de economia mista;

II – desenvolvimento ou emprego de tecnologia brasileira para produção e oferta de produtos e serviços da empresa pública ou da sociedade de economia mista, sempre de maneira economicamente justificada.

• 2o  A empresa pública e a sociedade de economia mista deverão, nos termos da lei, adotar práticas de sustentabilidade ambiental e de responsabilidade social corporativa compatíveis com o mercado em que atuam.

Vale frisar que empresas estatais são de Administração Indireta, correspondendo a um modelo de descentralização ou distribuição de competências.

Na prática, isso significa que a empresa não é diretamente administrada pelos órgãos governamentais, pois o governo escolhe transferir essa tarefa a outras entidades administrativas, seja por meio da nomeação de cargo ou por meio de concurso público, por exemplo.

Ou seja, embora essas empresas sejam pertencentes ao Estado, o governo não necessariamente é dono da totalidade da empresa.

Muitas vezes, o governo abre a empresa para acionistas privados que passam a exercer algum poder na administração e a receber parte dos lucros.

>>> Aprenda mais: Perfil de investidor: saiba qual é o seu e onde você deve investir

Tipos de empresas estatais 

Empresa pública  

Estas são estatais que pertencem integralmente ao governo – dono de 100% das ações, de forma que a administração da empresa é totalmente pública.

A Justiça Federal é responsável por julgar quaisquer irregularidades dessas empresas, já que se trata de uma instituição governamental.

Entre os exemplos de empresas estatais de forma pública se enquadram a Caixa Econômica Federal e os Correios. 

Sociedade de economia mista  

Ao contrário do primeiro tipo, estas são empresas em que o Estado não é o único proprietário.

Essas empresas são abertas para acionistas privados e as próprias ações são comercializadas na bolsa de valores. Isso significa que os acionistas possuem direito de voto nas decisões da empresa e têm participação nos lucros.

Mas sociedades de economia mista ainda são estatais, ou seja, o governo é proprietário da empresa.

Isto é, apesar de constatar a participação dos acionistas na decisão e nos lucros, a parte majoritária das ações pertence ao governo.

A Petrobras e o Banco do Brasil são exemplos desse tipo de estatal.

Aperte o play no vídeo e saiba um pouco mais sobre como funcionam as empresas estatais:

O que é governança corporativa?

A governança corporativa é um meio de assegurar que os interesses dos administradores estejam alinhados aos dos donos do negócio. Além disso, busca garantir que os processos e as estratégias estejam sendo corretamente seguidos, além de promover uma cultura de prestação de contas na empresa.

Dessa forma, com uma governança corporativa de boa qualidade e eficiente, você:

• evita escândalos e conflitos;
• valoriza a imagem da empresa;
• atrai investidores;
• aumenta o valor de mercado da empresa.

Isso tudo, principalmente, tem fundamento em 4 princípios básicos, de acordo com o IBGC (Instituto Brasileiro de Governança Corporativa):

• Transparência;
• Equidade;
• Prestação de contas;
• Responsabilidade corporativa.

Assista ao vídeo e saiba tudo sobre como investir em ações:

Vale a pena investir em empresas estatais?

Como já ficou evidente durante este texto até aqui, empresas podem ser controladas pelo governo e, ainda assim, possuir ações negociadas na bolsa de valores.

Aliás, com algumas dezenas de reais, já é possível se tornar sócio de uma das maiores petrolíferas de capital aberto do mundo. Ou seja, não é preciso muito dinheiro, mas é importante ter um nível de conhecimento para entender o que está fazendo.

Para ficar mais claro, supomos que, quando você adquire ações de uma empresa, espera que o seu gestor tome decisões que a façam crescer e lucrar, certo? Afinal, ninguém que investe quer perder dinheiro, não é verdade?

O ponto é que as empresas só se valorizam no decorrer do tempo quando bem administradas.

Seguindo essa lógica, você só deve investir o seu capital em companhias bem conduzidas, já que a má gestão resultará em prejuízos. No entanto, no caso das estatais, grande parte é gerida por políticos ou pessoas indicadas (de forma direta ou indireta) pelos políticos no poder.

Os políticos e seus indicados tomam decisões que interferem nos resultados das empresas e, consequentemente, afetam os resultados dos investimentos dos pequenos investidores – que são os sócios minoritários.

Foi exatamente o que aconteceu com as ações da Petrobras logo após o presidente Jair Bolsonaro anunciar o desejo de mudar o presidente da estatal.

O melhor a se fazer é analisar se os fundamentos dessas estatais estão atraentes e se as empresas possuem boas perspectivas no seu próprio negócio.

No mais, um ponto importante antes de investir em estatais é entender como funciona a bolsa de valores, afinal, ser sócio de uma estatal sem saber como e onde procedem as negociações pode ser algo bastante arriscado.

Nesse sentido, a Faculdade XP School pode dar uma ajudinha para você! Nós oferecemos o curso Aprenda a Investir na Bolsa de Valores, um modelo de treinamento essencial sobre o mercado de capitais e de investimento em renda variável com solidez e segurança.

Com isso, você vai saber montar sua carteira com papéis adequados ao seu perfil de investidor.

Comece agora!

Você sabe qual a taxa de juros do Tesouro Direto e como funciona a rentabilidade de cada um dos títulos disponíveis na plataforma? Pois fique sabendo que essa informação é fundamental para entender onde alocar seu dinheiro, a fim obter os melhores rendimentos conforme com seus objetivos.

De acordo com dados do Tesouro Nacional, o número de investidores ativos no Tesouro Direto em março de 2022 foi o maior da série histórica, atingindo a marca de 1.900.778 pessoas. Enquanto isso, o número total de investidores cadastrados na plataforma cresceu 73,94% em relação a março de 2021.

Além de serem considerados por especialistas como algumas das aplicações mais seguras do mercado, os títulos do Tesouro Direto possuem uma barreira de entrada muito baixa, permitindo aportes mínimos de R$30. Não é à toa que costumam ser a porta de entrada para muitos novatos no mundo dos investimentos.

Se você quer saber mais sobre o assunto para iniciar sua jornada com o pé direito, venha com a gente! Neste post explicamos qual é a taxa de juros do Tesouro Direto e como funciona cada um dos títulos. Boa leitura!

O que é o Tesouro Direto?

O Tesouro Direto é composto por títulos de dívida emitidos pelo Governo Federal. Esses papéis são então colocados à disposição dos investidores, visando captar recursos para investimentos, financiamento da dívida pública e outros projetos.

Ou seja, ao adquirir tais títulos, você está emprestando dinheiro para o Governo em troca de juros.

Qual a taxa de juros do Tesouro Direto?

O primeiro ponto que você precisa saber é que os títulos do Tesouro Direto são divididos em três grandes grupos: prefixados, pós-fixados e híbridos. Cada um deles funciona de um jeito, logo, possuem rentabilidades e taxas de juros diferentes. 

Está parecendo confuso? Relaxa, pois vamos explicar cada um deles.

Como funciona a rentabilidade e a taxa de juros de cada tipo de Tesouro Direto?

Para facilitar o entendimento, vamos conhecer cada uma das categorias de títulos disponíveis no Tesouro Direto:

Tesouro Direto prefixado

Nos títulos prefixados do Tesouro Direto, a taxa de juros é conhecida no momento do investimento. Isso permite que o investidor saiba exatamente quanto irá receber. Porém, tal rentabilidade só é garantida para resgates feitos no vencimento do título.

Neste ponto, vale lembrar que todos os títulos do Tesouro contam com liquidez diária, ou seja, você pode vender seus papéis a qualquer momento.

No entanto, quando resgatados antes do vencimento, os títulos prefixados estão sujeitos ao que chamamos de marcação a mercado, o que significa que o preço dos papéis irá oscilar de acordo com as expectativas do mercado para os juros.

Logo, você pode acabar recebendo menos do que investiu ou até mais, tudo depende de como estarão os preços no momento do resgate.

Há ainda uma subcategoria, o Tesouro Prefixado com Juros Semestrais, que conta com o pagamento do “cupom” a cada seis meses, que nada mais é do que os juros referentes ao período. Porém, vale destacar que esta modalidade prevê o desconto da alíquota máxima do IR sobre estes ganhos, que equivale a 22,5%.

Como saber qual a taxa de juros mensal do Tesouro Direto prefixado?

Para saber qual a taxa de juros mensal do Tesouro Direto prefixado, basta dividir a rentabilidade anual por doze meses.

Por exemplo: se você adquirir um título prefixado que paga 8% ao ano, logo, sua taxa de juros para resgate no vencimento será de 0,66% ao mês.

Tesouro Direto pós-fixado

Diferentemente dos títulos prefixados, nos pós-fixados não há como saber de quanto será o retorno de um investimento, uma vez que sua rentabilidade está atrelada a um indexador dinâmico, que pode oscilar ao longo do tempo.

O maior exemplo aqui é o Tesouro Selic, que acompanha a taxa básica de juros da economia brasileira, a taxa Selic.

Um diferencial deste título, é que ele acompanha a variação diária dos juros. Por conta disso, não está sujeito à marcação a mercado, o que significa que sua rentabilidade não será comprometida em caso de resgate antecipado. Logo, é uma ótima opção para quem deseja fazer uma reserva de emergência.

Como seus rendimentos são calculados de acordo com um indexador dinâmico, não há como especificar com precisão qual a taxa de juros do Tesouro Direto Selic. Porém, você pode acompanhar a rentabilidade acumulada diretamente no site do Tesouro Direto, além de sempre ter acesso a esses dados no ato da aplicação.

Quer saber mais? No vídeo abaixo, Clara Sodré, especialista em investimentos, dá dicas valiosas de como lucrar com a alta da Selic. Aperte o play e confira:

Tesouro Direto híbrido

Também conhecidos como títulos indexados à inflação, os papéis híbridos apresentam sua rentabilidade atribuída de duas formas: a primeira é uma taxa prefixada, conhecida no momento da aplicação; já a segunda, está atrelada a algum indexador que mede a inflação do país, como o IPCA, no caso do Tesouro IPCA+.

Sendo assim, a taxa de juros do Tesouro Direto será a inflação do período somada a uma taxa fixa.

Pense na seguinte situação: você compra um título x, que lhe gera um rendimento de 4% em um ano. Em um primeiro momento, acredita que tenha tido lucro, afinal, o montante aumentou, não é mesmo? Agora, imagine que a inflação neste mesmo período tenha sido de 5%, revelando que a desvalorização foi superior ao seu lucro.

No caso do título híbrido, isso não ocorre, uma vez que o rendimento real se dá a partir da taxa de juros prefixada, seja qual for o resultado da inflação durante o período da aplicação. Logo, é uma ótima forma de proteger seu patrimônio contra a desvalorização, já que seu rendimento sempre se dá acima da inflação.

Assim como os títulos prefixados, o Tesouro IPCA+ também conta com uma modalidade com juros semestrais.

Qual taxa de juros do Tesouro Direto mais combina com seus objetivos?

Mais do que uma aplicação para iniciantes, o Tesouro Direto é uma ótima estratégia para quem quer diversificar investimentos ou se proteger contra a terrível inflação.

Tendo isso em vista, saber qual é a taxa de juros do Tesouro Direto e entender como os diferentes títulos funcionam é fundamental para que você faça uma boa escolha, considerando tanto seu perfil de investidor quanto seus objetivos.

Agora, que tal continuar os estudos e aprender mais sobre estes e outros títulos que não podem faltar no seu portfólio? Conheça o curso: Renda fixa: Ganhos com Baixo Risco. Fique por dentro das principais aplicações desta categoria e veja como montar uma carteira diversificada na prática.

Este conteúdo foi útil para você? Então, nos conte o que achou e compartilhe com seus amigos, para que saibam qual a taxa de juros do Tesouro Direto e quais os melhores títulos para cada situação.

Apesar de fazer parte do nosso dia a dia, afetando a vida de todos os brasileiros, a maioria de nós sequer sabe quais são as causas da inflação. Afinal, por que os preços sobem?

De acordo com dados do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), em março de 2022, o Brasil registrou a maior inflação para o mês desde o lançamento do plano real, em 1994. Foi uma alta de 1,62% nos preços, somando um total acumulado de 11,30% nos últimos 12 meses, a maior alta desde 2003.

Quer ficar por dentro do assunto? Neste post, além de explicar o que é e quais são as causas da inflação, apresentamos seus principais tipos e consequências. Fique conosco e entenda de uma vez por todas qual o papel da inflação em nossas vidas.

O que é inflação?

Inflação é o nome dado ao aumento dos preços de produtos, bens e serviços em face da desvalorização da moeda, ocasionando uma redução do poder de compra da população. Ou seja, quanto maior é a inflação, mais altos ficam os preços. Logo, as pessoas precisam de cada vez mais dinheiro para comprar as mesmas coisas.

Sabe quando você vai ao supermercado e percebe que os preços aumentaram? Isso ocorre justamente por causa da inflação. Porém, seus impactos vão muito além das compras do mês, elevando o custo de vida de modo geral, dos produtos mais básicos ao aluguel, afetando até mesmo a rentabilidade dos seus investimentos.

Como a inflação é calculada?

No Brasil, há vários índices utilizados para calcular a inflação. Dentre eles, o mais conhecido é o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA). Porém, além deste, também temos:

• IGP-M: Índice Geral de Preços – Mercado;
• IGP-DI: Índice Geral de Preços – Disponibilidade Interna;
• INCC: Índice Nacional da Construção Civil;
• IPC-S: Índice de Preços ao Consumidor Semanal;
• INPC: Índice Nacional de Preços ao Consumidor;
• IPC-Fipe: Índice de Preços ao Consumidor – Fundação Instituto de Pesquisas Econômicas.

Toda essa diversidade ocorre pelo fato de que a inflação não afeta todo mundo da mesma forma. Por isso, cada um desses índices possui sua própria forma de calculá-la, considerando diferentes aspectos, com o objetivo de ter uma retrato mais fiel da situação real do país.

Quer saber mais? No vídeo abaixo, Clara Sodré, professora da Faculdade XP e especialista em investimentos, explica como utilizar índices como o IPCA e IGP-M a seu favor. Dê o play e confira:

4 principais tipos de inflação e suas causas

Antes de prosseguirmos, é importante ter clareza de que não há apenas um tipo de inflação, mas vários, que diferem entre si principalmente por conta de sua origem.

Dito isso, você deve estar se perguntando: “afinal, o que causa a inflação e o que faz ela subir?” Então, vamos conhecer cada uma delas.

1. Inflação de demanda

Como o próprio nome sugere, a inflação da demanda está relacionada à lei da oferta e demanda, afinal, quando há um aumento na procura por determinado produto, seu preço tende a subir.

Um exemplo recente desse tipo de inflação ocorreu em relação às máscaras de proteção, logo no início da pandemia de Covid-19, com a demanda por este item aumentando consideravelmente de uma hora para a outra, inflacionando os preços.

2. Inflação da oferta ou Inflação de custos

Também está relacionada à lei da oferta e demanda. Porém, ao contrário do tópico anterior, as causas da inflação de oferta geralmente estão relacionadas ao aumento dos custos de produção de modo geral, o que pode incluir o encarecimento da mão de obra e/ou da matéria prima, aumento dos impostos, taxas de juros, etc.

Com isso, além de limitar a produção, reduzindo a oferta de produtos em circulação no mercado, esse aumento de custos também pode ser repassado para o consumidor, elevando ainda mais os preços.

3. Inflação estrutural

Semelhante à inflação da oferta, porém, neste caso, a causa da inflação é a ineficiência da infraestrutura do país, que é incapaz de prover sua demanda interna, comprometendo a oferta de bens e serviços para a população. Logo, como sabemos, o movimento natural diante da escassez de oferta é a alta nos preços.

4. Inflação inercial

Se dá a partir do histórico da inflação do país, por meio do que chamamos de memória inflacionária que, com base na inflação do passado, promove reajustes automáticos nos preços de modo geral, bem como nos salários, com o objetivo de manter certo nível de estabilidade econômica.

Outras causas da inflação

Além dos motivos já citados no tópico anterior, há ainda outros fatores que geram desequilíbrio no mercado, causando a inflação, dentre eles, temos:

Emissão de dinheiro pelo governo 

Quem nunca se fez a clássica pergunta: “porque o país não imprime mais dinheiro para saldar suas dívidas?”

Acontece que injetar dinheiro na economia de forma descontrolada faz a inflação subir, afinal, quando o volume de dinheiro em circulação é maior do que a oferta de produtos e serviços, ocorre uma escassez, ou seja, uma inflação da demanda. Logo, o mercado precisa ajustar os preços para recuperar seu equilíbrio.

Desvalorização do real em relação ao dólar

Quando a moeda brasileira encontra-se muito desvalorizada em relação ao dólar, é comum haver altas na inflação dos preços até mesmo de produtos de consumo básico produzidos no Brasil. 

Vimos isso ocorrer recentemente por aqui com o arroz. Com a alta do dólar, valia muito mais a pena para os produtores exportarem a maior parte de sua produção, o que gerou o desabastecimento do mercado interno, que levou a escassez, elevando consideravelmente seus preços para a população.

5 consequências do aumento da inflação

Agora que você já conhece os tipos de inflação, suas causas e o que faz ela subir, vamos conferir algumas de suas principais consequências para o país e para a população como um todo. Afinal, não é segredo para ninguém que a inflação afeta a sociedade de diversas formas.

1. Desvalorização do dinheiro

É intuitivo imaginar que o aumento dos preços leva a uma desvalorização do dinheiro. Em períodos de grandes oscilações, é comum que as pessoas até mesmo percam a noção do valor real do dinheiro e de quanto as coisas custam.

2. Reajustes constantes nos preços

Conforme a moeda perde seu valor, o preço dos produtos, bens e serviços precisam ser reajustados constantemente, na tentativa de fechar a conta e recuperar o equilíbrio do mercado.

3. Perda do poder de compra

Se os salários não acompanham o aumento da inflação, ocorre a redução do poder de compra da população, que precisa se adaptar à nova realidade para sobreviver. Isso costuma afetar em maior escala a parcela mais pobre da população.

4. Aumento da pobreza

O aumento da pobreza, gerado por causa da inflação, é uma consequência direta dos itens anteriores. Com o dinheiro valendo menos, o poder aquisitivo diminui, fazendo com que as pessoas passem a consumir cada vez menos.

5. Comprometer a rentabilidade dos investimentos

Como é de se esperar, quando você coloca seu dinheiro em uma aplicação, está sujeito às oscilações do mercado, e é claro que isso inclui as variações da inflação.

Por isso, antes de investir, é importante verificar se os rendimentos esperados se darão acima da inflação. Do contrário, mesmo que seu dinheiro continue rendendo, se o aumento da inflação for maior do que a rentabilidade da aplicação, ele pode estar perdendo valor diariamente.

Tendo isso em vista, uma ótima opção para proteger seu patrimônio em momentos de crise é o Tesouro IPCA+, que oferece rendimento equivalente à taxa da inflação no período, acrescido de um percentual fixo.

>>> Quer entender mais sobre o assunto? Então, leia este post: Como se proteger da inflação e maximizar sua rentabilidade?

Que tal aprender a usar a inflação a seu favor?

Uma inflação equilibrada é vital para a estabilidade econômica de um país. Com base nisso, é possível dizer que o que causa a inflação é um desequilíbrio na economia, e isso pode ocorrer por diversos motivos. Neste contexto, a alta dos preços é uma reação instintiva do mercado, tentando voltar à normalidade.

Compreender as causas da inflação e o que faz ela subir, além de te ajudar a entender como a economia funciona, também te ajudará a tomar decisões de investimentos melhor embasadas. 

Para ajudar em sua jornada, apresentamos o curso O Beabá Financeiro, que se aprofunda mais nas causas da inflação. Assim, você terá uma ampla visão de tudo o que deve avaliar ao optar por um investimento, de acordo com seu perfil. Não perca esta oportunidade!