Conhecido por muitos brasileiros como Capital de Risco, saber o que é Venture Capital, ou VC, essencial para compreender como essa modalidade de investimentos se tornou popular entre negócios com histórico operacional curto.
Se você já ouviu falar nessa categoria de aplicação e acredita que ela é para qualquer tipo de empresa, devemos afirmar que esse pensamento é errôneo, e nós iremos te explicar o porquê.
Porém, caso você nunca tenha ouvido falar nesse termo, mas quer se inteirar, mergulhar no mundo dos investimentos e, quem sabe, levar o seu negócio para outro patamar, você está no lugar certo e na hora certa!
Preparado para conhecer o que é e como funciona o Venture Capital?
Sendo assim, vamos lá!
O que é Venture Capital?
Imagine uma empresa que tem até 2 anos de funcionamento, é de pequeno porte, tem baixo faturamento, porém, tem um potencial alto e rápido de crescimento e rentabilidade.
Imaginou? Bom, são nessas empresas que a modalidade de investimento Venture Capital, ou Capital de Risco tem foco.
Assim, o investimento ajuda com que essas empresas possam crescer consideravelmente, fazendo operações de vendas, fusão ou, quem sabe, futuramente, fazer uma abertura de capital na bolsa de valores, por exemplo.
Mas por que é “de risco”?
Simples: como as empresas são jovens, ou seja, estão em início de carreira, elas não são consolidadas. Por causa disso, o investimento passa a ser de risco.
Se você tem dúvida em como os fundos de Venture Capital são regulados, na realidade, eles são controlados pela CVM, ou seja, a Comissão de Valores Imobiliários e têm duas constituições:
- FMIEE: Fundos Mútuos de Investimento em Empresas Emergentes;
- FIP: Fundos de Investimento em Participações.
Além disso, existem duas grandes modalidades no Capital de Risco importantes de serem conhecidas. São elas:
- General Partner ou Parceiro Geral: essa modalidade se aplica quando todos os investidores são livres no momento da escolha das próximas ações importantes da empresa;
- Limited Partner ou Parceiro Limitado: ocorre quando nem todos os investidores têm a mesma função. Normalmente se dividem dois grupos: um focado na gestão da empresa e o outro no cuidado das aplicações financeiras.
Como funciona o Venture Capital?
Funciona basicamente como uma aposta que um investidor faz numa startup.
Além de indicar profissionais para atuarem nas áreas executivas da empresa, os aqueles que investem por meio do Venture Capital dão orientação aos empreendedores, buscando sempre o alto crescimento e alta rentabilidade do negócio.
Caso a empresa cresça e os sócios queiram se retirar do negócio, os investidores retiram suas participações de lucro, o que conhecemos por “exit” ou evento de liquidez. É como um grande e sério acerto de contas.
Voltando ao funcionamento central do Venture Capital, muitas pessoas o confundem com Investidores Anjos e até mesmo com Private Equity, que são conceitos diferentes.
Vamos conhecê-los?
Diferença entre investidor anjo e Venture Capital
O Investidor Anjo realmente é um anjo para o seu negócio.
Ideal para empreendedores que estão nascendo, o investidor anjo é uma pessoa física que investe por meio de capital próprio na sua empresa, desde que ela tenha um alto potencial de evolução.
O que o diferencia do Venture Capital é o fato de que o VC é o fundo que investe em empresas jovens, mas que já são mais maduras e têm certo posicionamento no mercado, enquanto o foco do investidor anjo é em empresas e/ou startups que estão em fase de nascimento.
Private Equity vs Venture Capital
Mas e o Private Equity, qual a diferença dele para o VC?
- Private Equity: é um fundo de capital para grandes empresas que estão prestes a abrir o seu capital, ou já o abriram;
- Venture Capital: excelente para PMEs, os fundos de VC investem em empresas de médio porte, com faturamento expressivo, mas que precisam e podem ir bem mais longe.
Panorama Venture Capital no Brasil
Os números de Capital de Risco, no Brasil, são expressivos: segundo o Distrito, foram cerca de US$ 2,9 bilhões investidos em startups brasileiras no primeiro semestre de 2022.
Além disso, esses investimentos aconteceram através de mais de 300 rodadas de negociação.
No entanto, por mais que esses bilhões de dólares pareçam muito aos olhos de pessoas de fora do nicho, quando comparamos os dados com o mesmo período de 2021, enxergamos uma diminuição de quase 50% no valor total dos investimentos. Isso é muita coisa.
Porém, profissionais da área afirmam que não se surpreenderam com o desaceleramento do número dos aportes de risco: em 2021, o ecossistema de inovação brasileiro estava, definitivamente, em alta.
Na imagem abaixo você conseguirá, de forma mais visual, compreender o avanço (e queda) no número dos investimentos em VC em 2020, 2021 e no primeiro semestre de 2022.
Qual o objetivo do VC?
Em suma: ganhar dinheiro.
Os investidores de Capital de Risco colocam capital em um negócio e, em troca, os empreendedores os dão uma percentagem societária, que pode chegar até 40%.
Depois de algum tempo, caso o investidor queira, ele pode vender suas ações através do IPO, que é a Oferta Pública Inicial, ou à compra da empresa por uma maior corporação.
Qual o momento certo de receber Venture Capital?
Você precisa compreender que os investidores de VC querem retorno significativo e, se possível, em um curto espaço de tempo.
Você precisa fazer a si mesmo algumas perguntas sobre o seu negócio e, assim, chegar a conclusão de que está, ou não no momento de receber Venture Capital.
Algumas delas são:
- A sua startup alcançou um grau mais alto de maturidade?
- Ela tem uma atuação expressiva no mercado?
- Os seus dados provam que o seu negócio tem potencial para ir mais longe?
- Ele é escalável?
Após responder todas essas perguntas, analise-as e tenha todo embasamento necessário para apresentar uma proposta para os investidores.
Algumas dicas para apresentar o seu projeto para investidores:
- Prove que a sua ideia é inovadora;
- Traga meios de rentabilizar o negócio;
- Mostre que tem profissionais especializados na sua equipe;
- Prove que você é um ótimo líder. E atenção, pois há uma grande diferença entre líder e chefe;
- Confirme que tem um time de líderes fantásticos.
O que o Venture Capitalist busca no negócio?
Um profissional de Venture Capital sabe exatamente o que procurar quando vê um investimento em potencial.
Veja, agora, quais são algumas das considerações importantes:
Gestão Sólida
Os Venture Capitalists analisarão se a gestão da empresa tem a capacidade de execução do plano de negócios acima de qualquer outra coisa.
Ademais, eles estão à procura não de gerentes, mas de executivos de negócios de sucesso, que tenham, como resultado, alto retorno para investidores.
Portanto, tenha uma lista com pessoas qualificadas, experientes e capazes de gerar resultados em mãos e mostre os papéis centrais que elas desempenharão na empresa.
A liderança é levada muito a sério pelos Venture Capitalists: eles preferem investir numa ideia não tão inovadora, mas que tem uma ótima liderança, do que investir em algo inovador, mas que conta com uma péssima administração.
Tamanho do mercado
Você, enquanto empreendedor buscando investimento, precisa provar que o seu negócio tem uma oportunidade de mercado grande.
Mas o que é grande? Simples: um mercado que pode gerar mais de US$ 1 bilhão em receita.
Assim, tenha, no seu plano de negócios, uma análise bem detalhada do tamanho de mercado e coloque estimativas e relatórios de pesquisa e até mesmo feedbacks de clientes em potencial.
Vantagem competitiva
Um bom VC quer investir em serviços e produtos com uma duradoura vantagem competitiva.
Eles procuram soluções para problemas que ainda não foram resolvidos pelo mercado e produtos e serviços que os clientes não vivem sem!
Setores mais procurados no Venture Capital
A nível mundial, os setores que mais se destacam são Saas, e-commerce, serviços financeiros e saúde, considerando a quantidade de rodadas, segundo a Reuters.
No Brasil, por sua vez, alguns setores se destacaram no primeiro semestre de 2022 segundo o Distrito. São eles:
- Serviços financeiros (US$ 2,4 bilhões);
- Mercado Imobiliário (US$ 829,4 milhões);
- Varejo e e-commerce (US$ 416,2 milhões);
- Recursos Humanos (US$ 231,8 milhões);
- Supply Techs (US$ 223,9 milhões).
Vantagens e desvantagens do Venture Capital
Existem coisas boas e ruins em tudo, inclusive no VC. E nós, que amamos listas de prós e contras, não iríamos deixar essa de fora.
Siga a leitura e conheça três vantagens e desvantagens do Capital de Risco.
Vantagens
- Investimento Financeiro: muitas empresas não crescem por falta de capital e, com o investimento de VC, esse problema será solucionado;
- Apoio em diversas áreas: seja na gestão, no administrativo ou na fiscalização, com o Capital de Risco, vários recursos são disponibilizados, inclusive a ajuda de sócios do fundo;
- Parceria longa: definitivamente a parceria entre os investidores e os donos da empresa será de longo prazo.
Desvantagens
- Diminuição da liberdade: os investidores podem aplicar mecanismos de monitoramento e controle que podem, por sua vez, reduzirem a liberdade que o empreendedor tinha anteriormente;
- Prestação de contas: tudo, absolutamente tudo, precisa ser alinhado. Assim, a exigência sobe e as obrigações crescem, afinal, só dessa maneira uma parceria pode dar certo;
- Dedicação: muitas vezes será muito trabalho e pouco retorno, a priori. O processo do VC pode ser demorado, portanto, seja paciente.
Onde encontrar um Venture Capitalist?
Uma das melhores e mais populares formas de encontrar um gestor de Capital de Risco é através de empresas gestoras.
Além disso, é importante procurar gestoras confiáveis, ok?
Conheça três das principais gestoras presentes no Brasil a seguir:
Principais gestoras de Venture Capital no Brasil
1. Canary
Um dos fundos mais ativos do Brasil é, também, um dos mais jovens.
A Canary investe em startups de agricultura, marketing, saúde e até entretenimento. A lista dos nichos é bem diversa.
2. Valor Capital Group
Tem escritórios em Nova Iorque e São Paulo e foi criada pelo ex-embaixador americano no Brasil Clifford Sobel.
O que mais impressiona na Valor Capital Group é a presença de grandes unicórnios brasileiros como a Stone, Olist, Gympass e Loft.
Já deu pra perceber que eles são um sucesso, não é?
3. Astella
Contando com investimentos em 45 empresas na sua carteira, a Astella teve um exit da startup RD Station, vendida por R$ 1,8 bilhão, ou seja, a maior aquisição de uma empresa de software no Brasil.
Dicas de como conseguir um Venture Capital
Em suma, as dicas são as seguintes:
- Crie um negócio realmente inovador: de preferência escaláveis, de fato, e lembre de fazer uma boa pesquisa de mercado e definir um nicho específico;
- Faça a prospecção de investidores: a melhor forma de fazer isso é manter um bom relacionamento com grandes fundos de investimentos. Mantenha um bom network também;
- Se organize: mapeie quais fundos de investimento você irá contactar, quando e como também são perguntas a serem respondidas;
- Tenha sempre um ótimo pitch em mãos;
- Colete feedbacks: recebeu um não? Pergunte aos fundos em quais aspectos você e/ou o seu negócio precisam evoluir.
Além disso, é importante dominar o tema investimentos ao entrar nessas negociações com fundos.
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