Que tal conhecer o segmento que movimentou muitos negócios e captou R$ 404,8 bilhões, segundo a Anbima? Aliás, essa foi a contribuição do mercado de capitais para aquecer a economia, sendo que os dados são relativos ao período entre janeiro e setembro de 2021.

Neste ano, 30 empresas começaram a negociar as suas ações na B3, a Bolsa de Valores do Brasil. Ou seja, são sociedades anônimas (S/A) que abriram seu capital social para obter novos sócios e, assim, buscar novas fontes de recursos. 

A propósito, o mercado de capitais não se resume à compra e venda de ações (a menor fração do capital de uma companhia). Portanto, siga conosco para conhecer melhor essa dinâmica de negociação, bem como dois ativos que podem ser comprados e vendidos.

Conheça o mercado de capitais para investir melhor

Se você ainda não está familiarizado com o mercado de capitais, fique tranquilo, pois explicaremos logo adiante. Nos próximos tópicos, confira cinco questões que contextualizam a negociação de ativos financeiros na bolsa de valores. 

Por falar nisso, aproveite para fazer o download do “Guia da bolsa para investidores”! 

1. O que é o mercado de capitais?

Mercado de capitais é um segmento do sistema financeiro que distribui valores mobiliários entre os agentes econômicos. Basicamente, é uma forma de melhorar o fluxo de recursos e promover a liquidez dos títulos, que é a capacidade de transformar a aplicação em dinheiro.   

E, para que isso aconteça de modo seguro, existe a regulamentação da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Nesse sentido, a autarquia trabalha para assegurar o bom funcionamento do mercado, além de proteger os investidores. 

2. Quem faz parte do mercado de capitais?

Embora o mercado de capitais seja formado por muitos agentes do sistema financeiro, podemos destacar os seguintes:

• CVM, que é o principal o órgão regulador desse mercado;
• bolsas de valores, que propiciam o ambiente de negociação;
• corretoras de valores, que fazem a intermediação dos investimentos;
• bancos e fintechs, que contribuem para viabilizar as operações;
• empresas, que emitem os papéis que serão negociados. 

3. Qual é a principal função do mercado de capitais?

Para facilitar o entendimento, listamos as principais funções do mercado de capitais:

• intermediar as negociações de ativos, sobretudo os que são das classes de renda fixa e renda variável;
• conectar as companhias que buscam captar dinheiro com as pessoas e instituições que querem investir;
• impulsionar a atividade econômica e gerar empregos, com a ampliação da capacidade produtiva das empresas;
• rentabilizar o patrimônio dos investidores, com base nas respectivas estratégias e  nos horizontes de investimento. 

4. Como funciona o mercado de capitais?

Com a regulação da CVM, o mercado financeiro de capitais viabiliza a negociação de valores mobiliários. Para conectar as empresas emissoras de papéis e os investidores que vão comprar seus títulos de dívida, o sistema dispõe dos mercados primário e secundário.

Em outras palavras, a estrutura é a seguinte:

• mercado primário: aqui, é a empresa que recebe recursos ao vender ativos. E isso pode ser feito no IPO (initial public offering) ou nas emissões posteriores (follow on);  
• mercado secundário: trata-se de um repasse das ações que já foram adquiridas. Por meio das corretoras de valores, os investidores negociam os papéis entre si.

Para garantir a sustentabilidade do mercado, os participantes devem adotar as boas práticas de governança e compliance. E isso inclui a conformidade com as leis, diretrizes e normas reguladoras, tais como:

• Lei do Mercado de Capitais nº 4.728/65 
• Nova Lei das SA nº 10.303/01 
• Instrução CVM 480/09

5. Como investir no mercado de capitais?

Até aqui, já deu para perceber que o universo dos investimentos tem uma série de detalhes, certo? Por isso, recomendamos cinco conteúdos complementares que preparam o terreno para investir assertivamente:

1. conheça seu perfil de investidor (conservador, moderado ou arrojado). Para adiantar, essa é uma forma de descobrir a sua tolerância aos riscos do mercado de capitais;
2. defina os objetivos de uso dos recursos para montar uma carteira mais eficiente. Afinal, é importante escolher aplicações que têm prazos adequados às suas metas;
3. veja o passo a passo para abrir uma conta de investimento na corretora de sua preferência. E esse é um jeito de dar adeus às altas taxas cobradas pelos bancos;
4. escolha dois itens do tripé de investimentos: segurança, rentabilidade e liquidez. Se optar pelos dois primeiros, será preciso abrir mão do último item, por exemplo;
5. comece a estudar sobre investimentos para tomar as melhores decisões financeiras. Para isso, uma boa pedida é o curso “Aprenda a investir na bolsa de valores”.

2 exemplos de aplicações no mercado financeiro e de capitais

Para consolidar as informações sobre o mercado de capitais, traremos duas opções de investimentos. Nesse caso, o primeiro deles pertence ao segmento de renda variável, bem como o segundo faz parte da renda fixa. 

>>> Confira as diferenças entre renda fixa e renda variável

1. Ações

Como já mencionamos, as ações representam a menor fração do capital social de uma companhia. Na prática, isso significa que, ao comprar esses ativos, você se torna um acionista da empresa. 

Logo, seu retorno virá de muitas formas, conforme o volume de papéis, o tipo de ação e o desempenho dos ativos. Por exemplo, é possível receber o pagamento de dividendos, ter direito ao voto nas assembleias e afins. 

>>> Veja as características das ações ordinárias e preferenciais (ON e PN)

2. Debêntures

Já as Debêntures são títulos de crédito emitidos por companhias, a fim de captar recursos. Para exemplificar, é um “empréstimo” que financia suas atividades, como a construção de uma fábrica. Em troca, o investidor recebe a remuneração com juros, no fim do contrato. 

>>> Saiba mais sobre os tipos e as vantagens das Debêntures

E, agora que você descobriu o que é o mercado de capitais, sua jornada de conhecimento pode (e deve) continuar. Para tal, aproveite para fazer a trilha Faculdade XP, da Faculdade XP School, com o objetivo de traçar um caminho que te aproxime das suas conquistas.

Quer investir em fundos de investimento imobiliário (FIIs) e está analisando os riscos em potencial? Então, você definitivamente chegou ao lugar certo. Hoje, explicaremos o que é vacância financeira nos FIIs que pagam os dividendos com base na receita dos aluguéis. 

E, se a palavra “aluguéis” te remete a “viver de renda”, também te mostraremos como fazer acontecer. Mas, antes disso, abordaremos o que é vacância financeira para que você possa estabelecer a melhor relação entre o risco e o retorno desse tipo de aplicação financeira.

O que é vacância financeira nos fundos imobiliários?

Para contextualizar o que é vacância financeira, é importante falar dos tipos de fundo de investimento imobiliário. Basicamente, os FIIs são “condomínios” de investidores em que os cotistas se reúnem para aplicar recursos, podendo escolher entre os seguintes fundos:

• tijolo: investimento feito nos imóveis físicos, a exemplo das lajes corporativas;
• papel: títulos de recebíveis com foco no segmento imobiliário, como CRI e LCI;
• FoF (fund of funds): é um fundo de fundos, focado nas cotas dos outros FIIs.

Com isso em mente, vamos prosseguir com o significado da vacância de FII e os impactos para os investidores. Sendo assim, continue conosco para entender um conceito-chave que poderá nortear suas decisões na hora de escolher um fundo imobiliário.

Na prática, o que é vacância financeira nos FIIs?

Vacância financeira é uma forma de mensurar a geração de renda dos imóveis que estão na carteira dos FIIs. Nesse sentido, a taxa de vacância demonstra o percentual de espaços vagos (e que poderiam ser alugados) diante da área total de um prédio ou empreendimento.

Quais os impactos da vacância de FII para os investidores?

Se a taxa de vacância do FII estiver muito alta, isso poderá afetar o retorno do investimento. Afinal, os dividendos que vêm dos aluguéis dos imóveis representam uma das formas de remunerar os cotistas do fundo, não é mesmo? 

Em outras palavras, há um risco de vacância quando esses imóveis ficam muito tempo desocupados. Por conseguinte, eles não geram a renda que esses cotistas geralmente receberiam se estivessem alugados.

>>> Saiba mais sobre a importância do gerenciamento de risco nos investimentos

Além disso, o fundo continua custeando os impostos (como o IPTU) e os outros gastos do empreendimento. Mesmo que os espaços estejam vagos, eles ainda precisam ser devidamente mantidos, sob pena de enquadramento na legislação de execução fiscal. 

Qual a diferença entre vacância física e financeira? 

Enquanto a vacância física está ligada aos espaços vagos, a financeira trata do fluxo de caixa. Ou seja, é uma maneira de comparar o potencial de geração de receita com aquilo que está sendo gerado atualmente.

Por exemplo, digamos que o portfólio tem o potencial de gerar R$ 50 mil de renda mensal. Entretanto, existem muitos espaços não alugados, o que faz com que a receita gerada seja de R$ 40 mil e, consequentemente, ele deixa de arrecadar R$ 10 mil devido à vacância. 

Para descobrir qual é a taxa de vacância financeira, considere a seguinte fórmula:

Vacância financeira = (renda potencial de imóveis não locados / renda potencial total) * 100

No cenário que citamos, a taxa de vacância financeira seria 20%, considerando 10.000 / 50.000 * 100. Em outras palavras, isso significa que o fundo opera com uma capacidade 20% menor, em termos de geração de receita aos seus cotistas.

Existe relação entre ocupação financeira e vacância financeira? 

A vacância nos fundos imobiliários diz respeito aos espaços não locados, certo? Do outro lado da moeda, a ocupação financeira avalia a geração de caixa por parte dos aluguéis. No fim das contas, é fundamental levar em conta esses conceitos na hora de investir, ok?

E, por falar em fatores a se considerar antes de fazer um investimento, temos uma dica extra. No vídeo a seguir, confira tudo o que você precisa saber para aplicar recursos assertivamente em FIIs, incluindo o risco de vacância. Dê o play para descobrir!

Exemplo do que é vacância financeira

Para consolidar as informações sobre o que é vacância financeira, vamos a um exemplo real. Em dezembro de 2021, o fundo imobiliário Vinci Offices (VINO11) comprou a sede da Rede Globo. E, como um ativo de grande porte foi adicionado ao portfólio, sua taxa de vacância será revista em breve. 

Mas, antes dessa aquisição, em março de 2021, a XP Investimentos divulgou a seguinte análise deste FII:

A vacância física do fundo é de 25,9%, sendo que apenas um de seus ativos está vago no momento.

Na época da análise, o fundo já tinha inquilinos de grande porte, incluindo a Renner e a C&A. Agora, com a compra do prédio da Globo na operação de sale & leaseback, o potencial de retorno será ainda maior. Isso porque a rede de TV vendeu o prédio (sale), mas ainda será a inquilina desse empreendimento (leaseback), gerando renda aos cotistas.  

O que é vacância financeira? Dica bônus

Muito além de saber o que é vacância financeira, é essencial traçar a sua estratégia de investimento. E o curso “Viva de renda com fundos imobiliários” te trará mais insumos para tomar boas decisões na hora de escolher os FIIs e otimizar o retorno das aplicações. 

Nesta formação, você aprenderá uma série de conceitos relacionados os FIIs, que incluem:

• conhecer os diferentes tipos de fundos imobiliários e suas características;
• estratégias para montar e gerir uma carteira diversificada, segura e rentável;
• como funciona a tributação dos FIIs na hora de declarar o imposto de renda;
• gerenciamento de risco e acompanhamento dos principais índices de referência;
• avaliação assertiva da performance e do rendimento dos fundos imobiliários;
• negociação de FIIs diretamente no Home Broker da sua corretora de valores;
• dicas práticas para fazer o monitoramento e o rebalanceamento da carteira.

Enfim, conte com o apoio da Faculdade XP School para maximizar o retorno dos investimentos. Por aqui, temos uma série de conteúdos que podem te interessar, seja para FIIs ou outros ativos na bolsa de valores. Aliás, que tal baixar o “Guia da bolsa para investidores”? Aproveite!

Quem inicia no mundo dos investimentos costuma ter dúvidas sobre alguns termos. Essas dúvidas originam questionamentos, sendo um dos principais: o que é pregão na bolsa?

É o seu caso? Pois pode respirar aliviado, uma vez que neste artigo explicaremos, em detalhes, o que é pregão na bolsa, seus horários, como ele funciona, e muito mais!

Boa leitura!

O que é pregão da bolsa?

Basicamente, esse termo é utilizado para se referir ao período em que é possível fazer as negociações da bolsa.

Isso pode ser feito em ações de empresas, moedas estrangeiras – como o dólar –, contratos, títulos de renda fixa ou públicos e até mesmo commodities agrícolas. É como se fosse um leilão aberto em que pessoas jurídicas e físicas concretizam operações de compra e venda.

Atualmente, o pregão da bolsa no Brasil funciona apenas de maneira online, por isso ele é chamado de pregão digital ou eletrônico e é operado pela B3. Mas até 2005 ainda existia a versão por viva voz, que era realizada de forma presencial.

E Day Trade, o que é?

Ao procurar aprender sobre o pregão da bolsa de valores, você provavelmente deve ter ouvido a expressão Day Trade. Essa, na verdade, é mais simples do que se imagina, pois é apenas mais uma modalidade de investimento.

O Day Trade, no caso, é o tipo no qual todas as etapas da negociação são finalizadas no mesmo dia. Isso é, em um único pregão.

Ou seja, um investidor compra determinada ação no momento de abertura do pregão pela manhã e, durante a tarde, ela apresenta uma alta de 5%, por isso ele a vende por um preço maior.

Quer aprender sobre como investir em ações? Então aperta o pay no vídeo a seguir e veja tudo o que você precisa saber para começar!

Quais os dias e horários do pregão da bolsa?

A bolsa de valores brasileira funciona apenas em dias úteis. Ou seja, de segunda a  sexta-feira e é fechada aos fins de semana e feriados.

Já o horário de funcionamento costuma variar durante o ano, isso porque ela segue o horário de verão dos Estados Unidos.

Por esse motivo, é importante sempre acompanhar as mudanças que são anunciadas pelos canais oficiais da B3. Mas, afinal, qual o horário do pregão da Bovespa, como a B3 era chamada?

Antes de mais nada é preciso saber que o pregão é composto por várias etapas e cada uma possui horários diferentes de funcionamento. No geral, elas são:

• cancelamento de ofertas;
• pré-abertura;
• negociação;
• call de fechamento;
• after-market.

Cancelamento de ofertas

Essa etapa tem duração de 15 minutos e é reservada, como o nome já indica, para realizar o cancelamento de ofertas, tanto de compra quanto de venda, que sobraram do pregão realizado anteriormente. Ela é realizada das 9h30 às 9h45.

Pré-abertura

Após os pedidos de cancelamento de ofertas serem analisados, a bolsa reserva mais 15 minutos, das 9h45 às 10h, para que os investidores registrem as suas ordens de compra e venda.

No entanto, nenhuma delas é finalizada na hora. Essas primeiras ofertas servem para ajudar na definição dos preços iniciais das ações que serão negociadas durante o dia.

Negociação

O período de negociação é, basicamente, o que é o ápice do pregão da bolsa de valores. Ele dura todo o dia e é nele que os investidores podem finalizar as suas propostas.

Durante esse tempo, os valores costumam mudar, pois são atualizados de acordo com as flutuações naturais do mercado. O horário para negociação costuma ser das 10h às 17h55 ou até às 18h25 para o mercado a termo.

Call de fechamento

O call de fechamento serve para fazer os ajustes finais e acontece, geralmente, das 17h55 às 18h. Alguns mercados finalizam essa etapa às 17h15. Nesse período, é definido o preço final de cada ação que foi negociada naquele dia.

Ou seja, se uma ação tinha um preço no momento da abertura do pregão, mas no final do dia estava com outro, é o último que vai contar.

After-market

O after-market é a última opção para quem deseja fechar o negócio no mesmo dia e acontece entre às 17h25 e 18h45, dependendo do mercado. Mas essa etapa só fica disponível para investimentos que fazem parte do Ibovespa e que foram movimentados durante o horário do pregão.

Também é necessário que os preços das ações não variem mais do que 2% do preço no momento do fechamento, sejam negociados à vista e não ultrapassem o limite de R$900 mil por CPF.

>>> Quer aprender mais sobre como funciona o after-market e como aproveitá-lo nos seus investimentos? Então confere este artigo: O que é e como funciona o after-market da B3? Como negociar após o pregão?

Como acompanhar e participar do pregão da bolsa?

Agora que você sabe o que é e em quais dias o pregão funciona, pode restar as dúvidas: como acompanhar e participar dele?

É possível fazer isso de duas maneiras: a primeira é acessar o site oficial da B3. Por meio dele, você pode acompanhar a quantia movimentada no dia, os índices e até ver por quanto as ações são negociadas.

A segunda maneira, que é a que dá acesso para participar ativamente do pregão, é abrindo uma conta em uma corretora, que é quem intermedia as negociações. A partir daí, você terá acesso ao home broker, um sistema que permite acompanhar o processo em tempo real.

Deu para entender o que é, como funciona e como acompanhar o pregão da bolsa? Quer aprender mais sobre esse e outros tipos de investimentos? Então aproveita e confere o combo de cursos de Educação Financeira da nossa Escola de Investimentos para otimizar seus ganhos com consciência e conhecimento!

Quem tem interesse em renda variável já deve ter se deparado com os dividendos e, com isso, pode ficar com a dúvida: “afinal, como as ações pagam dividendos?”

Outros questionamentos que podem surgir é, como receber e como saber as datas desses pagamentos. Você está nessa situação?

Caso a resposta seja sim, pode ficar tranquilo. Isso porque nós preparamos esse artigo para te explicar como é feito esse tipo de pagamento, como verificar as datas e se os dividendos são tributados no Imposto de Renda. Confira!

Afinal, o que são dividendos?

Antes de saber, exatamente, como as ações pagam dividendos, é preciso entender o que é isso.

De maneira simplificada, dividendos são benefícios que as empresas que possuem capital aberto distribuem entre os seus acionistas. Basicamente, eles são uma parte do lucro e isso serve como uma forma de remuneração para os investidores.

Um detalhe importante é que nem sempre o dividendo é pago em dinheiro. Na verdade, existem cinco possibilidades, e a utilizada é escolhida pela própria empresa. São elas:

• em dinheiro;
• em ações, na qual o investidor receberá mais ações da empresa;
• dividendo especial, quando o pagamento é fruto de um lucro excepcional da empresa;
• Juros sobre Capital Próprio, ou JCP, que é um provento parecido com os dividendos, mas com tributação no Imposto de Renda;
• direito de subscrição, quando é dado o direito de adquirir mais ações quando elas forem disponibilizadas para venda.

Explicado tudo isso, para que uma empresa distribua esses proventos, é necessário que elas apresentem lucros de forma consistente e, geralmente, por isso elas já estão consolidadas no mercado. Sendo assim, é possível receber dividendos ao investir em:

• ações;
• FIIs.

Como as ações pagam dividendos?

Uma das formas de conseguir receber dividendos, como já mencionamos, é investir em ações diretamente pela bolsa de valores.

Mas antes de distribuir os valores, é preciso que a empresa cumpra uma série de etapas. São elas:

• ter a aprovação do Conselho Administrativo, que é um órgão interno responsável por supervisionar todas as atividades da empresa;
• protocolar o pedido na Comissão de Valores Mobiliários (CVM), que é vinculada ao Banco Central;
• creditar o valor nas contas.

A frequência desse tipo de pagamento costuma variar de empresa para empresa, então é bom ficar atento às datas divulgadas por elas antes de escolher no que investir.

Quer aprender como investir em ações? Então aperte o play no vídeo a seguir e confira quatro passos simples para começar!

Como os FIIs pagam dividendos?

Já caso você esteja procurando como receber dividendos mensais, uma solução é investir nos FIIs, sigla para Fundos de Investimento Imobiliário.

Eles são títulos que podem ser direcionados para imóveis, papéis com lastro em imóveis ou em cotas de outros fundos imobiliários.

O pagamento dos dividendos deles costumam ser mensais. Um detalhe é que 95% do rendimento financeiro dos fundos imobiliários precisa ser distribuído para os acionistas até o final do semestre, segundo a legislação.

Quais são os prazos para pagamentos dos dividendos?

Os prazos para receber os dividendos nem sempre são curtos, isso porque existem muitas etapas a serem cumpridas antes que o dinheiro seja, enfim, distribuído para os acionistas.

Mas isso não quer dizer que você sempre terá que esperar muito, como citamos no exemplo dos fundos imobiliários, que costumam fazer pagamentos mensais.

No caso de investimentos feitos na bolsa de valores, a frequência pode ser:

• mensal;
• trimestral;
• semestral;
• anual.

Quem decide quando e quanto o acionista receberá é o Conselho Administrativo.

Inclusive, é importante ficar bastante atento às datas divulgadas pelas empresas para o pagamento dos dividendos, pois isso é de grande ajuda na hora de se organizar para receber os valores.

As datas que servem para esse propósito e você precisa conferir são:

• Data de Registro;
• Data de Declaração;
• Data Ex-Dividendo.

Data de Registro

É, basicamente, a data que as empresas verificam quem são os acionistas que têm direito de receber os dividendos. Ou seja, é preciso estar nessa lista até o dia determinado para conseguir participação no período descrito.

Data de Declaração

Na Data de Declaração é anunciado, pelo Conselho Administrativo, qual o valor do dividendo, a data que ele foi registrado e a data que o dinheiro será creditado nas contas dos acionistas.

Data Ex-Dividendo

Essa é uma fator que é preciso ficar bastante atento antes de comprar uma ação com o objetivo de receber dividendos. A Data Ex-Dividendo, ou data-ex, é um prazo limite para compra dos ativos para fazer parte desse provento.

Isso significa que se o acionista adquirir uma ação no dia seguinte, quem tem direito a receber os valores é o antigo dono.

Como as ações pagadoras de dividendos creditam os valores na conta do investidor?

Você já aprendeu sobre os prazos de quem tem direito a receber um dividendo, mas ficou na dúvida sobre como esse valor é crédito na conta?

Pois pode ficar calmo, porque não há nenhum mistério nesse tipo de transação. Basicamente, as ações pagadoras de dividendos depositam os valores diretamente na conta que o acionista tem em uma corretora, o que permite que ele faça negociações na bolsa.

Portanto, para saber exatamente quando você irá receber, basta apenas ficar de olho nas datas divulgadas pelas empresas e no seu Home Broker. Fácil, não é?

No caso dos FIIs, o valor cai, primeiramente, para o gestor do fundo. Essa pessoa é quem fica responsável por fazer a divisão e distribuição dos dividendos para todos os participantes.

Os dividendos são tributados no Imposto de Renda?

Uma boa notícia para quem busca receber dividendos é que esse benefício pode ser isento de tributação no Imposto de Renda (IR).

Isso mesmo, o IR só é cobrado para pessoas que negociam valores acima dos R$ 20.000,00 mensais. Nesse caso, a tributação é de 15% sobre o lucro.

No entanto, é possível que haja a necessidade de pagar outras taxas, como de corretagem, de custódia e ainda de Imposto Sobre Serviço (ISS). Esses valores, no entanto, não são cobrados por todas as corretoras, como a XP Investimentos, que não cobra taxa de corretagem, por exemplo.

E aí, gostou de descobrir como as ações pagam dividendos e que começar a investir? Então confira o curso Aprenda a investir na bolsa de valores, da Escola de Investimentos, e veja tudo o que precisa saber para perder o medo de começar a fazer o seu dinheiro render!