Por ser relativamente nova no Brasil, pouco se ouve falar neste tipo de aplicação. Contudo, vale a pena conferir do que se trata e se faz sentido tê-la em seu portfólio.

Neste post explicamos o que é Certificado de Operações Estruturadas, como funciona esse tipo de investimento, para qual perfil é indicado e como declarar. Além disso, apresentamos as principais vantagens e desvantagens da aplicação em COE.

O que é Certificado de Operações Estruturadas (COE)?

O Certificado de Operações Estruturadas, ou simplesmente COE, é um instrumento financeiro que combina elementos de renda fixa com renda variável, atrelados a ativos e índices do mercado financeiro, como inflação, câmbio, commodities, ações nacionais e internacionais, etc.

Criado em 2010 pela Lei 12249, o COE só foi regulamentado pelo Conselho Monetário Nacional em 2013. Mas foi em 2015 que ele se tornou mais popular, a partir da regulamentação da CVM (Comissão de Valores Mobiliários), quando passou a ser negociado por meio de corretoras e distribuidoras de valores.

Como se trata de certificados emitidos pelos bancos, na prática, ao aplicar em um COE o investidor está emprestando dinheiro para a instituição financeira, assim como nos CDBs. Contudo, as semelhanças entre os instrumentos param por aí.

COE: a versão brasileira das Notas Estruturadas 

A aplicação COE lembra as Notas Estruturadas, títulos muito populares nos Estados Unidos e na Europa.

A principal ideia desse tipo de investimento é possibilitar que, por meio de uma única aplicação, o investidor tenha acesso a diversos mercados.

Investimento em Certificado de Operações Estruturadas: como funciona?

Indo direto ao ponto, podemos dizer que Certificado de Operações Estruturadas se refere a operações financeiras que envolvem diversos tipos de ativos, e atuam com limites de perdas e de ganhos. 

A ideia desses limites é oferecer proteção ao investidor, que já entra na aplicação sabendo qual o valor máximo que pode ganhar ou perder.

Exemplo de como funciona um COE na prática

Para entender melhor o que é COE em investimentos, imagine que você, como investidor, observe o mercado e presuma o aumento do dólar. Na sequência, resolve adquirir um COE ligado à variação da moeda com rentabilidade de até 20%.

Se, porventura, a variação do dólar for de 30%, você receberá o seu capital investido, mais o teto de 20% da rentabilidade. No entanto, é possível que o dólar tenha recuado, logo, você terá apenas o valor aplicado. 

Conclusão: na pior das hipóteses, você terá o montante investido na operação, e, assim, não sairá do banco zerado.

Quais são as modalidades de COE?

Os certificados de operações estruturadas podem ser emitidos em duas modalidades:

• Valor Nominal Protegido – oferece a garantia de receber pelo menos o valor aplicado. Porém, sem correção pela inflação;
• Valor Nominal em Risco – quando há possibilidade de perda até o limite do capital investido.

Antes de investir, é importante ler o Documento de Informações Essenciais (DIE), a fim de se certificar de que realmente está investindo na modalidade mais adequada para o seu perfil de risco e seus objetivos financeiros.

Para saber sobre o funcionamento do investimento em Certificado de Operações Estruturadas, confira o vídeo abaixo, no qual a ANBIMA (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais) dá todos os detalhes:

Como funciona a tributação do COE?

Apesar de ser um instrumento que investe em diferentes ativos, o COE é um título único, logo, tem apenas uma tributação, que segue a tabela da alíquota regressiva do Imposto de Renda.

Ou seja, quanto maior for o prazo de vencimento, menor são os encargos sobre o lucro obtido, conforme a tabela abaixo:

Tabela regressiva de Imposto de Renda. Fonte: XP Investimentos

Vale mencionar que esses certificados são tributados na fonte. O que significa que, ao realizar o resgate do COE, o IR já vem descontado.

< Talvez você também se interesse por este post: Como saber o valor da restituição do Imposto de Renda? Passo a passo detalhado! />

Como declarar Certificado de Operações Estruturadas?

Assim como qualquer tipo de investimento, é preciso declarar o Certificado de Operações Estruturadas para a Receita Federal em seu Imposto de Renda. 

Declaração de posse de COE

Para declarar a posse dos títulos, você deve acessar a guia “Bens e Direitos”.

Selecione o grupo 04 – “Aplicações e Investimentos” e o código 02 – “Títulos públicos e privados sujeitos à tributação (Tesouro Direto, CDB, RDB)”.

Em seguida, preencha o campo “Discriminação” com o nome do COE que você possui, o nome e CNPJ da instituição financeira que tem a custódia do título e o número da conta.

Já para o preenchimento do campo “Situação”, utilize os valores que constam no informe de rendimentos fornecido pela sua corretora.

Declaração de rendimentos provenientes de COE

Se você obteve rendimentos com COE no ano de referência, também deverá declará-los.

Para isso, acesse a guia “Rendimentos Sujeitos à Tributação Exclusiva/Definitiva” e selecione o código 06 – “Rendimentos de aplicações financeiras”.

Em seguida, preencha os campos com o nome do beneficiário, nome e CNPJ da instituição custodiante e o valor recebido, conforme consta no informe da corretora.

< Leia também: Como declarar renda variável no Imposto de Renda? Dicas + passo a passo />

Qual instituição fiscaliza os investimentos em COE?

Os COEs são registrados na B3, órgão que autoriza, deposita e faz a liquidação do certificado. No entanto, os títulos são emitidos pelas instituições bancárias, que são responsáveis por definir:

• o vencimento do título;
• o valor mínimo de aplicação;
• a taxa usada na remuneração; 
• o cenário de ganhos e perdas do investimento.

Após a emissão, o COE é registrado na Cetip (Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos), cujo objetivo é assegurar que os bancos ofereçam opções de retorno dos certificados com segurança para o usuário.

Por essa razão, é imprescindível que você verifique se sua corretora possui o selo Cetip Certifica, o qual garante a preservação do seu dinheiro para aplicações. Assim, você pode acompanhar as suas movimentações bancárias a cada minuto.

Vale frisar também que todo Certificado de Operações Estruturadas conta com o DIE (Documento de Informações Essenciais), onde constam dados como:

• modalidade e garantia do COE;
• banco emissor do título;
• rentabilidade;
• prazo de aplicação;
• regras para ganhos e perdas.

Portanto, se você deseja investir em COE, leia o DIE e verifique se todas as condições do título atendem às suas expectativas.

Vale a pena investir em COE? Vantagens e desvantagens

Agora que você já sabe o que é COE e como funciona esse tipo de investimento no mercado financeiro, deve estar se perguntando se vale a pena ou não.

Para te ajudar a tomar uma decisão, reunimos as principais vantagens e desvantagens da aplicação em Certificado de Operações Estruturadas. Confira:

Vantagens de investir em COE

• é uma forma simples de diversificar sua carteira de investimento, uma vez que o COE, em sua essência, é composto por renda fixa e variável em um único ativo;
• permite se expor a diferentes tipos de ativos, como índices internacionais, commodities, câmbio, etc;
• é uma maneira interessante de investir em ativos internacionais, sem a necessidade de criar conta em corretoras estrangeiras ou enviar dinheiro para fora do país;
• previsibilidade e controle de perdas, uma vez que COEs na modalidade Valor Nominal Protegido possui limites bem definidos para as oscilações do mercado.

Desvantagens de investir em COE

• não possui liquidez diária, logo, é preciso se planejar e só investir o dinheiro que você sabe que não irá precisar até a data de vencimento;
• não é coberto pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC), ou seja, se o banco quebrar, o investidor não tem garantia de receberá seu dinheiro de volta. Por isso a importância de estudar e investir apenas em títulos emitidos por instituições sólidas e confiáveis;
• a proteção de capital da modalidade Valor Nominal Protegido só é garantida para resgates no vencimento do título;
• os valores não são corrigidos pela inflação, o que significa que, dependendo da situação do mercado, é possível perder dinheiro mesmo com capital protegido;
• assim como há um limite para perdas, também há um limite para ganhos. Portanto, mesmo que o mercado oscile a seu favor, seus ganhos serão limitados.

Com base nas vantagens e desvantagens do COE, podemos dizer que se trata de uma aplicação mais indicada para investidores de perfil moderado ou arrojado.

< Aproveite para ler também: Perfil de investidor: como se analisa e tipos />

Como obter bons resultados ao investir em Certificado de Operações Estruturadas?

Agora que você sabe o que é COE e como funciona esse tipo de investimento, tem mais uma opção para investir e diversificar a sua carteira.

Já analisou todos os cenários e decidiu investir em Certificado de Operações Estruturadas? Então, aqui vão algumas dicas para você não errar nas escolha:

1. dê preferência a COEs na modalidade Valor Nominal Protegido;
2. verifique se o prazo de vencimento está de acordo com os seus objetivos;
3. leia atentamente o DIE (Documento de Informações Essenciais);
4. certifique-se de que a instituição emissora dos títulos seja sólida e confiável.

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Gostou deste conteúdo? Que tal compartilhar com seus amigos e familiares? Assim, todos ficam sabendo o que é Certificado de Operações Estruturadas, como funciona e se vale a pena ou não investir em COE.

Pode ser difícil adquirir o hábito de poupar. Afinal, lidar com as economias nem sempre é muito empolgante e requer alguma disciplina. Mas coloque na cabeça que você é capaz e saiba aqui como juntar dinheiro por mês.

Entenda que você não precisa ganhar muito dinheiro para economizá-lo. Coloque uma pequena quantia mensal como meta e isso, ao longo do tempo, irá gerar um valor guardado bem maior.

Quando se pensa em guardar dinheiro, o que todas as pessoas devem saber inicialmente é que é preciso formar uma reserva de emergência para cobrir problemas financeiros que surgirem em um futuro próximo.

Quer saber como economizar ganhando pouco? Nós separamos diversas dicas, ferramentas e demais informações para ajudar você nesse processo. Boa leitura!

Como se planejar financeiramente ganhando pouco?

Para juntar dinheiro por mês, você vai precisar de um planejamento financeiro. Entenda que ele é um método e não uma mercadoria.

Em síntese, ele é uma estratégia de longo prazo para gerenciar seu dinheiro inteligentemente, para que você possa atingir suas metas e objetivos enquanto navega pelos obstáculos financeiros que inevitavelmente surgem em todas as fases da vida.

Como criar um orçamento perfeito? 🤔

Use a técnica 50/30/20 para realizar uma boa gestão e ainda sobrar dinheiro no fim do mês. Primeiramente, faça o registro de todos os seus ganhos médios mensais. Se atuar como autônomo, conte o mínimo mensal.

• 50% do seu salário: deve ser destinado a cobrir seus gastos fixos mensais (aluguel, luz, etc.);
• 30% do seu salário: deve ser destinado a cobrir seu estilo de vida: saídas, passeios, etc;
• 20% do seu salário: deve ser destinado aos investimentos (reserva de emergência, CDBs, ações e outros).

Importância do planejamento financeiro

O planejamento financeiro pode ajudar você a descobrir problemas de uma maneira muito mais eficaz. Além de te preparar para lidar com cenários e circunstâncias que podem exigir assistência financeira imediata.

Ele é um mini roteiro para você seguir ao longo dos meses e até anos.

10 dicas de como juntar dinheiro por mês ganhando pouco

Nós elencamos algumas dicas para te ajudar nessa missão de guardar dinheiro para realizar seus sonhos. Vamos lá?

#1 – Defina seus objetivos

Primeiro de tudo, você deve definir o motivo pelo qual quer economizar dinheiro. Será para objetivos de curto, médio ou longo prazo? Defina valores e prazos, isso é essencial.

9 dicas práticas para você economizar dinheiro todo mês

 #2 – Conheça suas despesas fixas e variáveis

Algumas de suas despesas mensais são fixas: aluguel, contas de água e energia, e enfim – enquanto outras podem variar, como as compras mensais. Liste todas as despesas fixas e o valor delas.

Para suas despesas variáveis, escreva o valor máximo que você planeja gastar nessa categoria ou o valor que espera que seja sua conta. Por exemplo, você pode planejar gastar R$ 600 nas compras mensais do supermercado e R$ 180 com gasolina.

Use seus extratos bancários e de cartão de crédito anteriores para ajudá-lo a descobrir o que você normalmente gasta a cada mês.

 #3 – Evite gastos desnecessários

Se você quer poupar dinheiro, é importante fazer uma autorreflexão e direcionar seu dinheiro para coisas que realmente valem a pena. Evite sair para muitos lugares por um tempo, gastar com roupas que não precisa no momento e compras por impulso.

Não alimente seu prazer momentâneo em prol de algo que não vai te fazer falta futuramente.

#4 – Crie um plano de gerenciamento de gastos

Fazer um plano de gerenciamento de gastos é uma peça-chave de uma base financeira sólida. Ter um orçamento ajuda você a gerenciar seu dinheiro, controlar seus gastos, economizar mais dinheiro, pagar dívidas ou ficar sem dívidas.

Sem você saber o que está entrando e saindo de sua conta bancária, você pode facilmente gastar demais ou depender de cartões de crédito e empréstimos para pagar suas contas. Se você já tem um orçamento, agora é um bom momento para atualizá-lo. Se não tiver, inicie já!

<Leia também: como acabar com as dívidas? Plano estruturado em 5 passos />

#5 – Pesquise preços antes de realizar qualquer compra

Você sabia que pode reduzir custos com o supermercado, por exemplo? Sim, isso é possível. Ao fazer pesquisas (seja para qualquer compra) você pode economizar de 10% até 30% do valor.

Um pequeno hábito para fazer é pesquisar os valores dos produtos da lista mensal em pelo menos três estabelecimentos comerciais diferentes. Isso também vale para compras online!

#6 – Utilize alguma ferramenta para registrar seus gastos e investimentos

Como economizar ganhando pouco? Tenha o hábito de anotar o que entra e o que sai em relação ao dinheiro, pois você pode analisar quais são seus maiores gastos todos os meses e fazer reduções. Isso também vale para investimentos na renda fixa ou variável.

Conheça alguns aplicativos (com planilha para juntar dinheiro) que podem te ajudar nisso:

• Organizze;
• Guia Bolso;
• Money Lover;
• Minhas Economias.

Cada um deles possui suas respectivas particularidades. Veja qual mais agrada você e use desde já!

Veja também ➡ planilhas para controle de gastos pessoais aqui.

#7 – Evite usar o cartão de crédito

Entenda que o cartão de crédito não é uma extensão do seu salário. Ele pode te ajudar em algumas situações emergenciais, mas não deve ser usado com tanta frequência.

Quando for fazer compras com alto valor, parcele o tanto que a marca/empresa permitir, mas fique atento aos juros.

Se possível, não use o cartão. Ele tem taxas abusivas em casos de atraso e se não pagar, pode virar uma bola de neve.

#8 – Encontre uma fonte de renda extra

Juntar dinheiro é muito importante, principalmente para formar uma reserva de emergência. Mas, além disso, outro olhar que se deve ter é para aumentar sua renda mensal. Como assim? Você deve procurar por ideias de renda alternativa de acordo com suas habilidades e colocar em prática.

Confira abaixo algumas oportunidades de renda extra:

• Revender produtos (Avon, Natura, Jequiti e outros);
• Dar aulas particulares ou de reforço sobre algum assunto que domina;
• Trabalhar como motorista de aplicativo;
• Entregador de comidas;
• Oferecer serviços domésticos (lavar e passar roupas);
• Ser garçom ou garçonete em bares e restaurantes no fim de semana;
• Crie uma loja virtual;
• Trabalhe como babá de crianças;
• Faça lavagem de carros em grandes estacionamentos;
• Venda comidas doces ou salgadas.

#9 – Crie o hábito de investir um pouco por mês

Ao ter o salário ou renda na conta, já faça a transferência da % destinada aos investimentos para a corretora e invista em seus ativos, sejam eles de renda fixa ou variável. Pague-se primeiro!

Não tenha a vergonha de começar, mesmo com R$ 10 ou R$ 50. O importante é dar o primeiro passo em prol do seu futuro!

Após a realização do investimento, adapte seus gastos com o dinheiro que sobrar e repita esse processo todos os meses.

#10 – Estude sobre finanças

Na internet existem muitos materiais e ferramentas disponíveis sobre educação financeira e você as tem ao seu dispor. Procure por canais no YouTube sobre os assuntos que tem mais dúvida, se aprofunde em assuntos que poderão te auxiliar e enfim.

O vídeo abaixo, por exemplo, traz algumas dicas para te ajudar com as contas mensais.

Há também muitos livros de temática financeira que poderão abrir sua mente. Nós indicamos alguns para leitura:

• “Pai rico, pai pobre” – Robert T. Kiyosaki;
• “Os segredos da mente milionária” – T. Harv Eker;
• “Quem pensa enriquece” – Napoleon Hill;
•  “O homem mais rico da Babilônia” – George S. Clason;
• “Como organizar sua vida financeira” – Gustavo Cerbasi;

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Muitos brasileiros, após entenderem o que são fundos imobiliários, enxergam neste produto uma oportunidade interessante de investimento em renda variável. 

Prova disso é o Boletim FII, emitido pela B3. Em outubro de 2022, o número de investidores em fundos imobiliários ultrapassou 1,95 milhão. Comparativamente, em dezembro de 2021, o montante foi de 1,56 milhão. 

A verdade é que é possível viver de renda aplicando em fundos imobiliários, em vez de imóveis físicos, por exemplo. E este fator torna o produto bastante atrativo para alguns investidores, que faz com que cada vez mais novas carteiras emitidas com FIIs surjam, impulsionando o mercado.

Se você tem vontade, mas ainda não entende como investir em fundos imobiliários, não se preocupe. Preparamos este artigo completo com todas as informações necessárias para te ajudar a conhecer o produto e verificar a compatibilidade com o seu perfil de investidor.

O que são fundos imobiliários?

Fundos imobiliários podem ser relacionados com uma espécie de ‘condomínio’ de investidores, já que esses reúnem recursos para aplicar em conjunto no mercado imobiliário. Tais recursos aplicados costumam ser usados para a construção ou aquisição de imóveis, que depois são locados ou arrendados.

Assim, os ganhos obtidos com essas operações são divididos entre os participantes, na proporção em que cada um aplicou.

No fundo, as decisões tomadas pelo gestor sobre o que fazer com os recursos precisam seguir e seguem objetivos e políticas predefinidos.

Vale mencionar que quem aplica, na verdade, está comprando cotas – partes nas quais a divisão do patrimônio (soma dos recursos) é feita.

Aliás, o cotista desses fundos não pode exercer direito real algum sobre os empreendimentos contidos neles.

< Leia também: Por que a liberação do empréstimo de cotas de fundos imobiliários é boa notícia />

Como funcionam os fundos imobiliários?

Para te ajudar a entender, a fundo, o que são os fundos imobiliários, separamos alguns conceitos-chave relacionados ao funcionamento do produto. 

1- Ticker

Assim como as ações de empresas abertas, as cotas de fundos imobiliários são identificadas no pregão por um código (ou ticker).

Tal código é formado por quatro letras maiúsculas, seguidas do número 11 – como XXXX11.

Porém, se o fundo for listado no mercado de balcão organizado da B3, haverá ainda a letra B no final (XXXX11B).

2- Portfólio

Existe uma variedade de empreendimentos imobiliários em que os fundos podem investir.

A escolha da estratégia de investimento e do que entra no portfólio é o que define o nível de risco e o potencial de retorno de cada carteira.

Dessa forma, os fundos imobiliários são classificados em grupos como os abaixo.

• Fundos de tijolo (ou de renda): são os que investem em ativos reais (imóveis de fato) e que costumam ganhar com aluguéis. Alguns aplicam em vários empreendimentos, em diferentes regiões, enquanto outros se concentram em um só imóvel. No entanto, outros focam em determinados tipos de empreendimentos – como escritórios, prédios industriais, hotéis, shopping centers, hospitais e por aí vai. Por fim, também há os que fazem uma mistura de tudo na carteira.
• Fundos de papel (ou de recebíveis): esses compram títulos ligados ao mercado imobiliário no lugar dos imóveis em si. Podem constar nas mais variadas carteiras, como de letras de crédito imobiliário (LCI), letras hipotecárias (LH), cotas de outros fundos imobiliários e outras mais.
• Fundos híbridos: mesclam, na carteira, tanto papéis do segmento imobiliário (outros fundos imobiliários, LCIs, CRIs e afins) quanto investimentos em imóveis diretamente.

3- Valor mínimo

Na B3, é possível investir em fundos imobiliários a partir de uma única cota, o que significa que, com quantias pequenas (até mesmo inferiores a R$ 100), já dá para começar a aplicar nessa modalidade.

4- Custos

Basicamente, há 2 tipos de custos.

De um lado, é preciso pagar pelos serviços de administração e gestão.

Só que ainda pode haver uma taxa de performance, calculada com base no desempenho do fundo – se for superior ao de um indicador de referência, uma parte do ganho fica com o gestor.

Além disso, há custos de negociação das cotas. Isso porque para comprá-las e vendê-las na Bolsa, é preciso pagar taxa de corretagem à corretora que intermediar as operações e emolumentos.

Também é necessário checar se a corretora cobra pela custódia (ou guarda) das cotas.

5- Rendimentos

Uma das formas mais conhecidas de retorno dos FIIs é a distribuição periódica de rendimentos.

Por lei, esses fundos são obrigados a distribuir rendimentos, no mínimo, uma vez por semestre.

Porém, muitos optam por realizar pagamentos mensais aos investidores, o que acaba sendo, então, uma fonte de renda recorrente.

No geral, o volume de rendimentos depende da política de investimento do fundo, com a renda do aluguel dos imóveis pertencentes à carteira sendo a mais comum.

Mas os fundos também podem ganhar com:

• Incorporação;
• Venda dos direitos reais sobre os imóveis;
• Juros de títulos e valores mobiliários.

6- Tributação

Uma parte do retorno obtido com o investimento nos fundos é isenta de tributação, mas outra, não. Olha só como isso funciona:

• Rendimento: o rendimento distribuído periodicamente aos investidores pessoas físicas é isento de Imposto de Renda desde que: 1) o cotista tenha menos do que 10% das cotas do fundo; 2) o fundo tenha no mínimo 50 cotistas; 3) as cotas do fundo sejam negociadas exclusivamente em Bolsa ou mercado de balcão organizado;
• Ganho de capital: o ganho obtido pelos investidores em função da valorização das cotas do fundo na Bolsa paga Imposto de Renda. Assim, na hora em que as cotas forem vendidas, recai uma alíquota de 20%.

7- Amortização

Em algumas situações, podem ocorrer amortizações das cotas de um fundo imobiliário. As amortizações são pagamentos que representam a devolução do capital aplicado pelo investidor na carteira.

Um caso de amortização ocorre quando o fundo vende algum dos seus imóveis, sem previsão de reinvestir o dinheiro em outro ativo.

8- Índice Ifix

Criado para acompanhar o desempenho dos fundos imobiliários, o Ifix é um índice composto por cotas de fundos negociados nos mercados de Bolsa e de balcão organizado da B3.

O Ifix reflete tanto as variações nos preços dos fundos incluídos no índice quanto o impacto da distribuição de rendimentos por parte das carteiras.

A carteira do Ifix é revisada a cada quatro meses.

Para ser incluído no índice, um fundo imobiliário precisa obedecer a alguns critérios – como ter sido negociado em 60% dos pregões durante o período de vigência das três carteiras anteriores.

< Antes de seguir em frente, aprenda mais sobre fundos imobiliários com Clara Sodré, especialista em investimentos e professora da Faculdade XP: />

Tipos de fundos imobiliários

A Anbima, Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais, classifica os fundos imobiliários de acordo com o tipo de aplicação que eles realizam e com a estratégia de investimento que adotam.

Dessa forma, as carteiras são agrupadas da seguinte forma:

• Desenvolvimento para renda: esses fundos investem acima de dois terços do patrimônio líquido no desenvolvimento ou na incorporação de empreendimentos imobiliários em fase de projeto ou construção. O objetivo é gerar renda com locação ou arrendamento dos espaços depois de prontos;
• Desenvolvimento para venda: aplicam mais de dois terços do patrimônio líquido no desenvolvimento de empreendimentos imobiliários em fase de projeto ou construção para vendê-los no futuro;
• Renda: neste caso, investem acima de dois terços do patrimônio líquido em empreendimentos imobiliários já construídos, visando gerar renda com locação ou arrendamento deles;
• Títulos e valores mobiliários: fundos que investem mais de dois terços do patrimônio líquido em títulos como ações, cotas de sociedades, fundos de participação (FIPs), recebíveis e fundos creditórios (FIDCs), sempre ligados ao mercado imobiliário;
• Híbridos: fundos com estratégia de investimento que não se concentra particularmente em qualquer das estratégias anteriores.

Para que tipo de investidor os fundos imobiliários são recomendados? 

Os fundos imobiliários são investimentos de renda variável. Isso significa que, embora seja possível optar por carteiras com papéis menos voláteis, há uma tendência de oscilação no valor das cotas. 

Por esse motivo, é mais comum que os FIIs façam parte de carteiras de investidores moderados e arrojados, que têm maior tolerância à volatilidade do mercado. 

< Conheça os principais tipos de perfil de investidor e descubra qual é o seu! />

É um investimento seguro?

Se você quer investir em fundos imobiliáros, aqui está mais um indicativo positivo: trata-se de um produto financeiro seguro do ponto de vista da regulação. 

Embora não tenham garantia do FGC (Fundo Garantidor de Crédito), os diferentes fundos oferecidos para negociação têm o aval da CVM (Comissão de Valores Imobiliários) e são acompanhados pela B3, a bolsa de valores brasileira. 

Vantagens de investir em fundos imobiliários

Agora você já sabe o que são fundos imobiliários e para que perfil de investidor eles são indicados. Que tal entender também as principais vantagens do produto financeiro?

1- Gestão de um profissional especializado

Para um pequeno investidor ou quem acompanha com pouca frequência o mercado, contar com a ajuda de um especialista para gerir um fundo é bastante interessante. Isso porque ele decide sobre os investimentos a partir de uma série de critérios e análises técnicos e fundamentalistas, embasados na análise de performances e gráficos.

Por outro lado, investidores que já conhecem melhor o mercado não têm a possibilidade de interferir nas decisões ou escolher os ativos negociados, porque esse é o papel do gestor.

2- Mais acessível

Mesmo pessoas com pouco dinheiro para investir têm acesso ao mercado imobiliário com os FIIs.

Isso porque é possível comprar cotas na Bolsa com valores próximos de R$ 100, enquanto o preço de um imóvel pode facilmente chegar a muitos milhares de reais.

3- Investimento fracionável

O investimento em fundos é fracionável. Isso quer dizer que, caso precise do dinheiro que aplicou, o investidor pode vender apenas parte das cotas, e não um imóvel inteiro – como seria o caso se investisse no mercado de cimento e tijolo.

4- Menos preocupações

O investidor de fundos não precisa se preocupar com certidões, escrituras ou pagamento de certos impostos relacionados ao setor imobiliário. Esta é uma responsabilidade do administrador.

Da mesma forma, não é o cotista quem realiza diretamente ações de manutenção, conservação e reparos dos imóveis.

5- Investimento barateado

Os custos da administração dos imóveis do fundo são diluídos entre todos os cotistas, na proporção da sua participação, barateando o investimento.

Como investir em fundos imobiliários? Aspectos a considerar

Chegou a hora de entender como investir em fundos imobiliários. Para te ajudar, separamos um passo a passo com alguns aspectos importantes a considerar antes de adquirir suas cotas. 

1. Avalie o portfólio dos fundos disponíveis: lembre-se de que a qualidade dos imóveis listados será essencial para assegurar que sejam lucrativos;
2. Entenda o perfil dos imóveis componentes do fundo: considere que imóveis comerciais tendem a ter mais rotatividade de locação, enquanto imóveis industriais tendem a render contratos de longo prazo, por exemplo;
3. Conheça os locatários dos imóveis: afinal, são eles os responsáveis pelo rendimento periódico dos fundos; 
4. Considere a relação risco x retorno x preço: qual o valor de compra e venda da cota do fundo imobiliário? E qual a taxa de retorno obtida nos últimos meses e anos? E o risco envolvido nas operações?
5. Cadastre-se em uma corretora de valores para negociar os fundos. 

Fundos imobiliários 2023: perspectivas e tendências

De acordo com especialistas ouvidos pelo portal Infomoney, a tendência de crescimento dos fundos imobiliários deve se manter em 2023. 

Isso porque, ainda do ponto de vista dos analistas consultados, o novo presidente, eleito em 2022, não deverá influenciar o comportamento da taxa básica de juros da economia nacional, a Selic, que é um fator sensível para o mercado de fundos imobiliários.

Aprenda mais sobre investimentos

Saber o que são fundos imobiliários é uma boa maneira de começar a olhar de forma analítica para a sua carteira de investimentos. Mas o leque de possibilidades é vasto, e o melhor caminho para obter lucros no mercado é o da educação. 

Pensando nisso, a Faculdade XP desenvolveu o Multi+, um ecossistema educacional disruptivo e digital, com mais de 100 cursos nas áreas de educação financeira, tecnologia e carreiras. Você assina a plataforma e pode começar a aprender com a ajuda dos maiores especialistas do mercado. Faça a sua inscrição e caminhe rumo ao futuro!

Em busca de um investimento seguro e rentável? Então é hora de entender como funciona o Tesouro Direto. Isso porque, em comparação com a poupança, esse é um recurso mais promissor, já que tem maiores chances de segurança e rendimentos.

Não à toa, segundo o Governo Federal, o número de investidores neste produto financeiro ultrapassou a marca de 2.090.026 usuários em setembro de 2022. O número representou um crescimento de 61,53% em relação ao mesmo período de 2021. 

Mas, afinal, como funciona o Tesouro Direto? Por que chama a atenção dos investidores? Vamos tirar essas dúvidas e responder outros detalhes a partir de agora. Continue com a gente!

Tesouro Direto: o que é e como funciona? 

O Tesouro Direto é um programa criado em 2002 pelo Tesouro Nacional – órgão responsável pela gestão da dívida pública que permite que pessoas físicas comprem papéis do governo federal pela internet.

Na prática, o Tesouro Direto funciona com uma lógica semelhante à do crédito pessoal, em que o cliente empresta dinheiro em troca de rendimento. Você, investidor, compra um título público por um preço e, mais adiante, recebe o mesmo valor emprestado ao governo somado aos juros.

Simples, não é mesmo? 

Quer saber mais sobre Tesouro Direto e outros tipos de investimentos? Tenha um guia ideal para sempre que precisar saber mais sobre o mundo dos investimentos. Faça o download agora:

O Tesouro Direto ficou popular entre os investidores justamente pela facilidade em aplicar o dinheiro, além de oferecer baixo risco de crédito. 

Aliás, pode-se dizer que o aumento de popularidade desta modalidade de investimento se deve por ser bastante democrática. Isso porque permite fazer aplicações com valores muito baixos (a partir de R$30) e oferece liquidez diária para todos os papéis.

Além disso, o Tesouro Direto não é restrito a poucas instituições financeiras. Pelo contrário: investidores podem aplicar por meio de diversos bancos e corretoras de valores. 

Na própria plataforma do Tesouro Direto há várias opções de títulos públicos à venda para perfis diferentes de investidores. Assim, é possível escolher diferentes indexadores, prazos de vencimento e fluxos de remuneração.

Veja abaixo alguns títulos do Tesouro Direto disponíveis para compra:  

(fonte: portal Tesouro Direto | Acesso em 11/11/2022)

< Aprenda mais: 5 vantagens de investir em Tesouro Direto ainda hoje />

Como funcionam os juros do Tesouro Direto?

Além de entender como funciona o investimento no Tesouro Direto, é importante compreender sob qual lógica de juros ele opera. Afinal, é neste fator que reside a rentabilidade do produto. 

O cálculo-base do Tesouro Direto é o dos juros compostos. Isso significa que o rendimento do título é avaliado sempre com base no valor ajustado do mês anterior (valor investido + lucro). 

Como funciona o IR no Tesouro Direto?

Outra informação importante para entender como funciona o Tesouro Direto diz respeito à sua tributação no Imposto de Renda. 

De acordo com o portal oficial do Tesouro Direto no Governo Federal, os impostos cobrados sobre as operações realizadas no Tesouro Direto são os mesmos que incidem sobre as operações de renda fixa, como fundos de investimento e CDBs.

São eles: 

1. Imposto Sobre Operações Financeiras (IOF), para resgates da aplicação em menos de 30 dias;
2. Imposto de Renda (IR), com alíquota regressiva a depender do prazo do investimento.

Com relação à alíquota regressiva, a lógica é a seguinte: 

• 22,5% para aplicações com prazo de até 180 dias;
• 20% para aplicações com prazo de 181 dias até 360 dias;
• 17,5% para aplicações com prazo de 361 dias até 720 dias;
• 15% para aplicações com prazo acima de 721 dias.

Além disso, há incidência de impostos sobre os rendimentos financeiros obtidos no resgate antecipado, no pagamento de cupom de juros (O IOF não incide sobre os cupons de juros; somente o IR) e no vencimento dos títulos.

Como funciona o aporte mensal no Tesouro Direto?

Se o seu objetivo for atualizar o montante investido no Tesouro Direto, você pode optar pelos aportes mensais. São depósitos automaticamente direcionados para a conta do Tesouro Direto a partir da sua corretora de valores. 

Nesse caso, você define previamente a quantia e os depósitos ocorrem rigorosamente na data acordada. 

< Entenda qual a melhor corretora de valores para Tesouro Direto: XP ou Rico? /> 

Antes de continuar a leitura, assista ao primeiro vídeo da série Mapa do Tesouro, da XP, com informações valiosas para te ajudar a entender como funciona o Tesouro direto: 

Quais são os tipos de Tesouro Direto?

Como pontuamos acima, o Tesouro Direto funciona como um empréstimo do investidor para o governo federal em troca de uma remuneração porcentual. O programa foi criado por meio de uma parceria entre o Tesouro Nacional e a B3 (Brasil, Bolsa Balcão).

Existem três grupos de títulos públicos à venda no Tesouro Direto: prefixados, pós-fixados e híbridos – relacionados à remuneração desse tipo de investimento:

1. Prefixados: no momento da compra, você sabe exatamente quanto vai receber de retorno, desde que faça o resgate apenas no vencimento do título;
2. Pós-fixados: você conhece os critérios de remuneração, mas só saberá o retorno total do investimento no momento do resgate, uma vez que esses papéis são atrelados a um indexador que pode variar;
3. Híbridos: títulos que têm parte da remuneração definida no momento da compra e o restante atrelado à variação da inflação.

Modalidades do Tesouro Direto 

Entendeu como funciona o Tesouro Direto? Ainda não acabou! Por ser um produto versátil, ele é repleto de possibilidades de investimento. Isso ajuda a encontrar opções que se adaptam a diferentes perfis de investidor, do arrojado (que não teme oscilações e possibilidades de perdas) ao conservador.

Conheça algumas dessas modalidades a seguir.

Tesouro Selic (LFT)

A Letra Financeira do Tesouro (LFT) é uma modalidade de investimento em títulos de renda fixa com rentabilidade diária atrelada à taxa básica de juros da economia – também conhecida como Taxa Selic e, popularmente, conhecida como Tesouro Selic.

O Tesouro Selic é pouco volátil, o que significa que o preço do papel oscila pouco ao longo do tempo e a aplicação tem liquidez diária. Não diferente, o rendimento é adicionado à aplicação todos os dias.

Outro ponto interessante é que, se você precisar vender o papel antes de seu vencimento, pode perder dinheiro, isso dependerá do momento do resgate. 

Outro ponto é que a rentabilidade será positiva, conforme o tempo em que seu dinheiro permanecer investido.

Diante de tudo isso, esse investimento é ideal para quem busca rendimentos pós-fixados de acordo com os juros com fluxo simples.

Tesouro Prefixado (LTN)

LTN (Letras do Tesouro Nacional) é a forma mais comum de investir em Tesouro Prefixado.

Como já explicado o porquê do “prefixado”, nesse tipo de papel, o retorno é informado na data da aplicação.

Isso significa que você sabe exatamente quanto receberá se mantiver o papel até a data de vencimento. Por outro lado, se decidir pelo resgate do dinheiro antes do prazo, você pode sacar um valor menor do que o investido, tendo prejuízo ou até ganhar mais que o esperado.

Isso porque o valor do título oscila ao longo do tempo, para cima ou para baixo, de acordo com as expectativas para os juros (marcação a mercado). Portanto, nesse caso, a rentabilidade depende do momento do resgate.

Atrelado somente à rentabilidade prometida no momento da compra, o LTN é indicado para investidores que acreditam que a taxa de juros oferecida será maior que a inflação do período.

Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F)

Mais uma alternativa ao investidor é o Tesouro Prefixado com Juros Semestrais, que leva o nome oficial de NTN-F (Notas do Tesouro Nacional – Série F). A grande diferença desse tipo para o LTN simples é que existe aqui um pagamento periódico dos rendimentos.

Assim, dentro do NTN-F, o investidor recebe os rendimentos a cada seis meses, não precisando esperar o vencimento para poder resgatar seus ganhos de capital. Isso porque duas vezes por ano é pago o chamado cupom – juros devidos até aquela data.

A vantagem do título com pagamento semestral de cupom é que você passa a ter um fluxo de caixa sem precisar vender o título antes do vencimento. Isso te oferece a opção de sacar os recursos para compor seu orçamento, ou mesmo reinvesti-los.

Porém, sempre que receber o cupom, será descontada a alíquota máxima de Imposto de Renda sobre o ganho de 22,5%. Dessa forma, esse título é mais indicado para investidores que requerem fluxos de caixa semestrais.

Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal)

Existe ainda uma modalidade de investimento em Tesouro Direto que usa os valores da inflação como indexador de rentabilidade.

Esse, aliás, é um título da categoria híbrida, combinando uma parte do retorno prefixado e o restante indexado à inflação, medida pelo IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo).

Como o papel fica protegido contra a inflação, que prejudica o poder de compra do dinheiro desvalorizando aquele capital, a remuneração real se dá pela parte prefixada do título – essa é a grande vantagem deste tipo de investimento.

Se, por exemplo, você faz um investimento com 2,5% de retorno nominal em um ano, mas a inflação no mesmo período foi de 3,5%, ao final, seu dinheiro perdeu valor.

Aplicando no Tesouro IPCA+, isso não tem possibilidade ocorrer, já que haverá sempre um “ganho real” – acima da inflação.

Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais (NTN-B)

Também híbrido, esse papel conta com parte da correção atrelada à variação do IPCA e outra parte do ganho definido no momento de compra do papel.

A opção por um título com Juros Semestrais significa que, duas vezes por ano, será pago o proporcional da remuneração combinada.

Aliás, vale lembrar que a tributação do IR (Imposto de Renda) sobre o ganho semestral será de 22,5% no primeiro pagamento e, depois, vai seguir a tabela regressiva até 15% para juros distribuídos após 720 dias.

Outro ponto importante é que, como o Tesouro Prefixado, o Tesouro IPCA+ também sofre marcação a mercado.

Isso quer dizer que, se o investidor decidir sacar os recursos antes do vencimento, estará sujeito às condições de mercado naquele momento – podendo receber mais ou menos que o esperado.

Por esse título também estar atrelado às altas e baixas da inflação, oferece ganhos reais ao investidor, sendo extremamente interessante.

< Leia também: Quais são os tipos de Tesouro Direto ideais para suas metas? />

Vantagens e desvantagens do Tesouro Direto

Assim como acontece com qualquer tipo de investimento, o Tesouro Direto possui pontos positivos e negativos.

Pontos, esses, que dependem de aspectos econômicos e pessoais. Aliás, é importante que você entenda que esses ativos financeiros podem ser usados em diferentes estratégias de curto, médio e longo prazo.

Dessa forma, o melhor momento para investir no Tesouro Direto é aquele em que os títulos disponíveis combinam com os seus objetivos financeiros.

Comecemos pelas vantagens do Tesouro Direto. 

Prós 

1- Facilidade

Investir no Tesouro Direto é muito simples e rápido, pois você só precisa ter acesso à internet e uma conta em uma instituição financeira. Logo, você investe no conforto da sua casa.

Diariamente, todos os títulos são disponibilizados em horários definidos para a compra e venda.

2- Segurança

Aqui, respondemos à seguinte questão: por que os títulos do Tesouro Direto são considerados mais seguros do que a poupança?

Porque ele é emitido pelo governo, órgão máximo do país, neste caso a possibilidade de quebra do Estado é mais baixa do que a de instituições financeiras. Por isso que o Tesouro Direto é considerado mais seguro que a poupança.

Além do mais, no Tesouro Direto o governo tem capacidade de aplicar impostos para cobrir suas despesas, enquanto o setor privado não pode financiar da mesma maneira. 

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3- Liquidez diária

Liquidez é o tempo de resposta das suas aplicações. Neste caso, por ser diária, é quando o investidor solicita o resgate do seu dinheiro no Tesouro Direto a qualquer momento. O governo faz a recompra dos títulos e, em apenas um dia útil, o dinheiro já fica disponível na sua conta.

Assim, o Tesouro Direto se faz qualificado para diversos objetivos de investimento, como:

• Fundos de emergência;
• Aposentadoria;
• Compra de um imóvel.

4- Acessibilidade

Investir no Tesouro Direto é acessível até para pequenos investidores ou para quem ainda não sabe muito sobre o assunto.

Para se ter uma ideia, em janeiro de 2022, os papéis prefixados avançaram até 12 pontos -base (0,12 ponto percentual), como é o caso do Tesouro Prefixado 2026, que oferecia juros de 11,30%. O percentual também é considerado maior em relação aos 11,26% ao ano na abertura dos negócios.

Contras

1- Taxas e tributos

Como a maioria dos investimentos, o Tesouro Direto possui custos, que são as taxas e impostos. De acordo com o valor investido e o prazo de aplicação, esses tomam uma parte dos seus ganhos.

O IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) é um dos impostos cobrados pelo investimento em títulos públicos, incide sobre os rendimentos apenas nos primeiros 30 dias da aplicação – o que quer dizer que, se você solicitar o resgate dentro desse período, haverá a cobrança.

Aliás, o Tesouro Direto também possui a taxa de custódia. Cobrada semestralmente pela B3 para a guarda dos papéis e a segurança das suas informações pessoais, no ano, ela totaliza 0,25%.

Por fim, há o Imposto de Renda (IR), que atinge apenas sobre os rendimentos e de forma regressiva – ou seja, quanto maior o tempo de investimento, menor a alíquota.

2- Risco de venda no mercado

Se você precisar fazer uma venda antecipada, corre o risco de receber um valor menor do que pagou.

Os preços dos títulos no mercado flutuam de acordo com as oscilações na taxa básica de juros – quando a taxa Selic sobe, o preço dos papéis diminui.

Nesse cenário, esses papéis no Tesouro Direto valem menos do que você pagou e, ao vendê-los, você pode ter perdas no seu capital. 

Assim, fique muito atento à marcação a mercado, que representa a atualização do preço dos ativos, para saber o quanto você receberia se vendesse seu título hoje.

Como investir no Tesouro Direto?

Ao saber como funciona o Tesouro Direto você pode ter certeza que este não é um processo difícil. Basta ter um CPF em situação regular, cadastrar-se em um banco ou corretora de investimentos e responder um questionário indicando o seu perfil de investidor (conservador, moderado e agressivo).

Após isso, você deve acessar a tela de investimentos e escolher uma opção de acordo com o valor, a remuneração e a data de vencimento.

No site do Tesouro Nacional, há uma lista com todas as instituições habilitadas.

Quando vale a pena investir no Tesouro Direto?

Investir em Tesouro Direto vale a pena quando estão elevados o IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo) e a Selic, fazendo com que aumente a remuneração dos investimentos.

O Tesouro Direto tem cobertura do FGC?

Os títulos públicos não contam com cobertura do Fundo Garantidor de Crédito (FGC), como acontece em grande parte dos tipos de renda fixa. No entanto, eles são garantidos pelo Tesouro Nacional, o que assegura certa estabilidade.

Por exemplo, em caso de falência da instituição financeira representante pela intermediação, o investidor não é impactado financeiramente.

< Leia mais: Saiba quando vale a pena investir seu dinheiro no Tesouro Direto /> 

Aprenda mais sobre Tesouro Direto!

Após compreender como funciona o Tesouro Direto, foi possível perceber que esse é um tipo de investimento que traz segurança, liquidez e rentabilidade. 

Mas isso não significa que você terá um bom retorno financeiro imediatamente. Não esqueça que essa aplicação tem diversas taxas, o que pode comprometer seu orçamento. 

Nesse sentido, estudar nunca é demais quando se trata de investimentos de renda fixa. Por isso, acreditamos que você deva se aprofundar neste assunto investindo no curso Renda Fixa: ganhos com baixo risco.

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