Quem investe em ações e em renda variável precisa conhecer alguns termos e jargões financeiro para ter sucesso em investimentos de risco. Nesse sentido, é essencial entender o que é o bear market, que representa a tendência de queda do mercado. 

Mas calma! Ao entender o significado de bear market você conseguirá ampliar seu conhecimento e compreender os momentos mais críticos do mercado para poder reverter os investimentos. 

Quer entender melhor o assunto? Ao longo deste artigo vamos explicar o que é bear market e como funciona. Acompanhe a gente!

O que significa bear market?

Em tradução livre, o termo bear market significa “mercado de urso”. É uma referência ao momento na natureza em que o urso ataca outras espécies com um movimento de cima para baixo, impedindo a sua presa de sair.

Essa definição é a mais conhecida e foi criada por Richard S. Tedlow – professor de Administração de Empresas em Harvard e especialista em história dos negócios.

Se você já teve a oportunidade de ver essa cena em algum documentário, percebeu que o urso, ao atacar, “sufoca” a vítima até prendê-la no chão. Metaforicamente, essa ação de movimento para baixo faz conexão com os preços em queda. 

Logo, bear market se refere a uma situação economicamente negativa nos preços das ações no mercado como um todo.

Isto é, quando o mercado entra em queda e fortalece a tendência de prejuízos iminentes com a desvalorização. 

Mas isso não significa que são períodos de correção em longa duração, os bear market são menos previsíveis e estão associados a perspectivas pessimistas na economia em período curto.

Um exemplo da ocorrência do bear market foi a pandemia do coronavírus em 2020, quando surgiu, alterando o cenário da economia mundial. Assim, com o mercado em baixa, o patrimônio do investidor pode ser diminuído consideravelmente.

Tal cenário é bem capaz de provocar um efeito dominó no sentido descendente dos preços dos ativos presentes no mercado de ações.

>>> Leia também: Short squeeze: o movimento que influenciou ações da GameStop

O que influencia a tendência do bear market?

Existe um conjunto de fatores que leva ao bear market, desmistificando a ideia de que seja apenas uma situação causadora.

A queda dos números relacionados ao Produto Interno Bruto (PIB), a falta de empregos e o aumento nos juros são reflexos de um cenário econômico pessimista. 

Por estarmos tratando de uma tendência em queda, mais investidores querem vender suas ações, receosos com a possibilidade de sofrerem com possíveis prejuízos.

Pensando de outra forma, quem opta por adquirir ações em época de baixa, tende a esperar o momento de lucro no longo prazo, já que a queda dos preços pode ser longa.

>>> Aprenda mais: Para que serve o PIB? Como ele é calculado?

Qual a diferença entre bear market e bull market?

Os termos bear market e bull market andam juntos no mercado financeiro, embora eles tenham significados opostos.

O bull market corresponde ao “mercado do touro”, animal que age de baixo para cima, diferente do bear market, em que o ataque é no sentido contrário.

Sendo assim, o bull market diz respeito ao mercado em ascensão. De modo geral, são nos momentos otimistas que os investidores fazem seus aportes.

Como aproveitar o bear market?

Uma estratégia relativamente interessante para utilizar durante esses períodos de bear market é conferir os indicadores fundamentalistas das empresas.

Dessa forma, se a empresa segue expandindo e melhorando suas operações, mesmo com a tendência de queda do mercado, é um sinal de resiliência.

O investidor pode justamente se beneficiar dessa época em que as ações estão com preços mais baixos, oferecendo boas oportunidades.

Por fim, também é indicado fazer a operação short, ou venda a descoberto. Ela representa a venda de ativos que o investidor não tem em sua carteira.

Aqui o objetivo é vender o ativo por um preço altíssimo, recomprá-lo por uma cotação menor após a queda e devolvê-la ao doador. 

Neste caso, é evidente a possibilidade de lucrar com a diferença dos preços, mas vale ressaltar o desconto da taxa de aluguel e os custos, como corretagem e emolumentos.

Bear Market: conheça mais sobre o mercado financeiro

Ao longo deste artigo podemos perceber que o bear market é uma referência negativa de mercado, mas que pode ser contornado de acordo com o movimento das ações. 

Para isso, é necessário estudar as variações do mercado, possibilitando buscar soluções mais assertivas diante de uma crise financeira.  

Uma dica fundamental é acompanhar os nossos artigos sobre o tema no blog da Faculdade XP, como vídeos sobre bolsa de valores. Este aqui é um exemplo para você se inspirar, em que a especialista Clara Sodré explica, de forma simples, como começar a investir em ações:

Outra recomendação é explorar o curso Aprenda a Investir na Bolsa de Valores, da Faculdade XP School. O material online traz dicas interessantes para criar uma carteira diversificada de investimentos e a contornar situações indesejadas de oscilações do mercado.

Afinal de contas, o bear market é um indicador com relevância para a economia e as movimentações do mercado de ações da bolsa de valores. 

Portanto, agora que você compreendeu o assunto, que tal conhecer mais sobre o mercado financeiro?

Comece agora mesmo!

Para quem busca rentabilidade a longo prazo ao investir no mercado de ações, saber sobre a análise fundamentalista é um fator essencial. Tanto essa modalidade quanto a análise técnica buscam avaliar a situação financeira de uma empresa como um todo.

De modo geral, a análise fundamentalista usa dados econômicos, indicadores do mercado financeiro e balanços como método para identificar as oportunidades de mercado.

Se você deseja saber mais sobre essa metodologia e como aplicá-la no dia a dia para obter investimentos seguros, neste artigo vamos explicar tudo sobre a análise fundamentalista de ações, abordando os seguintes tópicos:

• O que é análise fundamentalista?
• Como surgiu a análise fundamentalista?
• Como fazer análise fundamentalista de ações?
• Análise fundamentalista: vantagens e desvantagens
• Análise fundamentalista x análise técnica: qual a diferença?
• Como usar a análise fundamentalista de ações?

Boa leitura!

O que é análise fundamentalista?

A análise fundamentalista é um recurso que avalia o histórico de uma empresa, a situação financeira e econômica a fim de determinar o valor de suas ações e suas expectativas para o futuro.

Em suma, é possível dizer que a análise fundamentalista estuda o valor de uma companhia, e não o preço das ações. Isso significa que o investidor prioriza empresas com valor elevado naquele momento, embora os preços das ações sejam baixos.

Logo, o objetivo da análise fundamentalista é conquistar lucros a partir da diferença entre o preço de compra e o preço de venda. E, para chegar a esta conclusão, são usados os indicadores da empresa e as perspectivas do cenário a longo prazo.

Como surgiu a análise fundamentalista?

Antes de entendermos a fundo como usar a análise fundamentalista de ações, vamos conhecer a história da metodologia.

O pioneiro da análise fundamentalista foi Benjamin Graham. O economista inglês defendia a tese de que o preço de uma ação deve ser a base para alcançar lucros futuros, tendo em vista o fluxo de caixa naquele momento.

Isto é, ele procurava indicadores que mostravam o potencial de crescimento e valorização de determinadas empresas.

Warren Buffett, empresário americano e multibilionário, foi um dos seus maiores alunos e figura conhecida por investir em ações usando esse tipo de análise.

Não é por acaso que Buffett é conhecido por usar a estratégia Buy and Hold (comprar e manter), em que o investidor compra e segura os ativos por décadas ou até mesmo para sempre.

Em outras palavras, investimento é estar associado a boas empresas, firmando sociedade, enquanto permanecer lucrando, podendo desfazer da parceria no momento que achar mais apropriado.  

Na prática, o investidor que usa a análise fundamentalista compra ações das empresas em crise ou subvalorizadas, e aguarda períodos de longa duração prevendo o momento de valorização do ativo para negociá-lo.

Como fazer análise fundamentalista de ações?

Cabe ressaltar que existem várias maneiras de usar a análise fundamentalista. Uma delas é por meio da análise horizontal, cujo foco é compreender a evolução dos resultados de uma companhia ao longo do tempo.

Já a análise vertical se propõe a verificar o percentual dos resultados de cada setor da empresa, comparando a relação entre dois ou mais campos do balanço patrimonial.

Por fim, cabe ressaltar ainda que existem várias maneiras de se obter resultados através da análise fundamentalista. Uma forma usual é por meio dos indicadores financeiros, que veremos a seguir.

Indicadores financeiros

A avaliação dos indicadores da empresa é um dos principais momentos para chegar a uma definição de compra e venda de ativos do mercado financeiro.

Os índices têm como premissa encontrar organizações negociadas abaixo do valor intrínseco, ou seja, subavaliadas no mercado e, portanto, a tendência é garantir oportunidades de adquirir ações mais em conta.

Para facilitar a análise fundamentalista, por lei, toda empresa é obrigada a divulgar suas informações operacionais por meio de relatórios que apresentam os dados financeiros.

O Balanço Patrimonial, o Demonstrativo de Resultado do Exercício e o Demonstrativo do Fluxo de Caixa são os documentos financeiros que apresentam os indicadores que ajudam a desenhar o comportamento da empresa e o seu real potencial de valorização.

Preço/Lucro 

O Preço/Lucro, ou P/L, é o indicador que aponta o quão interessante está o preço de uma ação de uma empresa em comparação ao de outras no mesmo segmento.

Logo, se o resultado do P/L é baixo, a ação tem um preço atrativo e com grandes chances de compra.

A equação é:

P/L = Preço da Ação/Lucro por Ação (LPA)

Preço/Valor Patrimonial

O P/VPA mostra, basicamente, quanto o investidor está disposto a pagar pelo ativo. Logo, quanto mais alto o indicador, mais caro é o ativo.

P/VPA = Preço da Ação/Valor Patrimonial da Ação (VPA);

VPA = Patrimônio Líquido/Número total de ações

Preço/Vendas

O Preço dividido pelas Vendas (P/V) corresponde a relação entre o capital e valor das vendas líquidas da companhia.

P/V = Preço da Ação/Receita por Ação

Valor da empresa/Ebitda (VE/Ebitda)

Para conhecer o valor de mercado da companhia, faz-se o seguinte cálculo:

Valor de Mercado = Preço da Ação negociada x Número total de ações

Em seguida:

Valor de Mercado + Endividamento Bancário líquido = Valor da Empresa (VE) 

O endividamento bancário líquido é igual ao total de empréstimos e financiamento menos o saldo das aplicações financeiras.

Ebitda (LAJIDA)

O Ebitda (sigla em inglês para Earning Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization), cuja tradução livre para português é LAJIDA (Lucro Antes dos Juros, Impostos, Depreciação e Amortização), é o índice que ajuda a analisar o desempenho operacional da empresa mensurando sua produtividade e eficiência dentro de um setor.

A fórmula é a seguinte:

EBITDA = Lucro Operacional Líquido antes dos Impostos + Depreciação + Amortização + Juros

Dividend Yield

O Dividend Yield (DY) é outro importante indicador da análise fundamentalista, sobretudo para investidores que buscam aplicações com foco em dividendos.

Em geral, o DY é apresentado em percentuais pagos nos últimos 12 meses ou pela hipótese dos próximos 12 meses.

Se você deseja investir em DY, busque sempre empresas que pagam bons dividendos, pois, além da valorização da ação, receberá bons proventos.

O cálculo do DY é:

Dividend Yield = Dividendos pagos nos últimos 12 meses/Preço da ação

ROE (Return On Equity)

O ROE mede o desempenho de uma empresa e diz se ela gera benefícios aos acionistas. De todo modo, o recurso avalia a eficiência da gestão de uma empresa, avaliando seu valor por meios dos próprios recursos.

Para calcular o ROE, divida o lucro líquido pelo patrimônio líquido do período contábil anterior. Os valores encontram-se no balanço patrimonial.

Análise fundamentalista: vantagens e desvantagens

Vantagens

Abrangência

A análise fundamentalista traz dados amplos e concretos, o que proporciona mais segurança devido à quantidade de dados apresentados, e agilidade, uma vez que as informações são precisas e com a ajuda de um consultor de investimentos o processo se torna mais rápido para avaliar e tomar decisões.

Investimento duradouro

Um investidor que busca comprar ações para mantê-las na carteira por longo tempo tem na análise fundamentalista sua grande aliada. Isso porque o recurso é utilizado para aplicações futuras.

Desvantagens

Conhecimento aprofundado

Para saber como usar a análise fundamentalista de ações é importante ter conhecimento e tempo para realizar o cálculo dos índices e avaliar todo o histórico de uma empresa.

Isso não significa que o investidor deva passar o dia em frente ao home broker e se preocupar com a volatilidade do mercado, até porque o foco é a longo prazo. Porém, quanto mais estudo, mais chance de criar um estudo completo e com resultados positivos.

Análise fundamentalista x análise técnica: qual a diferença?

Podemos perceber que a análise fundamentalista é uma metodologia clara para os investidores, principalmente quando se trata de formar patrimônio a longo prazo.

No entanto, não se pode descartar as vantagens da análise técnica, método bastante aplicável, mas com características bem diferentes em relação à fundamentalista. A começar pelo período de investimento.

A análise técnica é geralmente empregada por quem busca lucros a curto prazo, proveniente da especulação do ativo.

Por isso, quem foca em operações day trade não considera os fundamentos como base de perspectiva de crescimento, pois o investidor não está interessado pelo valor intrínseco de uma ação, e sim, no seu valor a curto prazo.

Na análise técnica, os dados no gráfico são o único elemento visionário para decisão de compra e venda, enquanto na fundamentalista mede-se o histórico de uma empresa e o valor qualitativo dela.

Percebeu a diferença?

Como usar a análise fundamentalista de ações?

Agora que você já sabe o que é análise fundamentalista e para que ela serve, é importante saber usar a metodologias para investir corretamente, considerando que o seu propósito financeiro seja a longo prazo.

Para ajudá-lo a descobrir mais sobre o mercado financeiro e como utilizar a análise fundamentalista, indicamos o curso Análise Fundamentalista: identifique os futuros vencedores da Bolsa.

Com esse treinamento você irá dominar os métodos para avaliar o valor de uma empresa e descobrir quais dados são utilizados para realizar os cálculos antes de comprar um ativo.

Aprimore agora mesmo o seu conhecimento. Clique no banner e inscreva-se!

Quando se pensa em crescimento financeiro, deve-se levar em conta as estratégias de investimento. Adotadas com a finalidade de ajudar o investidor a alcançar suas metas financeiras, as estratégias têm como base o planejamento e a organização contínuos.

Mas diversos fatores contribuem para o sucesso de um investidor: prazo de investimentos, valor disponível para negociar, produtos financeiros, entre outros, devem ser analisados constantemente.

Mesmo assim, eles não são únicos, o perfil de investidor tem peso considerável, uma vez que as estratégias de investimento variam, desde os mais arrojados aos mais conversadores que, geralmente, caminham por uma linha tênue.

Então, como decidir qual o melhor trajeto para evoluir? Neste artigo, listamos os principais tipos de estratégia de investimento para que você escolha a que mais se aproxima dos seus objetivos e da sua personalidade. Continue com a gente!

O que são estratégias de investimento?

Estratégia de investimento, ou estratégia financeira, é um plano estabelecido de acordo com os objetivos do investidor. Ela deve ser construída a partir de cinco parâmetros. São eles: 

• Objetivo do investimento;
• Período para cumprir o objetivo;
• Capital para alocar no investimento;
• Conhecimento sobre produtos financeiros;
• Perfil de investidor (para compreender a margem de risco).

Nesse contexto, é importante ter em mente o que é perfil de investidor e como usá-lo a seu favor na hora de montar suas técnicas de investimento.

Perfil de investidor 

Perfil de investidor é a análise das características do ser humano em relação aos investimentos que deseja aplicar, considerando o grau de risco. Logo, o perfil funciona como um indicador para a montagem da carteira de investimentos.

Ele pode ser classificado em três tipos: conservador, moderado e arrojado.

Conservador

Normalmente o conservador é conhecido como aquele que prioriza a segurança de suas ações. Tem como característica tomar atitudes menos arriscadas.

Na hora de criar uma carteira de investimentos, o conservador mantém parte dela com produtos de baixo risco, como, por exemplo, Tesouro Direto, CDB, LCI, Fundos de Renda Fixa, entre outros.

Moderado

Meio-termo entre o conservador e o arrojado, o moderado é aquele que gosta de segurança, mas tolera investimentos de risco. Ele é versátil e aproveita o melhor do investimento para conquistar lucros acima da média.

Arrojado ou agressivo

Esse é o tipo de investidor que não teme as oscilações do mercado. Ele entende que as perdas a curto prazo não são definitivas e são necessárias para adquirir lucros mais altos a longo prazo.

É muito comum encontrar em investidores arrojados o foco em aumentar o patrimônio e se aposentar mais cedo para viver de renda.

Estratégias de investimento x estratégias de trading: qual é a diferença?

Antes de apresentarmos os tipos de estratégia de investimento, vamos esclarecer a diferença de trading, um termo muito comum no mundo dos investimentos. 

Tanto o investimento quanto o trading representam a exposição da economia no mercado financeiro, mas ambos com conceitos diferentes.

Estratégia de investimento

Normalmente as estratégias de investimento são mais focadas a longo prazo, já que a proposta é ter um ativo e mantê-lo por longo período a fim de obter uma rentabilidade alta.

Por isso que uma análise fundamentalista é essencial para criar uma estratégia adequada, pois ela analisa o histórico da empresa e dos investimentos, a saúde financeira e os fatores econômicos.

Estratégia de trading

O trading, ou trade, é uma operação de compra e venda de ativos da bolsa de valores em curto ou médio prazo. O trader, profissional operante, especula o preço de um ativo prevendo um retorno em pouco tempo.

Por ser um modelo de investimento baseado em períodos, necessita de mais atenção e conhecimento. Isso porque a procura por oportunidades para entrar e sair do mercado é mais ampla, sendo possível negociar uma pequena parcela.

Percebeu a diferença? Mas tratando-se de estratégias de investimento, o foco do nosso artigo, vamos avaliar os principais fatores para você criar a sua.

Como escolher uma estratégia de investimentos?

Lembra-se dos parâmetros que apresentamos no início do artigo citando o que se deve levar em consideração na hora de criar uma estratégia de investimento? Pois bem, aqui iremos entender melhor o que eles representam e sua importância durante o processo de planejamento.

Vale ressaltar que a estratégia financeira é importante para você manter o pensamento racional sobre o dinheiro, evitando de ser influenciado inteiramente por suas emoções.

Vamos a eles:

1. Objetivo

Você já se perguntou qual objetivo que pretende alcançar? Existem várias respostas para chegar a um consenso sobre como usar o dinheiro para investir, afinal, você pode querer apenas aumentar seu capital a curto prazo, ou querer ter uma renda para o resto da vida.

Uma opção interessante é buscar um rendimento que seja pago periodicamente, como os dividendos ou Fundos Imobiliários, assim, você verá o retorno do seu investimento com mais frequência e sentirá que está no caminho certo. 

2. Período

É importante que você estabeleça um tempo para alcançar o valor dos seus investimentos, por isso, entender quais aplicações investir a curto, médio e longo prazo faz a diferença.

3. Perfil de investidor

Como vimos acima, o perfil é um aspecto importante ligado à personalidade do investidor, prevendo até que ponto ele aceita os altos e baixos do mercado. Por isso, busque entender se você se classifica como conservador, moderado ou arrojado.

4. Capital

O valor dos aportes é estabelecido conforme sua estabilidade financeira e, consequentemente, o tempo disponível para chegar aos seus objetivos.

5. Produtos

Existem investimentos de renda fixa e variável, e cada uma apresenta produtos característicos. Avalie com cuidado cada uma delas.

Quais são os tipos de estratégia?

Agora que você já sabe a importância de construir estratégias de investimento, vamos conhecer os principais tipos de mercado para chegar a uma conclusão sobre a mais adequada para o seu perfil. Acompanhe!

Renda fixa

Os investimentos de renda fixa incluem títulos, sejam corporativos ou públicos, certificados do tesouro, depósitos bancários, entre outros. Eles têm uma parcela de ganhos, entregues por período e com data de vencimento.

As estratégias de investimentos de renda fixa são consideradas de baixo risco, no entanto, elas oferecem uma rentabilidade menor em comparação às de renda variável.

Renda variável

1. Buy and hold 

Os investimentos em buy and hold (comprar e manter) não significa vender as ações, pelo contrário, a ideia é comprar e manter um ativo por longo período. 

Quem usa o buy and hold geralmente acredita que os retornos de longo prazo diluem o risco de volatilidade, isto é, preveem uma solidificação nas operações de renda variável.

O investidor que aposta nessa estratégia procura empresas com boa saúde financeira, que já estejam consolidadas no mercado e/ou tenham alta possibilidade de crescimento, já que se espera ser beneficiado com a valorização dos papéis.

Geralmente, o término do investimento em buy and hold só acontece quando o investidor avalia que a empresa alcançou seu patamar máximo de crescimento e dificilmente expandirá além.

2. Value investing

No value investing (ou “investimento em valor”) o investidor faz uma análise das empresas e ações para identificar quais estão com preço de negociação abaixo do que realmente valem.

O foco é extrair o lucro por meio da valorização das ações, quando os preços voltarem ao normal.

>>> Quer ficar por dentro desse tipo de investimento? Feito para quem já tem conhecimento sobre o mercado, o curso Valuation: Avaliação de Empresas e Ações faz você entender os conceitos de valor para analisar uma empresa e descobrir os aspectos que levam um negócio a ter mais valor de mercado do que outro. Inscreva-se!

3. Foco em dividendos

O objetivo dessa estratégia de investimentos é fazer com que o investidor receba bons proventos decorrentes dos ativos, seja em pagamentos mensais, trimestrais, semestrais, assim por diante.

Quem investe nos dividendos deseja receber renda passiva, isto é, em muitas vezes ele não se importa com a oscilação dos preços, desde que tenha em mãos os dividendos como combinado.

4. Day Trade

O Day Trade é uma estratégia com maior número de risco, porque corresponde à compra e venda de ativos em um único dia. Isso faz com que o investidor conquiste lucros mesmo com a variação de preços em curtíssimo tempo.

Embora seja arriscado, o day trade tem como diferencial fazer com que o investidor alcance alta rentabilidade em horas ou minutos. A base dos acertos e erros está na análise dos gráficos.

5. Swing trade

Sob a mesma proposta do Day Trade, em que se envolve a compra e venda de ativos e derivativos, o Swing Trade conta com o prazo maior para especular as operações, uma vez que elas não duram apenas um dia, e sim, podem levar dias ou semanas.

6. Position Trade

Com tempo mais longo, o Position Trade inicia e encerra suas operações em meses ou anos. Isso gera a possibilidade do investidor ter menos riscos causados pela volatilidade da renda variável.

7. Green Trading

Com uma proposta sustentável, o Green Trading é uma estratégia de investimento que foca em investir em empresas que obtêm lucros por meio de atividades ambientais ou voltadas a questões ecológicas.

Como usar as estratégias de investimento no dia a dia?

As estratégias de investimentos ajudam o investidor a fazer aplicações com menos possibilidade de erros, pois, como vimos, diversos fatores são equivalentes antes de negociar ativos ou derivativos. Em suma, toda estratégia tem sua particularidade, o que não significa ser fácil ou difícil, e sim, precisa saber utilizá-la. 

Pensando nisso, chegou a hora de perder o medo de investir.

Agora que você já sabe as técnicas de investimento, ficou mais fácil entender o processo. Para ajudá-lo a evoluir, a XP INc. desenvolveu o curso Combo: Superando o medo de investir. Por meio dele, você vai aprender a esmiuçar os problemas e conhecer o próprio autoconhecimento financeiro.

Que tal começar a investir com precisão?

Clique no banner abaixo e garanta sua vaga!

Ao pesquisar sobre as suas obrigações com o fisco, provavelmente já te passou pela cabeça: “o que é ganho de capital?”. Este conceito, muitas vezes confundido com a ideia de juros, está relacionado à diferença entre o custo de venda de um produto e seu custo de aquisição. 

Para driblar problemas fiscais, cabe a você, investidor, conhecer o conceito e saber como declarar o valor para a Receita Federal, arcando com os impostos cabíveis. 

Continue a leitura para entender com detalhes o que é ganho de capital e quais os passos necessários para cumprir as obrigações tributárias relacionadas a estes montantes.

O que é ganho de capital?

No site da Receita Federal, encontramos a definição de ganho de capital como sendo “a diferença positiva entre o valor de alienação (venda, por exemplo) de bens ou direitos e o respectivo custo de aquisição (compra, por exemplo)”. 

A partir desta classificação, podemos entender, então, que o conceito representa o lucro obtido a partir de operações de vendas de imóveis, automóveis e até ações. 

Ganho de capital x juros: tem diferença? 

É comum que haja alguma confusão entre os conceitos de ganho de capital e juros. No entanto, há diferenças substanciais entre os dois, as quais pontuamos a seguir.

Enquanto os juros funcionam como um tipo de remuneração ao credor pelo tempo em que ele abdicou da liquidez de determinada quantia de dinheiro, os ganhos de capital funcionam de maneira diferente. 

Ele tem relação com a obtenção de bens e imóveis e, acima de tudo, é um conceito tangível, facilmente calculado. Enquanto os juros variam sob diferentes índices e taxas referenciais, o ganho de capital tem, como base, a relação exclusiva entre o preço de compra x o preço de venda. 

Por exemplo, ao comprar um imóvel por R$150 mil e vendê-lo por R$250 mil, o ganho de capital é equivalente a R$100 mil. 

Como calcular o ganho de capital?

No tópico anterior, você descobriu o que é ganho de capital e viu como é simples estruturar seu cálculo. 

Além de ajudar a entender o valor da transação, o cálculo do ganho de capital também ajuda a ficar em dia com o fisco. Isso porque, pessoas físicas que tenham ganhos dessa natureza devem apurar e pagar imposto de renda sobre eles. 

Para calcular o ganho, basta realizar a relação entre o valor de venda e o valor de compra de um produto ou ativo. 

Como pagar ganho de capital? 

O caminho para entender como pagar o imposto devido pelo ganho de capital é simples. Basta acessar o portal do Governo do Brasil e seguir o passo a passo, que leva ao programa Ganhos de Capital. 

Por meio do serviço, é possível inserir informações sobre as transações realizadas, apurar o valor do imposto, emitir a guia DARF e pagar o imposto incidente sobre o ganho de capital. 

Além disso, é importante considerar que a alíquota de pagamento é calculada segundo uma tabela predefinida. Ou seja, mesmo antes de emitir sua guia, você já pode projetar o valor do imposto devido.  

Veja a tabela de alíquotas sobre Ganhos de Capital vigentes no IR 2022: 

No caso de ganhos de capital sobre ativos financeiros, como ações de investimento, a porcentagem de tributação varia de acordo com a situação. 

Em operações de Day Trade, por exemplo, a alíquota cobrada equivale a 20%. Já em ações com ganhos convencionais, a porcentagem é de 15%. 

É importante salientar, porém, que, caso a movimentação mensal das ações não atinja o valor de R$20 mil, você, investidor, fica isento da contribuição com o IR. 

Exemplo prático

Suponhamos que você tenha um imóvel, comprado há 5 anos pelo valor de R$450.000. No ano passado, você realizou sua venda pelo valor de R$600.000. 

Isso significa que o ganho foi de R$150.000, e que, portanto, o imposto incidente sobre a movimentação será equivalente a 15%. 

Como declarar impostos relacionados ao ganho de capital de pessoa física? 

Mas afinal, como declarar impostos relacionados ao ganho de capital de pessoa física? A seguir, algumas informações importantes. 

Isenção de imposto de renda sobre ganho de capital

Mesmo sabendo o que é ganho de capital, a obrigatoriedade do pagamento de tributos pode gerar algumas dúvidas. Para te ajudar a eliminá-las, aqui vai uma lista dos casos em que há isenção de IR sobre este tipo de ganho:

• Venda de um único imóvel por valor menor que R$ 440.000,00 (desde que não tenham sido efetuadas alienações de outros imóveis até 5 anos antes);
• Vendas de imóveis comprados até o ano de 1969;
• Vendas de bens imóveis com recursos utilizados para a aquisição de outro imóvel residencial (desde que a operação seja feita em até 180 dias após a alienação).

Como pagar imposto sobre o ganho de capital? 

Se você não se enquadra em nenhuma das condições acima descritas, terá de pagar os impostos sobre seus ganhos. E isso deve ser feito logo após a transação, obedecendo a um prazo máximo de 180 dias e seguindo as orientações dadas anteriormente neste artigo. 

Como declarar ganho de capital no IR?

Mesmo emitindo a guia DARF e efetuando o pagamento do  imposto no prazo de 180 dias, é preciso apresentar a transação realizada na declaração do Imposto de Renda. 

Dessa forma, qualquer atividade de compra e venda precisa constar na lista de movimentações do ano-calendário, assegurando, assim, o cumprimento de todas as normas fiscais.

Quer ler mais sobre imposto de renda? Veja nossa seleção de artigos sobre o tema

Agora você já sabe o que é ganho de capital e como calcular o valor adquirido e a alíquota devida ao Imposto de Renda. 

Sabemos que este é um assunto complexo, e que gera dúvidas, sobretudo para investidores que optam por produtos variados, como a renda variável.

Para te ajudar a se orientar, preparamos uma lista de leituras com alguns de nossos conteúdos sobre o tema: 

Como calcular o Imposto de Renda em operações Day Trade?

Declaração de LCI no Imposto de Renda

Como declarar renda variável no Imposto de Renda?

TUTORIAL: Como preencher e pagar o DARF Renda Variável?

*Créditos da imagem de capa: Scott Graham em Unsplash

Em primeiro lugar, tirar CNPI não é simplesmente ter um certificado em mãos, e sim, provar a qualificação de um profissional voltado ao mercado de investimentos. Logo, a certificação credencia o analista de investimento a recomendar aplicações a terceiros.

No entanto, para exercer a profissão, é preciso passar por um exame realizado pela Apimec. Com isso, é possível trabalhar no mercado de capitais, analisando e indicando ativos.

Se este é o seu propósito, leia o nosso artigo até o fim, pois aqui vamos explicar como se tornar um analista CNPI. Continue com a gente!

O que é CNPI?

O CNPI (Certificação Nacional do Profissional de Investimento) é uma documentação direcionada a pessoas que trabalham com análise de investimento no Brasil.

Implementada pela Apimec (Associação dos Analistas e Profissionais de Investimentos do Mercado de Capitais), a certificação visa fortalecer a competência dos profissionais ligados ao mercado financeiro. Por essa razão, ela é obrigatória para todos que atuam como analistas de valores mobiliários.

CNPI: para que serve?

O CNPI possibilita que o analista seja visto com profissionalismo no mercado de investimentos. Com a obtenção do registro, ele pode recomendar uma variedade de papéis, inclusive os da bolsa de valores. 

Além disso, com o selo CNPI, os profissionais são submetidos a um código de ética de conduta para que possam exercer o trabalho. 

Onde o analista CNPI pode atuar?

O analista de valores mobiliários pode indicar ativos na bolsa de valores, como ações, fundos imobiliários, ETFs, entre outros.

Para isso, ele deve ter conhecimento sobre as oscilações do mercado, usar a análise fundamentalista das empresas para entender como reagem no dia a dia, avaliando seu poder de crescimento e os aspectos econômicos.

Ao tirar CNPI, as principais funções de um analista é recomendar valores mobiliários, montagem de relatórios e análise de investimentos. Além disso, ele tem como habilidades:

• administrar recursos e riquezas;
• vender e operar no Mercado de Capitais;
• analisar e realizar consultoria na área de finanças e de valores mobiliários;
• prestar atendimento a instituições oferecendo serviços para captar recursos;
• relacionar-se com investidores.

A área é tão abrangente que existem instituições como corretoras de valores, bancos de investimentos e casas de análises financeiras que buscam profissionais desse gabarito. Até consultoria autônoma é um campo bastante desejado.

Como funciona o CNPI?

Criada pela Apimec em parceria com a ACIIA (Association of Certified International Investment Analyst), a certificação qualifica os profissionais que atuam com análise de valores mobiliários, como vimos anteriormente. Assim, eles aconselham sobre os principais ativos financeiros a novos e experientes investidores.

No entanto, é fundamental ser aprovado no exame do CNPI, realizado pela FGV (Fundação Getúlio Vargas). E, por isso, o profissional deve rigorosamente respeitar as normas descritas no Código de Conduta da Apimec, como, por exemplo:

• manter o compromisso de buscar informações idôneas para serem utilizadas em análises;
• cumprir as instruções e nomas emitidas pela CVM;
• buscar o aprimoramento técnico, entre outros

Isso significa que a CVM (Comissão de Valores Mobiliários), autarquia vinculada ao Ministério da Economia, deve fiscalizar e organizar o mercado de valores mobiliários no Brasil, a fim de que não sejam descumpridas as regras estabelecidas. Caso contrário, o analista será punido pela Apimec.

Quais são as categorias do analista de investimento?

Em suma, existem três categorias para a certificação, por isso, o profissional deve decidir por qual delas antes de prestar o exame.

CNPI

Direcionada a trabalhar como analista fundamentalista, o profissional deve ser aprovado no exame CB (Conteúdo Brasileiro) e no CG1 (Conteúdo Global 1). Assim, ele terá direito de analisar os ativos, identificando se estão caros ou baratos, por meio de dados financeiros das companhias listadas na B3.

CNPI-T

Aqui o foco é a formação de analista técnico, mas, para isso, é necessário ser aprovado no exame CB e CT1 (Conteúdo Técnico 1).

Logo, o profissional poderá recomendar o tipo de investimento mais adequado aos clientes, a partir da leitura de gráficos, além de analisar o seu perfil de investidor, gerenciar riscos e criar estratégias durante as operações.

CNPI-P

A categoria mais completa visa formar um analista pleno (fundamentalista + técnico), que será habilitado para atuar tanto na escola fundamentalista quanto na técnica.

Para isso, ele deve ser aprovado em todos os testes aplicados: Conteúdo Brasileiro, Conteúdo Global 1 e Conteúdo Técnico 1.

O que estudar para as provas CNPI?

Após as categorias, vamos descobrir quais são os conteúdos que caem nas provas CNPI, considerando que todas têm, duas horas de duração e 60 questões de múltipla escolha.

CB – Conteúdo Brasileiro

Disciplinas:

• Sistema Financeiro Nacional;
• Mercado de Capitais, de Renda Fixa, de Derivativos;
• Conceitos Econômicos;
• Conduta e Relacionamento;
• Governança Corporativa;
• Relações com Investidores;
• Sustentabilidade.

 CG1 – Conteúdo Global 1

 Disciplinas:

• Análise e Avaliação de Ações e Finanças Corporativas;
• Contabilidade Financeira e Análise de Relatórios Financeiros.

CT1 – Conteúdo Técnico 1

Disciplinas:

• Fundamentos de Análise Técnica;
• Teoria de Dow;
• Conceito de Tendência;
• Figuras Gráficas;
• Teoria das Ondas de Elliott;
• Padrões de Candlestick;
• Indicadores;
• Gerenciamento de Risco;
• Estratégias Operacionais;
• Trading Systems.

Obs.: O candidato tem um prazo de 12 meses, a partir da data da realização do primeiro exame em que foi aprovado, para concluir o próximo teste.

Isso significa que não precisa seguir uma ordem para realizar os exames. No entanto, caso o candidato perca seu prazo de 12 meses, precisará inscrever-se novamente e ser aprovado nos exames já realizados.

Como se tornar analista CNPI?

Algumas regras são fundamentais para se tornar analista CNPI. Vamos explicar uma por uma:

Ter nível superior

A primeira condição é ter nível superior completo em qualquer área reconhecida pelo MEC. Vale ressaltar que o comprovante de ensino superior completo solicitado deve ser apresentado somente no momento do credenciamento.

Isto é, o candidato pode se aprofundar nos estudos para tirar boas notas sem ter o diploma em mãos, desde que complete a graduação em até 24 meses (12 meses para finalizar os exames + 12 meses para requerer o certificado).

Fazer a inscrição

O próximo passo para tirar CNPI é realizar a inscrição dos exames. Como vimos, existem três provas, mas agora trazemos o número mínimo de questões que devem ser respondidas corretamente.

• Conteúdo Brasileiro: no mínimo 40 questões certas;
• Conteúdo Global 1: no mínimo 40 questões certas, mas em cada módulo o candidato deve acertar pelo menos 50%;
• Conteúdo Técnico 1: no mínimo 40 questões certas.

A Apimec divulga o resultado do exame em duas etapas:

• Resultado provisório: disponível no fim do exame, com possibilidade de alteração até a divulgação do resultado definitivo;
• Resultado definitivo: publicado no site da FGV em até cinco dias úteis após a realização das provas com o índice de aproveitamento do candidato.

Custo da prova

A taxa para realizar a inscrição na prova do CNPI varia entre R$457 e R$762, diferindo para associados e não associados. Lembrando que esses são os valores para realizar cada etapa da certificação.

Além do mais, os profissionais são submetidos a exames de reciclagem, com valores que podem ficar entre R$375 a R$510. Essa exigência acontece porque as certificações têm validade de cinco anos da data da solicitação.

Dessa maneira, antes do vencimento da certificação, o profissional deve escolher entre dois modelos de educação:

• aprovação em Exame de Reciclagem;
• manutenção da certificação por meio de créditos com atividades válidas, como reuniões presenciais de trabalho.

Além disso, fica a cargo do profissional o custeio da manutenção da certificação por meio do pagamento trimestral à Apimec de uma taxa de R$239. 

Um ponto importante é que os profissionais certificados, porém não credenciados (aqueles que não exercem a função de analista de valores mobiliários) devem atualizar anualmente os dados cadastrais e pagar a taxa.

Caso contrário, a situação fica pendente e ele será proibido de usar a identificação de CNPI até regularizar sua situação. 

Por outro lado, os analistas licenciados são isentos dos pagamentos de taxas e outros requisitos de manutenção do CNPI.

Enfim, como tirar CNPI?

Resumindo, para o candidato tirar CNPI e receber a certificação, ele deve:

• cadastrar-se no site da APICEM, pagar o boleto e agendar a prova;
• passar na prova da APIMEC, principalmente no exame de Conteúdo Brasileiro, fundamental para ser uma analista técnico ou fundamentalista;
• ser aprovado em uma segunda durante os próximos 12 meses

Outras observações:

• os exames são distribuídos nos Centros de Testes da FGV, em todo território nacional;
• para solicitar a emissão do certificado, é necessário acessar o site do Apimec no campo Certificação/Credenciamento;
• após a publicação dos profissionais certificados, o documento estará disponível para download no site. OBS: vale frisar que o aprovado tem um ano para requerer o certificado CNPI.

Como ser um analista de investimentos?

Para se tornar um profissional qualificado e requisitado no mercado de investimentos é necessário tirar o certificado CNPI, afinal, a documentação comprova a veracidade do seu esforço e conhecimento. 

Mas para chegar a esse patamar, é necessário passar por um caminho que vem desde entender o conceito dos investimentos até criar as primeiras operações. E nisso, muitos investidores iniciantes se perdem por não aprender o básico. 

Nesse ponto, é indicado fazer um curso específico que mostre as informações sobre o mercado de investimentos, altos e baixos, e ensine na prática a criar operações. 

Por isso, invista no curso Tudo o que Aprendi em 12 anos de Day Trade. Fundado por André Moraes, analista de investimentos da Rico, ele mostra como ingressou no mercado como trader e virou analista. É um material fascinante e servirá como inspiração para você!

Inscreva-se agora e mude a sua vida.