Que diferença faz deixar o seu dinheiro em um investimento de curto, médio, ou longo prazo? Não tem ideia? Pois deveria!

Isso porque conhecer os diferentes tipos de investimentos no que se refere ao tempo estabelecido para o resgate do dinheiro aplicado é fundamental para tomar melhores decisões na hora de fazer seus aportes. 

Trata-se de uma estratégia essencial pois, no mercado financeiro, o tempo é considerado um fator-chave que exerce influência direta no potencial de rendimentos das aplicações.

Quem se dispõe a deixar o dinheiro aplicado por mais tempo tende a conseguir rendimentos mais significativos. No entanto, é preciso se planejar muito bem, para evitar resgatar essa aplicação antes do prazo, devido a alguma emergência, e perder parte do rendimento projetado.

Neste conteúdo, vamos explicar qual a diferença entre investimentos a curto, médio e longo prazo e aprender a escolher as melhores opções para diversificar sua carteira. Confira!

Investimentos a curto, médio e longo prazo: quais as diferenças?

Quando você faz investimentos a curto, médio e longo prazo, você basicamente está abdicando da liquidez da quantia investida por um período específico. Como recompensa, a instituição que emitiu os títulos que você comprou te paga uma taxa de juros sobre o montante da sua aplicação.

Quanto mais tempo você deixa o dinheiro na aplicação, maior tende a ser o seu rendimento. Essa é a dinâmica básica de uma estratégia de investimento.

De acordo com a Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais, os prazos para as aplicações financeiras são definidos da seguinte forma.

Curto prazo – até 2 anos

A aplicação financeira de curto prazo serve para contemplar objetivos não tão distantes.

Geralmente, os títulos com vencimento previsto para até dois anos possuem rentabilidade menos atraente. Mas ainda assim tendem a ser mais vantajosos do que deixar o seu dinheiro parado na poupança ou na conta corrente.

Ao escolher uma aplicação de curto prazo, você deve considerar o risco que ela oferece. A recomendação é que, para objetivos financeiros que estão “logo ali”, opte-se por títulos em que se tenha maior segurança sobre o rendimento. Afinal, se seu objetivo é mais imediato, caso haja uma perda, você não terá como se recuperar em tempo.

Lembre-se: quanto menor o risco, menores são as chances de perda do valor investido. No entanto, como já mencionamos, a rentabilidade tende a ser mais modesta.

Portanto, uma boa opção para quem não quer esperar muito para resgatar as aplicações são os produtos de renda fixa, como Tesouro Direto, CDB, LCI e LCA.

• Tesouro Direto: Programa do Tesouro Nacional que permite que pessoas físicas invistam em títulos do Governo Federal por meio de uma plataforma na internet.
• CDB: Certificado de Depósito Bancário é um investimento de renda fixa em que se empresta dinheiro ao banco e se recebe juros por isso.
• LCI: Letra de Crédito Imobiliário é uma aplicação de renda fixa em que se empresta dinheiro para financiar projetos imobiliários e se recebe juros como retorno do investimento.  
• LCA: Semelhante à LCI, a LCA é um investimento para financiar projetos do Agronegócio, remunerado com juros.

Este vídeo te ensina mais dicas sobre esse tipo de investimento, conheça os 4 passos para investir me renda fixa:

Médio prazo – de 3 a 10 anos

Em se tratando de aplicações financeiras de médio prazo, o dinheiro fica investido por um pouco mais de tempo. Isso permite que o investidor escolha títulos com rentabilidade mais elevada, tendo em vista que a liquidez dos ativos não é uma preocupação imediata.

A médio prazo, o montante investido tem mais tempo para crescer com a incidência dos juros compostos.

Se seus objetivos financeiros são para daqui a 3, 5 ou 10 anos, você pode diversificar sua carteira de investimentos realizando aplicações em títulos com um grau um pouco mais elevado de risco.

Existem, por exemplo, os Fundos de Investimento Imobiliário (FII), que se enquadram na modalidade de renda variável e que podem trazer bons rendimentos pensando a médio prazo. 

Trata-se de uma espécie de condomínio de investidores que aplicam um capital conjunto no mercado imobiliário.

Existem três tipos: 

• Fundos de tijolo: investem em empreendimentos reais, imóveis já construídos, para receber aluguéis.
• Fundos de papel: reúnem títulos do mercado imobiliário, formando uma carteira de investimentos.
• Fundos híbridos: trata-se de uma carteira que reúne tanto ativos reais como títulos de papel.  

Se você quer ter uma renda estável aplicando em imóveis sem ter que se preocupar em administrar aluguéis e recebimentos, faça o curso: Viva de renda com fundos imobiliários e aprenda:

• Quais são os tipos de fundos imobiliários;
• Que impostos você vai pagar;
• Quais os riscos;
• Como analisar relatórios de fundos imobiliários.

E muito mais!

Longo prazo – mais de 10 anos

Diferentemente do que vimos até agora em aplicação financeira de curto prazo e de médio prazo, o investidor não tem pressa nenhuma para acessar suas aplicações e está disposto a deixar seu dinheiro investido por um longo tempo.

Como a liquidez não é uma preocupação para quem compra títulos com vencimento superior a 10 anos, o investidor tem à sua disposição produtos com uma rentabilidade bem mais convidativa.

Investimentos de longo prazo ligados a objetivos de vida

Se você está pensando na sua aposentadoria ou na compra da casa própria, por exemplo, uma modalidade muito recomendada para objetivos financeiros desse tipo é o fundo de investimento de longo prazo.

Essa é uma forma de você diversificar suas aplicações para obter diferentes rentabilidades de maneira mais segura para o seu patrimônio.

Investimentos de longo prazo para investidores arrojados

Para quem tem um perfil de investidor mais arrojado, o mercado de ações também é uma boa alternativa para acumular ganhos a longo prazo. Isso porque seus investimentos tendem a sofrer menos o impacto das oscilações do mercado se você abrir mão da liquidez por um período mais extenso.

Não se afobe com quedas momentâneas do valor das ações, elas tendem a se estabilizar em longo prazo, com taxas positivas. Tome decisões com calma!

Selecionamos este vídeo com 5 especialistas em finanças, Guilherme Benchimol, Edu Lyra, Kondzilla, Izabella Mattar e Thiago Godoy, que vão te passar dicas incríveis de investimento de longo prazo:

E então, agora ficou mais claro qual a diferença entre investimentos a curto, médio e longo prazo?

Lembre-se de que, independentemente do prazo das suas aplicações, é muito importante manter a constância e investir com periodicidade. Assim, ficará mais fácil alcançar seus objetivos.

E se você quer se aprofundar nesse tema para descobrir como criar uma carteira de investimentos diversificada, pode ser interessante fazer este combo de 4 cursos: Diversifique sua carteira

Você vai aprender, entre outras coisas, como criar uma carteira com mais rentabilidade, como investir nos Estados Unidos, liquidez, riscos e muito mais.

A venda coberta é uma alternativa do mercado de renda variável, especificamente do mercado de opções, que oferece aos investidores uma rentabilidade maior que a renda fixa.

Além disso, a estratégia é mais “pé no chão”, ou seja, não expõe os traders a riscos ilimitados. Com isso, podemos afirmar que a venda coberta é um caminho para quem tem receio de ingressar no mercado de opções.

Porém, para que dê tudo certo, é necessário se dedicar e, principalmente, buscar conhecimento sobre o assunto.

Por esse motivo, neste artigo, vamos ajudar você a entender o que é a venda coberta, qual é a diferença entre venda descoberta, como funciona e muito mais. Confira!

O que é venda coberta de opções?

Também conhecida como lançamento ou financiamento, a venda coberta de opções é uma alternativa de abordagem do mercado de opções. 

E, para compreendê-la totalmente, é preciso entender como funciona este mercado.

Resumidamente, no mercado de opções são negociados direitos, sejam de compra (call) ou de venda (put), sobre ações ou outros ativos financeiros.

Isso tudo com negociações pré-determinadas de preço (strike) e prazo.

Outro ponto importante que vale ser mencionado é que quem compra opções não possui o que chamamos de obrigação, mas sim o direito.

Seguindo este raciocínio, o comprador tem a opção de ceder o contrato, caso seja benéfico para ele.

Portanto, a venda coberta é uma forma de lucrar com as ações que o operador já possui na carteira, vendendo-as como opção com um valor de strike acima do que foi comprado.

>>> Leia o artigo O que é mercado de opções: como ele funciona na bolsa? e saiba mais sobre este mercado.

Diferença entre venda coberta e descoberta

A diferença entre a venda coberta e a venda descoberta está ligada à posse e aos riscos do ativo original.

Em relação à posse, enquanto na venda coberta é vendida a opção que o investidor tem a ação original em sua carteira como garantia, na venda descoberta há a obrigação de comprar o papel pelo valor que o estiver, se for exercido.

E esse é o risco da venda descoberta, pois, caso seja exercido, o lançador será obrigado a comprar as ações pelo valor oferecido e, dessa maneira, pode ter prejuízo em seu portfólio. 

Como funciona a venda coberta de opções?

Em primeiro lugar, o investidor que deseja realizar a venda coberta deve possuir as ações em sua carteira, pois elas são fundamentais para a essência da estratégia, que é a venda coberta de opções de call sobre as ações que o operador tem.

Depois, o lançador, que é aquele que tem alguma obrigação, estipulará em contrato um preço de venda superior ao que ele comprou, o que resultará em lucro quando o contrato for exercido. 

Caso não seja exercido, não necessariamente gerará prejuízo, pois mesmo com o lucro não vindo desta maneira, ainda há a quantia da taxa do Prêmio, que é um valor de garantia do contrato.

Venda coberta de Call

A venda coberta de call é uma das opções para realizar a venda coberta. Confira abaixo um exemplo prático.

Vamos supor que o operador tenha adquirido 200 ações da empresa X, que custam R$ 10 cada, resultando no valor total de compra de R$ 2.000.

O operador poderá lançar essas 200 ações no mercado de opções por meio de calls, dando direito a outro investidor comprá-las e sua obrigação de vendê-las, se outro investidor desejar. 

Entretanto, com a obrigação vem a quantia do Prêmio, isto é, o valor recebido pela venda das opções.

Dessa forma, o operador pode colocar um valor de cerca de R$ 0,50 para cada opção, preço de exercício (strike) de R$ 15 para cada ação e prazo de vencimento pré-estabelecido.

Com base nessas definições, haverão dois caminhos.

O primeiro é que outro investidor exerça o direito de compra no prazo de vencimento das opções.

No entanto, é importante deixar claro que isso só acontecerá se o preço da ação no mercado for maior do que o valor de strike ou exercício, pois só dessa maneira o outro investidor terá lucro ao comprar as ações.

A partir disso, vamos imaginar que a ação X tenha se valorizado no mercado à vista e agora custa R$ 20. Neste caso, tanto o proprietário quanto o lançador terão lucro.

Cálculos 

Veja a seguir os cálculos em caso de exercício:

Proprietário: gasta ao todo R$ 15 do valor de strike vezes 200 (a quantidade de ações que comprou), resultando em R$ 3 mil, somado a R$ 0,50 (valor do Prêmio), vezes 200, que dará R$ 3.100 gastos.

Porém, se o mercado continuar subindo, ele vende as 200 ações que no mercado valem R$ 20, por exemplo, à vista, embolsando R$ 4 mil.

Depois, subtraindo o que ele conquistou (R$ 4 mil), do que ele gastou (R$ 3.100), dá o valor final de R$ 900 — um lucro de cerca de 30%.

Lançador: pagou R$ 2 mil, mas recebeu o valor total do strike das 200 ações (que custam R$ 15): R$ 3 mil, com o acréscimo de 200 vezes R$ 0,50 (o valor do Prêmio) = R$ 100. Somados, os valores resultam em R$ 3.100.

Então, subtrai-se os R$ 2.000 e tem-se um lucro de R$ 1.100. Ou seja, 55%.

Já o segundo caminho é aquele no qual a ação fica menor do que o valor de strike — isto é, vira pó.

Nesta situação, temos o seguinte cenário:

• Lançador: obterá lucro, pois terá o valor do Prêmio (R$ 100) 
• Proprietário: terá prejuízo, visto que não irá exercer a opção, deixando que ela vire pó, tendo pagado o Prêmio de R$ 100.

Venda coberta de Put

Ao contrário da call, a característica da put é a obrigação de compra e o direito de venda.

Com base nessa afirmação, na venda coberta de put é preciso ter dinheiro suficiente para ficar com o papel em caso de exercício como garantia da operação.

Nesse sentido, o lançador terá a obrigação de, no dia do vencimento, comprar as ações do titular, que tem o direito de venda e vai pagar um valor de Prêmio para cada opção.

Portanto, vamos supor que 200 opções foram compradas e que cada opção X custe R$ 0,50. Caso essa opção vire pó, o lançador terá R$ 100 na conta. 

Em caso de exercício, ele teria que comprar 200 ações X do contrato feito com o outro investidor que tem um valor de strike R$ 25, por exemplo.

Consequentemente, foram gastos R$ 4.900, sendo esse valor o resultado do valor pago pelas ações subtraído pela quantia recebida e prêmio.

Entretanto, como vantagem, ele poderia fazer a venda coberta de call com as novas ações adquiridas e render como financiamento, à título de exemplo.

A estratégia de venda coberta vale a pena?

Depende do seu perfil de investidor. A estratégia de venda coberta tem muitos benefícios, mas o que realmente implica sua utilização é o prazo.

A venda coberta é um tipo de financiamento, portanto, leva tempo. Logo, pode ser considerada uma forma de rentabilização segura a longo prazo.

Dessa forma, caso você seja um investidor seguro, de longo prazo e saiba o que deve ou não ser feito, vale, sim, a pena apostar nesta abordagem. 

De todo modo, veja a seguir os prós e os contras da estratégia para formar sua própria opinião.

Os prós

• Baixo risco de operações: existem poucas formas de sair no prejuízo — pelo contrário, há lucro mesmo caso a opção não seja exercida. Desde que você tenha ações para cobrir as operações, o único risco é deixar de ganhar.
• Lucro superior à renda fixa: em vez de deixar seu dinheiro parado na poupança, a venda coberta é uma excelente opção de rentabilização.
• Ausência da necessidade de acertar a direção do mercado: não há necessidade de torcer para o mercado subir ou cair, pois, na queda há a rentabilização por parte do prêmio e na alta há rentabilização da venda mais o prêmio.

Os riscos

• Baixa liquidez: um dos desafios quando se trata de opções. Por isso, para fazer sua venda coberta, escolha os papéis com liquidez nas opções, assim você não terá que se preocupar caso tenha que desmontar ou até mesmo rolar a operação.
• A possibilidade de lucrar mais no mercado à vista: por mais que a venda coberta possa dar renda, existe a possibilidade de lucrar mais vendendo as ações no mercado à vista (mas terá que contar com mais riscos obviamente).  
• Lucros limitados: por fim, os lucros limitados podem ser um risco para determinados investidores, pois toda renda que o lançador terá já é predestinado lá no acordo, com o valor do strike e do prêmio. Dessa maneira tem um limite do quanto pode-se ganhar.

Como fazer venda coberta na Clear?

Agora que você já sabe como a venda coberta funciona, confira a seguir o passo a passo de como fazê-la na Clear Corretora:

1. abra seu Clear Pro;
2. vá ao modo de garantias;
3. selecione estratégia de opções;
4. arraste a ação desejada para direita;
5. coloque as ações como garantia;
6. vá para o módulo de opções;
7. selecione call e put;
8. no ativo, selecione a mesma ação que colocou como garantia;
9. coloque o vencimento;
10. selecione o strike de call ou de put;
11. envie a ordem de venda.

Ficou com alguma dúvida? Assista o vídeo-tutorial abaixo.

Como você pode perceber ao longo do texto, a venda coberta de opções é uma alternativa mais segura de ingressar no mercado de opções. Entretanto, não dispensa conhecimento sobre o mercado – pelo contrário.

Portanto, se você quer começar a lucrar com opções, uma boa opção é fazer o curso In The Money: Como começar a lucrar com Opções, da escola da XP Inc., e descobrir como construir sua estratégia e dar seus primeiros passos neste mercado.

Invista em conhecimento e colha os rendimentos no futuro. Clique no banner abaixo e garanta sua vaga.

Se você investe no mercado financeiro, precisa saber o que é backtest. Afinal de contas, esse tipo de teste ajuda a identificar padrões ou comportamentos do mercado a partir de dados do passado, ou seja, ele pode te ajudar a ter uma tomada de decisão mais assertiva.

A curto prazo, por exemplo, o backtesting pode ajudar o trader a elaborar estratégias para tendências de alta ou queda do mercado, identificando, inclusive, momentos em que não se deve operar. Já a longo prazo, ele pode ser útil para complementar as análises fundamentalistas.

No entanto, a realidade é que grande parte dos investidores ainda desconhecem esse método, por isso, acabam deixando de aproveitar suas vantagens e benefícios.

Sendo assim, para ajudar você a entender mais sobre o backtesting, preparamos este artigo, onde explicaremos o que é esse método, como ele funciona na prática e quais são suas vantagens e desvantagens. Acompanhe a leitura!

O que é backtest?

O backtest ou backtesting, é um tipo de teste que usa dados históricos relevantes, com o objetivo de prever o que pode acontecer no futuro. Ele pode ser aplicado em diferentes áreas do conhecimento, incluindo o mercado financeiro.

No mercado financeiro, ele é utilizado para testar se uma estratégia será bem sucedida ou não, uma vez que ele é usado na hora de fazer determinados investimentos, quando são levantados dados passados do mercado. Com isso, é possível estimar de que forma cada estratégia irá funcionar.

Para atingir o seu objetivo, no entanto, o backtesting deve coletar o máximo possível de informações, pois, um maior detalhamento resulta em uma simulação mais realista do que, de fato, vai acontecer.

A partir disso, se o teste apresentar resultados positivos, o investidor coloca a sua estratégia em ação. Por outro lado, se os resultados do backtest se mostrarem menos favoráveis, talvez a melhor alternativa seja modificar a estratégia, fazer novos testes ou, até mesmo, abandoná-la.

Como funciona o backtest?

Como foi dito anteriormente, o backtest procura por um histórico do mercado que seja relevante para tentar prever o que acontecerá no futuro, visto que a lógica usada nesse tipo de teste é de que a história tende a se repetir.

Sendo assim, ele exige acesso a uma base de dados completa e de confiança, além da utilização de um software repetitivo, que permita a simulação do teste.

No entanto, tudo isso é possível graças ao avanço significativo da tecnologia, que por meio de algoritmos e da inteligência artificial, tornou esse método de previsão acessível ao grande público.

Isso porque, quando não haviam ferramentas capazes de facilitar e agilizar os cálculos, como temos atualmente, somente programadores conseguiam realizar um backtest da forma correta.

Todavia, apesar de o teste estar bem mais acessível atualmente, ainda existem alguns fatores que dificultam a sua aplicação.

O banco de dados utilizado, por exemplo, precisa ser totalmente confiável para disponibilizar resultados assertivos. Isso porque, qualquer discrepância presente nesse banco de dados, mesmo que mínima, pode levar a resultados totalmente equivocados.

Da mesma forma, também é preciso ter atenção ao número de séries usadas no teste, pois simular um alto volume de processos pode demandar bastante tempo. Por outro lado, o uso de poucas séries pode não se aproximar tanto da realidade do mercado.

Por essa razão, é comum que os simuladores passem por uma espécie de tratamento de dados, com o intuito de manter um número adequado de processos, pois isso pode otimizar o tempo e o resultado dos testes.

Qual a importância do backtest no mercado financeiro?

O backtest disponibiliza para analistas, investidores e traders uma forma de avaliar e otimizar suas estratégias de negociação e modelos, antes mesmo de colocá-las em prática.

Afinal de contas, a lógica utilizada nesse tipo de teste é que uma estratégia que funcionou bem no passado provavelmente funcionará no futuro, e vice-versa.

Nesse sentido, considerando que essa premissa é verdadeira, o backtest funciona como uma ferramenta de prevenção de riscos.

Vale a pena usar o backtesting?

Agora que você entendeu o conceito de backtesting, pode estar se perguntando se realmente vale a pena usar essa estratégia no mundo dos investimentos, certo? Para sanar essa dúvida, veja a seguir as vantagens e desvantagens desse tipo de teste.

Vantagens

Entre as principais vantagens, podemos destacar:

• grande aliado na tomada de decisões sobre o uso de determinadas estratégias de investimento;
• por se tratar de um teste prévio, os fatores emocionais não são considerados;
• pode ser aplicado com a técnica de bootstrapping, que consiste na realização de sorteios no conjunto de dados históricos para construir passados considerados alternativos;
• ao avaliar os cenários, o trader pode confirmar se uma estratégia irá funcionar ou não.

Desvantagens

Apesar de apresentar alguns benefícios bem consideráveis, o backtesting também possui alguns pontos negativos. Os principais deles, são:

• apesar de mostrar dados históricos do passado, o backtesting não garante 100% de assertividade nos resultados futuros;
• é necessário saber ponderar os resultados, usando outras métricas que contribuem para uma análise mais completa do backtesting;
• é fundamental estudar continuamente para tomar decisões embasadas nos cenários econômicos.

Quais são os riscos do backtest?

É sempre importante destacar que, apesar de ser uma técnica bastante utilizada por investidores de grande porte, o backtesting não elimina os riscos do mercado financeiro.

Além disso, esse tipo de teste não dá total garantia que os resultados obtidos no passado se repetirão no futuro.

Afinal de contas, o método usa modelos matemáticos e estatísticos para realizar previsões, não considerando acontecimentos externos e qualquer tipo de fator que possa influenciar o mercado.

Contudo, mesmo sabendo dos riscos que estão por trás do backtest, grande parte dos especialistas recomendam o uso dessa ferramenta para potencializar os resultados e aumentar o índice de assertividade ao alocar recursos no em ativos no mercado financeiro.

Outra forma de identificar oportunidades de investimentos é aprender sobre Análise Fundamentalista, que avalia indicadores mais usados pelos analistas para entender o mercado.

No curso Análise Fundamentalista: Identifique os Futuros Vencedores da Bolsa, da escola da XP Inc., você vai aprender tudo sobre essa técnica. Clique no banner abaixo e garanta sua vaga!

Se você é um investidor, provavelmente já ouviu falar na expressão market timing, afinal, a prática é bastante utilizada por quem opera no mercado financeiro.

Seja no mercado de ações, em renda fixa ou qualquer outro tipo de investimento, o objetivo da maioria dos investidores que visam lucros a curto prazo é tentar prever movimentos futuros dos preços.

Por isso, é muito importante entender as variações do mercado, para comprar na baixa e vender na alta em um curto espaço de tempo.

Essa estratégia de tentar adivinhar as mínimas e máximas do mercado para conseguir comprar “na hora certa”, é o que chamamos de market timing.

Inicialmente, ela parece bastante tentadora, mas também pode ser bem inconsistente.

Neste artigo, ajudaremos você a aprofundar os seus conhecimentos sobre essa técnica e a saber como ela pode se enquadrar na sua estratégia de investimento. Aproveite a leitura!

O que é market timing?

Market timing é uma estratégia de compra ou venda de ativos financeiros, fundamentada na previsão do comportamento do seu preço no futuro.

Entre as ferramentas de análises utilizadas para prever esses comportamentos, estão:

• os estudos de dados econômicos;
• e os indicadores técnicos, que permitem que o investidor verifique a movimentação do mercado.

Ela pode ser considerada, ainda, o oposto de uma estratégia passiva — na qual os investidores compram títulos e os mantêm por um longo período de tempo, independentemente da volatilidade do mercado.

Entendendo o market timing na prática

O market timing pode ser utilizado como estratégia de investimento de diversas maneiras, a depender do que o investidor pensa que vai acontecer.

Por exemplo, se um determinado investidor notar uma ação sendo negociada a US$ 50 na terça-feira, e sentir que ela vai cair para US $47 no final de semana, ele pode vender a ação ou comprar uma opção de venda que expira na sexta-feira.

Nesse caso, as duas negociações são de baixa, pois dependem da queda do preço das ações para lucrar.

Sendo assim, caso o preço da ação caia abaixo do esperado pelo investidor, ele ganha dinheiro.

Por outro lado, se o preço da ação subir, significa que o timing de mercado do investidor falhou e, consequentemente, ele vai perder dinheiro.

Além disso, é importante sempre destacar que o oposto também funciona.

Ou seja, se um investidor achar que o preço de uma ação vai subir, ele pode entrar em posição comprada ou comprar uma opção de compra que expira no dia em que ele pensa que a subida vai acontecer.

Vale a pena utilizar o market timing?

Tentar prever o que vai acontecer no mercado tem seus pontos positivos e negativos. Veja a seguir as principais vantagens e desvantagens do market timing:

Vantagens

Apesar de apresentar alguns riscos, o market timing pode proporcionar aos investidores um retorno financeiro bastante satisfatório, visto que uma previsão bem sucedida acerca da volatilidade do mercado pode potencializar os resultados.

Isso significa que uma entrada assertiva na bolsa de valores, próxima dos limites de tendência, por exemplo, pode ser a fonte de grandes lucros para o investidor.

Além disso, essa estratégia de investimento ajuda o investidor a minimizar perdas financeiras, uma vez que, por meio de uma análise aprofundada e coerente acerca do mercado, é possível vender os ativos antes que as ações percam valor.

Desvantagens

Por outro lado, a grande desvantagem associada ao market timing, além da necessidade constante de pesquisa e investigação, é a alta volatilidade dos resultados apresentados.

Justamente pelo fato dessa técnica estar associada à constantes mudanças apresentadas pelo mercado, existe a possibilidade do retorno esperado pelos investidores demorar anos para chegar — ou até mesmo nunca acontecer.

Um grande exemplo que confirma esse ponto são as situações de crise. Nesse tipo de cenário, é comum que investidores adeptos ao market timing optem por adquirir muitos ativos, no entanto, pode ser que o retorno esperado por eles venha ocorrer somente após alguns anos.

Apesar disso não necessariamente causar um prejuízo, pode acarretar um custo de oportunidade mal aproveitado, uma vez que o dinheiro que não proporcionou retorno poderia ter sido investido em outros ativos.

Por esse motivo, ao optar por este tipo de estratégia, é extremamente importante que o investidor esteja plenamente seguro de suas decisões e das análises realizadas, de modo que tenha total confiança que o investimento trará retorno.

Críticas ao market timing

O estudo de referência “Ganhos prováveis do Market Timing”, publicado em 1975, no Financial Analyst Journal, por William Sharpe, foi realizado para tentar descobrir a frequência necessária para um timer de mercado ser bem-sucedido, bem como um fundo de índice passivo, rastreando um benchmark.

Ao final do estudo, Sharpe concluiu que o investidor que coloca a estratégia do market timing em prática precisa estar correto em 74% das vezes, para superar a carteira de referência de risco semelhante anualmente.

Já um estudo realizado em 2017 pelo Center of Retirement Research, do Boston College, descobriu que os fundos na data-alvo que buscaram o market timing, apresentaram um desempenho inferior a outros fundos em até 0,14 pontos percentuais, significando uma diferença de 3.8% em 30 anos.

Diante de todas essas informações, é válido reforçar que um investidor deve estar muito seguro do marketing timing para conseguir de fato lucrar com essa estratégia.

E, para obter essa segurança, um dos passos mais importantes é fazer uma análise correta do mercado.

Pensando em auxiliar você nesse processo, a escola da XP Inc. desenvolveu o curso Análise Fundamentalista: Identifique os Futuros Vencedores da Bolsa.

Por meio dele, você vai conhecer e entender como funcionam os indicadores mais utilizados pelos analistas para identificar oportunidades de investimentos.

Essa é uma oportunidade imperdível para você se aprofundar ainda mais no mundo dos investimentos e obter lucros maiores.

Não perca tempo. Clique no banner abaixo para saber mais e garantir sua vaga!

Ter estratégias de opções bem fundamentadas é primordial para você obter lucros satisfatórios.

Isso porque, boas estratégias possibilitam que você saiba qual é a melhor hora para entrar em cada operação, com base na movimentação no mercado.

E a boa notícia é que existem alguns modelos de investimento em opções eficazes, que podem ser aplicados por qualquer investidor.

Eles podem funcionar tanto como um seguro de carteira quanto como uma diversificação de investimentos, por exemplo.

Ficou interessado? Então continue lendo e confira a nossa lista com 10 estratégias de opções para você aplicar em suas operações.

10 estratégias de opções

Antes de apresentarmos as estratégias, vamos explicar o significado de algumas letras e códigos que você verá ao longo do texto.

• C e P: opções de compra e de venda, respectivamente;
• S: ativo-objeto, como a ação preferencial da Petrobras (PETR4), por exemplo, que tem opções muito líquidas;
• C1 e C2: ações de compra onde o preço de exercício K1 é maior que o preço de exercício K2 (para estratégias que tenham duas opções do mesmo tipo, com diferentes preços de exercícios);
• Sinais positivo (+) e negativo (-): posições compradas e vendidas, respectivamente.

Para simplificar, apresentaremos somente estratégias que possuam opções com o mesmo vencimento e sejam de compra. Isso porque elas têm maior liquidez em comparação às opções de venda.

Além disso, vale destacar que qualquer estratégia com um tipo de opção pode ser replicada de forma exata com outro tipo. 

Vamos lá?

1. Venda coberta [+S -C]

A primeira estratégia da nossa lista consiste em uma posição comprada no ativo, e na mesma posição vendida em opção de compra com o valor de exercício relativamente elevado para o prazo estabelecido.

Ela é interessante principalmente para investidores que possuem uma determinada ação, e não têm a intenção de vendê-la no curto prazo.

Isso porque, ao lançar (vender) a opção, o investidor garante o prêmio e, consequentemente, rentabiliza sua carteira de investimento.

O pior cenário para a estratégia seria o preço do ativo subir além do valor de exercício acrescido ao prêmio recebido pela opção vendida.

Entretanto, ainda assim, o investidor teria garantido um bom retorno com a alta da ação e o prêmio recebido pela opção lançada.

>>> Leia o artigo Venda coberta de opções: como fazer e estratégias [Call e Put] e saiba mais sobre essa estratégia.

2. Straddle [+P +C]

Conhecida como straddle, essa carteira se refere à compra de uma opção de compra e outra de venda — as duas com o mesmo valor de exercício.

Nessa estratégia, o investidor aposta na forte subida ou na forte descida do ativo-objeto.

Em resumo, quanto mais longe o ativo-objeto estiver do valor de exercício das opções, mais alto será o ganho no vencimento.

Obviamente, caso o vencimento do ativo-objeto encerrar perto a K, a estratégia acumulará prejuízos que podem atingir a quantia total investida.

Vale ressaltar que requer um investimento inicial, porém o potencial de ganho é maior.

3. Hedge [+S +P]

Essa é uma das estratégias de opções que protege a carteira, pois garante um limite mínimo de preço no vencimento da opção, igual ao seu valor de exercício.

Mas, é claro, não existe almoço grátis, e essa proteção possui um custo: é necessário pagar o prêmio da put.

Quanto mais alto for o nível de proteção, mais caro será o valor de exercício e, consequentemente, maior será o preço do seguro.

4. Estratégia de renda fixa [+S +P -C]

Gerada a partir da relação de put-call-parity, essa carteira representa uma estratégia de renda fixa, com valor atualmente conhecido.

Isto é, no vencimento das opções, o valor sempre será o mesmo da quantia de exercício.

Se o preço do ativo S for menor que o preço do ativo K, o investidor vai exercer a posição comprada na put, além de garantir o mesmo valor total de K.

Entretanto, caso o preço do ativo S for maior que o preço do ativo K, o investidor será exercido e terá a obrigação a entregar o sobrepreço do ativo em relação a K. 

Essa é uma das estratégias de opções que favorece, em algumas situações, uma taxa de juros superior ao CDI.

5. Estratégia de baixa [-C1 +C2]

A estratégia de baixa é aquela que lucra com a queda do valor do ativo-objeto até a data de vencimento.

Como a opção vendida é mais cara que a comprada, você recebe uma quantia inicial que corresponde à diferença dos prêmios na hora que a carteira foi montada.

Caso o ativo-objeto esteja valendo K1 ou menos no vencimento, as opções não terão valor e, consequentemente, você não terá que pagar nada.

Com isso, todo o montante que você recebeu no início será seu lucro com essa estratégia. No entanto, se o ativo-objeto estiver valendo mais ou o mesmo K2, você terá um grande prejuízo.

6. Box de quatro pontas [+C1 – P1 +P2 -C2]

A carteira Box de quatro pontas é mais uma alternativa de estratégia prefixada com opções. Seu valor no vencimento sempre será igual à diferença de K2 e K1.

Em algumas situações, essa estratégia favorece uma taxa de juros superior ao CDI, e diversos grandes fundos se beneficiam disso para terem um desempenho acima do CDI com riscos quase inexistentes.

7. Borboleta [+C1 -2C2 +C3]

A carteira borboleta aposta que, no vencimento das opções, o ativo-objeto estará girando em torno de K2.

Isto é, essa estratégia espera um retorno financeiro tanto maior no vencimento quanto mais próximo que o valor do ativo-objeto estiver de K2.

Nesse caso, se o ativo-objeto subir (acima de K3) ou descer (abaixo de K1) no vencimento, todo o valor investido na montagem da carteira será perdido, representando uma perda total.

8. Estratégia de alta [+C1 -C2]

A estratégia de alta que aposta na subida do preço do ativo-objeto.

Para isso, é preciso comprar uma opção de compra com valor de exercício mais baixo (K1) e vender a opção de compra por um valor de exercício mais alto (K2).

Logo, é necessário investir dinheiro, visto que a opção comprada custa mais do que a opção vendida.

No vencimento, é necessário torcer para que o valor do ativo-objeto seja igual ou maior que a K2, assim, você recebe a diferença entre K2 e K1, que resulta em uma quantia significativamente maior do que o capital investido inicialmente. 

Se os preços do ativo-objeto acabar entre os dois valores de exercício, você receberá a diferença entre essa quantia e K1.

O cenário mais prejudicial para essa estratégia seria o valor do ativo-objeto ser encerrado abaixo de K1.

Isso porque, nesse caso o capital investido de início seria 100% perdido, visto que as duas opções não teriam valor algum.

9. Strangle [+ P1 + C2]

A strangle, assim como a stranddle, é uma das estratégias de opções que se refere à compra de uma opção de compra e outra de venda — as duas com o mesmo valor de exercício.

A diferença entre elas é que, na strangle, o valor do exercício da opção de compra é superior ao valor do exercício da opção de venda.

Ela requer um investimento menor no momento da montagem, pois compra uma put com menor preço de exercício e/ou uma call com maior preço de exercício.

Porém, mais uma vez, não existe almoço grátis. Em contrapartida, os lucros são mais escassos, ficando no máximo abaixo de K1 ou acima de K2.

Vale ressaltar que, caso o ativo-objeto feche no vencimento entre esses dois valores de exercício, a estratégia culminará em perda total da quantia investida para a compra das opções.

10. Estratégia de curto prazo [-C1 +2C2 -C3]

A última estratégia da nossa lista é de curto prazo. Nela, o investidor aposta que o ativo-objeto estará acima de K3 ou abaixou de K1 no vencimento das opções.

Trata-se de uma estratégia interessante para eventos binários de curto prazo, como por eleições disputadas por duas vertentes distintas, com grandes chances de sucesso.

Embora exista incerteza sobre o ativo-objeto cair ou subir, é certo que o preço será grandemente impactado por esse evento. 

Agora que você já conhece 10 estratégias de opções para aumentar os lucros e diminuir os riscos, é hora de compreender mais sobre esse mercado.

O curso Como começar a lucrar com Opções, da escola da XP Inc., é uma ótima alternativa para iniciar sua jornada neste mercado.

Portanto, aproveite essa oportunidade. Clique no banner e garanta sua vaga agora mesmo!

Falar sobre como investir em dólar futuro ainda causa certo desconforto em grande parte dos investidores. Isso porque se trata de um tipo de investimento em que a cotação prefixada gera insegurança.

Mas ao contrário do que se imagina, o dólar futuro pode ser uma ótima alternativa para ganhar com a cotação da moeda  Mas para investir é preciso entender as oscilações do mercado e se o investimento está de acordo com o seu perfil. 

Se você se interessou pelo tema, ao longo do conteúdo explicaremos o que é e como investir em dólar futuro. Continue lendo até o final.

O que é dólar futuro?

O dólar é atualmente a moeda mais forte do mercado, considerada uma commodity financeira negociada nas bolsas de valores ao redor do mundo.

Como qualquer tipo de commodity, esse tipo de negociação pode ser comprada e vendida no mercado futuro por meio de contratos. Desse modo, podemos dizer que o dólar futuro é um investimento de compra e venda de moeda com datas selecionadas durante a aquisição.

A proposta é que entre o fechamento do contrato e sua execução, a moeda valorize, fazendo que no dia do vencimento do dólar futuro, o investidor obtenha o lucro esperado.

Como funciona o dólar futuro?

Existem duas maneiras de realizar a compra do dólar futuro por meio de contratos cheios (DOL), ou de minicontratos (WDOL).

• Um contrato cheio (DOL) é uma movimentação de US$50mil, em que o lote mínimo padrão negociado é de 5 contratos, ou seja, equivalente a US$250mil.
• Já os minicontratos (WDOL) representam 20% do DOL, ou seja, cada minicontrato vale US$10 mil, sem um valor mínimo para a operação.

A grande vantagem dos minicontratos é que ele serve para investidores que desejam aplicar menos dinheiro. 

Desse modo, as operações WDOL se tornam mais sólidas, fáceis e com alta liquidez, com resgate do dinheiro a qualquer momento, sem a necessidade de esperar o término do contrato.

Mas, de qualquer forma, se durante a execução do contrato o valor do dólar superar o do contratado, o investidor terá lucro. Por outro lado, em caso de desvalorização da moeda, ele deverá arcar com o prejuízo.

Vale frisar que o vencimento do dólar futuro acontece sempre no primeiro dia útil do mês. A data indicada pela B3 é feita por meio de siglas, como, por exemplo, Janeiro representa F; Fevereiro G; Março, H, e, assim, sucessivamente.

Como investir em dólar futuro?

A melhor forma para investir em dólar futuro é entender as técnicas desse tipo de negociação, já que a execução depende de cinco fatores preponderantes. São eles:

1. Home broker

Em primeiro lugar, os contratos de investimentos acontecem por meio de um home broker, sistema usado por corretoras para interligar os usuários ao pregão eletrônico.

O home broker é o recurso mais utilizado e moderno, contudo, também é possível negociar contratos por meio de uma mesa de operação. Neste caso, é de extrema necessidade contar com uma corretora de valor, como a XP Investimentos.

2. Margem de negociação

Tratando dos tipos de contratos DOL e WDOL, os dois envolvem uma margem de negociação. Enquanto os minicontratos custam R$65, nos contratos cheios o valor é de R$325, que pode ser representado em dinheiro ou em investimentos, como ações, tesouro direto, CDB, etc.

3. Alavancagem

Investimento em dólar futuro proporciona alavancagem, isto é, possibilidade de movimentação de valores muito além do que existem na conta.

4. Day Trade

Investimentos em dólar futuro também podem ser realizados em um único dia. É o caso do Day Trade, tipo de negociação de curtíssimo período que visa obter o máximo de lucro conforme as oscilações de preço em um determinado dia.

5. Longo prazo

As operações de longo prazo também resultam na satisfação do investidor, isso porque com elas é possível obter maiores chances de lucro e de proteção do patrimônio. 

À primeira vista, entender como investir em dólar futuro parece complicado, ainda mais com tantas opções no mercado. Mas após você analisar as possibilidades de operações e escolher a mais adequada, certifique-se de que tudo se encontra de acordo com o objetivo proposto e, assim, envie sua remessa de compra.

Quais os custos de investimento em dólar futuro?

Antes de fazer a negociação no mercado futuro, converse com uma corretora de investimentos sobre os custos envolvidos, pois elas dependem do tipo de aplicação. Nesse quesito, vale considerar três custos básicos:

• Taxa de corretagem: valor cobrado pela corretora de investimentos;
• Taxa de liquidação: taxa cobrada pela B3 para realização do registro, compensação, liquidação e gerenciamento de risco de operações das commodities em operações com dólar futuro;
• Taxa de permanência: serve para pagar a produção e atualização dos relatórios de posições na operação de dólar futuro;
• Taxas B3: prevista na venda antecipada do contrato sob o recolhimento de emolumentos e da taxa de registro da operação na B3.

Vale a pena investir em dólar futuro?

Agora que você já entendeu como investir em dólar futuro, deve ter percebido que existem vários fatores que implicam em negociações assertivas.

Primeiro, pela praticidade de usar uma plataforma home broker. Em segundo, pela possibilidade de escolher entre dois tipos de contratos: DOL e WDOL, além de optar por day trade ou longo prazo. 

Ou seja, esses detalhes são imprescindíveis para você optar ou não por investimento em dólar futuro.  

Mas não se preocupe! Para ajudá-lo a entender mais como atuar no mercado financeiro, é importante utilizar boas práticas, estudos e autoconhecimento a fim de criar uma estratégia equilibrada e um bom gerenciamento de risco. 

Indicamos o curso Tudo que aprendi em 12 anos de Day Trade, em que André Moraes, analista de investimentos da Rico, explica como iniciou no mercado e quais são suas técnicas para acertar nas aplicações. 

Aproveite essa oportunidade e comece agora.

Até a próxima!