Com tantas instabilidades na economia, as empresas se desdobram para descobrir como atuar no mercado de forma que continue prosperando e colhendo frutos. Muitas conseguem e outras não e, por isso, não só grandes como também pequenas empresas estão aderindo ao processo de M&A para integrar esforços e ter mais resultados, ou em outro caso para não falir.

M&A significa Mergers and Acquisition, que quer dizer fusões e aquisições. Essa estratégia de crescimento vem sendo cada vez mais ouvida no mercado e servido de opção para as empresas.

Mas o que ela significa e qual seu objetivo? Ela traz benefícios mesmo? Como funciona o processo?

Confira neste artigo a resposta para essas perguntas e conheça exemplos reais sobre essa operação que deram certo.

O que é M&A?

Fusões e aquisições ou M&A se refere a um processo que consolida duas ou mais empresas para alavancar uma marca no mercado.

É uma ação que visa garantir o crescimento, expandir negócios, mudar estratégia jurídica ou posição competitiva e atrair mais talentos, aproveitando do que a outra empresa já faz melhor para unir esforços.

Explicando cada conceito:

• Fusões: são duas sociedades que sofrem uma fusão, se extinguem e transferem todo o seu patrimônio para formar uma nova sociedade conjunta com personalidade jurídica e com identidade distinta das empresas que antes eram originárias.

Um exemplo é o Itaú e o Unibanco, virando apenas uma marca.

• Aquisições: processos que uma empresa adquire de outra operação societária total ou parcialmente, sem criar uma nova empresa, isto é, ela mantém a sua identidade, mas a sucede em relação a direitos e obrigações.

Um exemplo desse caso é a Leader e a Renner, embora no final não se tenha concluído de fato a compra.

Na maioria das vezes, optam por essa solução as empresas que querem um crescimento mais acelerado, mas ao mesmo tempo economia de custos de produção e redução de riscos.

Só que muitas pessoas acreditam que o M&A funciona apenas para grandes empresas, mas não é verdade. Pequenos e médios negócios também veem uma oportunidade, principalmente na compra de empresas menores e com valores inferiores ao que elas valem, servindo como alavancada no negócio e consolidação no mercado.

No entanto, é importante destacar que nem tudo é 100% perfeito, pois alguns pontos negativos podem surgir nessa implementação, como a perda de força de uma marca, a perda de produtividade, a confusão de sua posição no mercado, caso compre de uma marca muito fora do seu nicho, e as demissões em massa.

Se for o seu objetivo, você pode mitigar esses fatores seguindo um planejamento adequado ao processo de M&A, e entendendo quais dos tipos de aplicação existentes mais se adequa ao que está pensando.

Como funciona esse processo de M&A?

Agora que você entendeu o conceito e a importância, é o momento de entender na prática como ele funciona.

Conforme dito, M&A ocorre quando duas ou mais empresas queiram unir esforços e se alavancar no mercado. Para isso acontecer é necessário realizar algumas etapas, são elas:

1. Antes de qualquer processo você precisa pensar nas empresas que estão envolvidas e quais farão mais sentido com os seus objetivos;
2. Identifique e analise os benefícios, os riscos, como as marcas se alinham, os volumes de receitas e despesas, bem como o balanço.

Preparar, planejar e criar um plano de execução

Assim, você toma uma decisão mais assertiva para iniciar um planejamento e definir uma estratégia a ser seguida.

Pensar em valuation

Depois, é necessário entender quanto valem essas empresas que estarão envolvidas. Você deve usar o processo de valuation, que é um método que estima o valor das empresas de forma sintetizada e, assim, você consegue propor e negociar com os empresários sem ter que sacrificar nada. É uma maneira de tomar a melhor decisão como um todo.

Com isso, você já consegue dar o próximo passo. Confira!

Entender sobre a negociação e o Due Diligence

O próximo e último passo é a negociação, ou seja, é o momento de entrar em acordo com a empresa a respeito dos preços, como ficará a estrutura da transação e no pós compra também.

Aqui ocorre o processo de due diligence, uma espécie de auditoria que ficará responsável por rever todos os dados da empresa negociada (ambiental, financeira, fiscal, previdenciária, trabalhista, entre outras), identificando irregularidades e tomando as providências necessárias.

Ao final, redige-se um contrato principal e fecha-se o negócio.

Tipos de M&A

Quando falamos de M&A existe uma divisão de tipos de transações, sendo:

• Horizontal – realizadas entre empresas que participam do mesmo segmento e comercializam o mesmo tipo de produto ou serviço, como é o caso de duas concorrentes. Exemplo: Avon e Natura;
• Vertical – entre empresas que participam da mesma cadeia de produção, mas em fases diferentes;
• Conglomerado – companhias de diferentes setores e indústrias realizam operações de M&A, muito utilizadas em grandes corporações que querem reduzir riscos e ao mesmo tempo ampliar influência;
• Complementar – entre empresas que comercializam produtos ou serviços complementares;
• Extensão – duas empresas se fundem e vendem os mesmos serviços, só que para públicos diferentes.

Como aconteceu a fusão entre o IGTI e a XPEED?

Portanto, o processo de fusões e aquisições (M&A) é muito mais do que unir esforços e impedir marcas de falir, ele significa um movimento altamente estratégico visando objetivos comuns de mais influência, alcance, posicionamento, receita e outros fatores.

Um caso que aconteceu no final do ano passado foi a fusão do XPEED, empresa de educação pertencente à XP Inc, empresa de investimentos, com o IGTI, empresa de educação à distância voltada a conteúdos de tecnologia da informação.

A organização que simplificou a vida financeira de milhares de pessoas se uniu à melhor escola de ensino a distância em tecnologia para transformar a vida dos brasileiros por meio da educação.

Nosso objetivo ao unir essas duas marcas visou aumentar sua aquisição no mercado por parte de clientes e ao mesmo tempo começar a ampliar o conhecimento de investimentos, educação financeira e tecnologia às pessoas.

Acesse esta reportagem do O Globo para saber mais sobre isso e entender nosso negócio.

Trader quantitativo ou trading quantitativo é uma estratégia que utiliza algoritmos programados com modelos matemáticos e estatísticos para identificar padrões no mercado financeiro, possibilitando encontrar os melhores momentos de entrada e saída de um ativo, mitigando riscos e proporcionando maior lucratividade.

Parece bom demais para ser verdade, não é mesmo? Pois saiba que isso é real e já vem sendo usado há algum tempo por grandes instituições e investidores, a fim de elevar seus lucros.

Quer saber mais sobre essa ferramenta? Então, continue conosco, pois neste post explicamos o que é trader quantitativo, como funciona esse tipo de análise, como esses sistemas são desenvolvidos, bem como seus prós e contras.

O que é trading quantitativo?

Trading quantitativo ou quantitative trading, refere-se a uma estratégia complexa de análise, que utiliza alto poder computacional para “ler” o mercado financeiro, a fim de identificar as melhores oportunidades de lucro.

Para isso, os sistemas de trading quantitativo utilizam inteligência artificial (IA) e são programados com algoritmos que se baseiam em modelos matemáticos e análises estatísticas para identificar padrões no comportamento do mercado. Assim, são capazes de determinar os melhores momentos de entrada e saída de um ativo.

O que é um trader quantitativo?

O termo trader quantitativo pode ser utilizado tanto para designar o sistema de IA programado para fazer análises quantitativas de trade, quanto para se referir ao profissional que faz uso dessa ferramenta para operar no mercado financeiro.

Como funciona uma análise quantitativa de trade?

O funcionamento de um sistema de trading quantitativo se baseia na programação de um algoritmo capaz de processar e analisar um grande volume de dados em busca de padrões que indiquem os momentos mais oportunos para entrar e sair de um ativo, com o objetivo de maximizar os lucros.

Para isso, o algoritmo é programado para coletar e processar dados históricos, rodando um modelo matemático e estatístico capaz de testar entradas e saídas, treinando o algoritmo para identificar padrões e encontrar os melhores momentos para cada ação. Dessa forma, a estratégia segue sendo polida e melhorada.

Como é o desenvolvimento de um sistema trader quantitativo?

O desenvolvimento de um sistema voltado para trade quantitativo é composto por quatro fases: 

1. Definição da estratégia

O primeiro ponto no desenvolvimento dessa ferramenta é a definição da estratégia que será utilizada. Isso inclui a definição de alguns parâmetros que o algoritmo deve seguir, como o mercado, tipo de ativo e a frequência com que as operações devem ocorrer. A estratégia deve buscar estabelecer um equilíbrio entre ganhos e riscos. 

2. Backtesting

Após definir uma estratégia para o sistema trader quantitativo, é preciso validá-la. Para isso, são realizados testes a partir dos dados históricos coletados, a fim de verificar seu desempenho e identificar possíveis falhas.

3. Execução

Com a estratégia validada, o próximo passo é adicionar ao sistema os parâmetros de mercado que a ferramenta deve seguir, como dados de interface e custo das operações. Em outras palavras, podemos dizer que esta etapa se refere ao grau de automação que o sistema deve ter.

4. Gestão de risco

Como estamos falando do mercado de renda variável, sabemos que o risco é inerente, não é mesmo?

Por isso, esta etapa é tão importante, uma vez que é nela que os desenvolvedores irão implementar os mecanismos de gerenciamento de risco, o que inclui tanto aqueles relacionados ao mercado, como a volatilidade dos preços, por exemplo, quanto os advindos do uso da tecnologia e da operação em si. 

Prós e contras de um trader quantitativo

Sem dúvidas, um sistema trader quantitativo permite uma análise de mercado muito mais ampla do que qualquer ser humano seria capaz. Além disso, por ser baseado em modelos matemáticos e permitir alto nível de automação, elimina o viés das emoções humanas que, por vezes, atrapalham nas negociações.

Por outro lado, como é de se esperar, não é algo acessível a todos os investidores, devido ao seu alto custo, permanecendo relegado às grandes instituições. Além disso, há de se considerar ainda que, para desenvolver uma ferramenta própria completa, é necessário alto nível de conhecimento matemático e do mercado em si.

E você, já pensou em ser um trader quantitativo?

O grande objetivo de um trader quantitativo é identificar as oportunidades mais lucrativas no mercado financeiro. Os sistemas mais completos e robustos são capazes até mesmo de realizar as operações por conta própria, sem a necessidade de intervenção humana. 

Tendo isso em mente, não é difícil imaginar que essa ferramenta por ser bastante lucrativa, porém, certamente não é algo acessível para pequenos investidores. Por conta disso, ao menos por enquanto, o trade quantitativo acaba sendo quase que uma exclusividade de grandes empresas.

Até podemos encontrar alternativas mais simples no mercado, que podem servir para iniciantes. Porém, não são tão completas e eficientes quanto às utilizadas pelos grandes players do mercado.

Enquanto aguardamos que essa tecnologia se torne mais acessível para pequenos investidores no futuro, que tal aprimorar sua estratégia de investimento?

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Um mercado de alto risco, como o de renda variável, tende a oferecer as melhores oportunidades de lucro. Porém, qualquer estratégia voltada para mitigar este risco e aumentar nossa performance é bem-vinda, concorda? E é justamente para isso que o trailing stop é indicado: maximizar ganhos e minimizar perdas.

Quer saber mais sobre o assunto? Então, ajeite-se na cadeira e siga conosco, pois, neste post vamos explicar o que é trailing stop, para que serve e como esta estratégia funciona na prática.

O que é trailing stop?

Também conhecido como stop móvel, o trailing stop é uma estratégia de gerenciamento de risco, configurada na plataforma de trading, e que tem como objetivo maximizar os lucros e minimizar as perdas em operações de trade.

Na prática, o trailing stop é como um stop loss. Porém, ao invés de configurar um limite fixo para a execução da ordem, o trailing stop segue a tendência de forma dinâmica, mantendo uma distância predefinida pelo usuário. Diante de uma reversão no mercado, a ordem é executada assim que o preço atinge este limite.

>>> Quer aprimorar sua forma de operar no mercado financeiro? Então, confira este post: 6 passos para você montar uma estratégia de Setup Trader

Para que serve o trailing stop?

Você executou uma boa entrada em um ativo, e agora, o que deve fazer em seguida? Sair no primeiro sinal de queda, com um pequeno lucro no bolso, ou arriscar segurar a posição, na tentativa de lucrar um pouco mais?

Pois saiba que este dilema faz parte da rotina de boa parte dos traders.

No mundo dos investimentos, as emoções costumam gerar dúvidas, que atrapalham nossa tomada de decisão. No entanto, há maneiras de driblar este problema.

Neste caso em específico, uma ótima estratégia é criar uma ordem de trailing stop, a fim de aproveitar ao máximo os momentos de alta, sem que o fator emoção atrapalhe suas decisões. O mesmo vale para situações de queda, configurando a ordem de acordo com o máximo que você aceita perder em uma operação.

Ou seja, o trailing stop serve tanto para “dar espaço” para acumular ganhos potenciais em um ativo no qual você esteja comprado, maximizando seus lucros de forma segura e eficiente diante de uma tendência de alta, quanto para mitigar os riscos e reduzir suas perdas quando a tendência é de baixa.

>>> Que tal aprimorar sua forma de ler o mercado? Confira: Tape Reading: saiba como funciona na prática a técnica de leitura utilizada pelos traders

Como o trailing stop funciona?

O trailing stop funciona como uma forma de proteger seu lucro, seja qual for a tendência do mercado.

A ordem de parada é configurada de acordo com o valor de entrada no ativo. Conforme o preço se move a seu favor, o trailing stop acompanha a tendência, sempre mantendo a mesma distância do preço de mercado.

Essa distância pode ser tanto um valor absoluto, como R$100, por exemplo; quanto um percentual em relação ao valor de mercado, como 5%. A escolha e definição desses valores fica a critério de cada usuário, e interferem diretamente na forma como a estratégia irá funcionar.

Agora, se ao invés de os preços subirem, eles começarem a cair, o trailing stop se manterá fixo, executando a ordem assim que atingir o valor que foi configurado.

Para ficar mais claro o que é trailing stop e como ele funciona, vamos ver um exemplo prático?

Exemplo prático de trailing stop

Digamos que você entre em um ativo a R$200 e deseje configurar um stop móvel R$30 abaixo do valor de entrada. Logo, iniciará em R$170. Se a cotação do ativo sobe para R$300, seu trailing stop acompanha a tendência, mantendo os mesmos R$30 abaixo do preço de mercado, ou seja, vai para R$270.

Assim, você será capaz de aproveitar toda a tendência de alta, elevando seu potencial de lucro.

Agora, digamos que haja uma reversão no mercado e o preço do ativo caia para R$280, seu trailing stop permanecerá fixo em R$270. Caso atinja os R$270, o sistema executará a ordem automaticamente.

Quer ver como o stop móvel é aplicado na prática? Então, confira o exemplo no vídeo abaixo que ilustra o funcionamento da ferramenta:

>>> Não sabe onde investir? Leia este post: Qual a melhor corretora para iniciantes no day trade? Descubra!

Que tal adicionar o trailing stop na sua estratégia?

Um bom nível de gerenciamento de riscos é vital para qualquer estratégia de investimento. Tendo isso em vista, o uso do stop móvel pode fazer toda a diferença na sua performance enquanto trader, mitigando riscos e permitindo que você aproveite todo o potencial de valorização do ativo com segurança.

O “pulo do gato” para o sucesso de uma estratégia de trailing stop está na configuração das ordens. No entanto, não há um número mágico que funcione para todo e qualquer ativo. É com base em sua experiência e conhecimento de mercado que você irá encontrar a configuração mais eficiente para cada situação.

E nada melhor do que aprender com quem entende do assunto, concorda? Então, conheça o curso: Consistência no Day Trade & Gestão Emocional. Ao conhecer a fundo as dinâmicas de compra e venda de ações na bolsa de valores, pode-se entender como as emoções influenciam as decisões.

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