Conhecer as opções mais líquidas da bolsa de valores é   extremamente relevante para você que deseja operar nesse segmento de mercado. E a importância desse conhecimento  pode ser comprovada pela maneira com que o mercado de opções funciona.

Afinal, diferentemente do ato de comprar uma ação e ter uma fração do capital de uma empresa na sua carteira de investimentos, o mercado de opções garante ao titular desse derivativo apenas o direito de compra e venda de uma ação até a data de vencimento previamente estipulada.

Dessa forma,  você tem até a expiração da opção de compra ou venda para especular sobre o preço do ativo e negociá-lo para obter lucro.

Nesse sentido, ninguém quer ter nenhuma surpresa quando encontrar o momento certo de negociar uma opção, correto? E quando esse derivativo tem uma boa liquidez, a negociação torna-se mais ágil e sem maiores dores de cabeça.

Quer saber quais são as opções mais líquidas da bolsa valores e aprender um pouco mais sobre o funcionamento desse mercado e sua relação com a liquidez de ativos? Leia o conteúdo até o fim que vamos tirar todas as suas dúvidas!

Quais são as opções mais líquidas da bolsa?

No ano de 2021, as primeiras posições do ranking de opções mais líquidas da bolsa de valores, naturalmente, tiveram como principais representantes os derivativos associados a ações de grandes companhias brasileiras, como Petrobras, Vale e Itaú.

De certa forma, nada mais natural que essas blues chips (ações mais valiosas da bolsa) estejam na liderança, pois são essas grandes empresas que encabeçam o maior volume de negociações diárias seja no mercado de ações ou no de opções.

Afinal, empresas sólidas e de grande market share tendem a atrair o olhar da maioria dos investidores e, por isso, aumentar sua liquidez.

Vale lembrar que liquidez corresponde à facilidade de transformar um ativo em dinheiro. Isso é, quanto mais rápido você consegue negociar um ativo na bolsa, maior é sua liquidez e seu volume de negociação. 

Em suma, quanto mais pessoas estão comprando uma opção de ação, mais rapidamente ela será vendida. 

Diante disso, as opções mais líquidas da bolsa são aquelas mais facilmente negociadas pelo seu titular, independente dele ter um direito de venda ou de compra. Abaixo, listamos o top 10 de 2021 e ao lado disponibilizamos seu volume financeiro durante o ano:

1. PETR4 (Petrobras): R$ 137.9 bi
2. VALE3 (Vale): R$ 102.5 bi
3. VIIA3 (Via Varejo): R$ 31 bi
4. ITUB4 (Itaú): R$ 22 bi
5. BBDC4 (Bradesco): R$ 19.5 bi
6. COGN3 (Cogna Educação): R$ 17.5 bi
7. SUZB3 (Suzano): R$ 16.3 bi
8. BBAS3 (Banco do Brasil): R$ 11.2 bi
9. CSNA3 (CSN): R$ 9.8 bi
10. USIM5 (Usiminas): R$ 9.1 bi

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Qual a importância de saber a liquidez de uma opção?

As opções são derivativos cujo valores estão  atrelados a algum outro ativo como referência, como o ouro, moedas estrangeiras, commodities e ações. 

Em suma, essa possibilidade de investimento em renda variável configura em um direito de negociação ou, em termos mais caros, em uma opção de compra de algum ativo até a data limite do contrato.

Mas como funciona o mercado de opções na prática? Vamos usar o exemplo de uma das melhores ações para operar opções, que é a PETR4. 

Caso o investidor compre opções das ações da Petrobras, ele torna-se titular desses ativos e passa a ter direito de negociação do ativo por um valor prefixado até o final da data de vencimento. 

Caso o titular tenha exercido uma opção de compra até a data de vencimento, o nome do artifício usado para essa negociação é call. Já se o titular exercer o direito de venda, a prática é denominada pull.

Dessa forma, o mercado de opções, na prática, é vantajoso para que o titular possa definir pelo direito de utilizar ou não a sua opção de compra-venda de um ativo de acordo com o valor prefixado.

Por exemplo, caso ele tenha opção de venda e o atual valor da PETR4 esteja superior ao preço prefixado, será mais vantajoso para o titular abdicar da sua opção e deixá-la expirar para vender o ativo com seu atual preço de mercado.

Já se o valor de mercado fosse inferior ao prefixado, o mais indicado seria executar o direito ao pull para ter um melhor retorno.

Portanto, diante desse contexto, a importância da liquidez para as opções é facilitar a negociação do ativo no momento mais apropriado para fazê-lo e, assim, obter lucros! Por isso, ela não pode deixar de ser considerada na sua estratégia de investimentos.

Quer aprender mais sobre o mercado de opções?

Gostou da nossa lista com as opções mais líquidas da bolsa e da explicação sobre o funcionamento desse segmento do mercado de derivativos? 

Entender quais são as melhores ações para opções é fundamental para diversificar sua carteira de investimento com títulos fora dos mais tradicionais e aumentar a margem de segurança para seus rendimentos.

Portanto, se você deseja aprender mais sobre esse mercado, a Escola de Investimentos da Faculdade XP possui a solução certa para seus objetivos. Nosso curso sobre opções é voltado para iniciantes que queiram aprender a investir nessa modalidade de investimento do zero.

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Saber o que é mútuo financeiro pode te ajudar a oferecer e receber empréstimos de maneira facilitada. Porém, antes de escolher a modalidade para firmar seus acordos, é importante conhecer suas características, riscos e desvantagens.

Preparamos este artigo com todas as informações necessárias para te ajudar a entender o conceito e como funciona um contrato de mútuo financeiro: partes envolvidas, estrutura do documento, benefícios e desafios para o doador e o devedor. 

Boa leitura! 

O que é mútuo financeiro? 

Mútuo financeiro é o nome dado a uma operação de empréstimo sem mediação bancária e de instituições financeiras entre partes, que podem ser pessoas físicas e jurídicas. É essencial, porém, que uma das envolvidas no acordo seja portadora de uma CNPJ para que a operação se enquadre na categoria. 

De acordo com o Artigo 586 da Lei 10.406, o mútuo financeiro “é o empréstimo de coisas fungíveis. O mutuário é obrigado a restituir ao mutuante o que dele recebeu em coisa do mesmo gênero, qualidade e quantidade”.

Como você viu acima, na lógica do mútuo financeiro, os envolvidos no acordo ganham os nomes de mutuante e mutuário. O primeiro é aquele que empresta o dinheiro — o que costumeiramente chamamos de credor. O segundo, chamado de mutuário, é o que pega o empréstimo — conhecido também como o devedor. 

O que é contrato de mútuo financeiro?

O contrato de mútuo, ou contrato de mútuo financeiro individual, é a formalização do acordo de empréstimo. 

Ele representa a segurança jurídica da operação, e formaliza a transferência de bens que devem ser devolvidos no período acertado ou substituídos por outros de mesma espécie, quantidade e qualidade.

Como funciona o contrato de mútuo na prática?

O contrato de mútuo na prática deve ser o mais detalhado possível. É ideal que ele tenha informações como: 

• detalhamento do acordo, bem como a descrição da finalidade para a qual o valor ou bem é tomado (o que assegura o uso dos recursos para o fim descrito);
• nomeação das partes envolvidas; 
• prazo para pagamento do empréstimo;
• taxa de juros aplicada sobre o empréstimo;
• condições e penalidades decorrentes do não-pagamento na data acordada, como multas e correções monetárias.

Agora você já sabe o que é mútuo financeiro e como funciona a formalização do acordo. Que tal conhecer algumas vantagens e desvantagens desta modalidade de empréstimo? 

Exemplo de contrato de mútuo

É bastante comum que as empresas que necessitam de capital de giro para suas operações realizem empréstimos entre os próprios sócios do negócio — sejam eles pessoas físicas ou jurídicas.

Isso acontece porque o formato é um caminho mais rápido e menos burocrático para a consolidação da transação. Além disso, por ter condições negociáveis entre as partes envolvidas, pode ser mais atrativa e vantajosa em termos de juros, condições de pagamento e taxas do que as instituições financeiras. 

Por isso, nestes casos, o empréstimo costuma ocorrer na forma de um acordo de mútuo financeiro. Os sócios, na figura de mutuantes, disponibilizam recursos por um período predeterminado à empresa (mutuária).

Por que fazer um contrato de mútuo?

Além da anteriormente mencionada facilidade de realização do acordo, o mútuo financeiro também é um caminho para que o mutuário (ou devedor) economize na hora da devolução dos bens.

Assim como mencionamos no tópico anterior, as condições de firmamento do contrato de mútuo são decididas entre as partes envolvidas. Portanto, é possível obter prazos, taxas, juros e multas menores do que o que se conseguiria em instituições financeiras convencionais. 

Para os credores, ou mutuários, o principal benefício do contrato de mútuo está no fato de que estes títulos são executáveis extrajudicialmente.

O que isso significa? 

No caso de inadimplência por parte do mutuário, o mutuante não precisará recorrer a um processo na justiça para cobrar sua dívida, podendo recorrer ao devedor assim que o prazo estabelecido em contrato expirar.

Importante: para que seja um título executável extrajudicialmente, é essencial que o contrato de mútuo esteja assinado também por duas testemunhas, além do mutuário e mutuante.

Riscos e desvantagens do contrato de mútuo financeiro

Inadimplência

O principal risco do contrato de mútuo é a inadimplência do mutuário (devedor). Por isso, é tão importante que o contrato seja firmado entre partes com uma boa relação de confiança. Caso esta ligação ainda não exista, cabe ao mutuante pesquisar informações anteriores sobre o mutuário, seu histórico de empréstimos e sua reputação no mercado. 

Além disso, o contrato deve ser o mais detalhado possível, contando também com a assinatura das testemunhas. Assim, o processo de cobrança é desburocratizado. 

Incidência de impostos

Por mais que seja uma transação realizada sem a interferência de uma instituição bancária ou financeira, o contrato de mútuo sofre com a incidência de impostos. Veja a seguir quais são as taxas e como elas se aplicam

IOF

O IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) incide em contratos de mútuo firmados entre duas pessoas jurídicas ou uma pessoa física e uma jurídica. 

• Caso o mutuário (devedor) seja uma pessoa física, o valor de IOF corresponde a 0,0082% do valor tomado. 
• Se o mutuário for pessoa jurídica, a taxação diária é de 0,0041% sempre somado ao saldo devedor no final do mês.

Além da taxação diária, independentemente do prazo da operação, o IOF também cobra uma alíquota única adicional de 0,38% do valor do contrato de mútuo, seja a pessoa física ou jurídica.

Condições especiais

• Se o mutuário for pessoa jurídica optante pelo Simples Nacional e o valor do empréstimo em contrato seja igual ou inferior a R$ 30.000,00, a cobrança de IOF  cai para 0,00137% ao dia.
• Para empréstimos com prazo superior a um ano, há o teto máximo de 1,5% na cobrança de IOF. Isso quer dizer que o resultado da soma dos impostos incididos diariamente não pode ultrapassar o teto. Caso ultrapasse, o valor excedente será desconsiderado. 

O que levar em conta antes de fazer um mútuo financeiro?

Caso você seja o mutuante (credor), lembre-se de pesquisar sobre a idoneidade do mutuário ao qual concede o empréstimo. Uma pesquisa detalhada pode poupar muita dor de cabeça! 

Se, por outro lado, você for o mutuário (tomador do empréstimo), lembre-se de se planejar financeiramente para solicitar um valor adequado à sua necessidade e, sobretudo, à sua capacidade de devolução no prazo acordado e segundo as condições pré-estabelecidas. 

Planejamento financeiro: organize seu fluxo monetário

Independentemente de estar na condição de credor ou devedor, o planejamento financeiro é um aliado de peso para quem sabe o que é mútuo financeiro e  utiliza do método. 

Afinal, organizar entradas, saídas, saldos devedores e datas de recebimento é um caminho fundamental para ter uma relação saudável com o dinheiro.

Nós, da Faculdade XP, acreditamos que o conhecimento abre portas para a construção de uma vida tranquila e cheia de sonhos realizados. Por isso, desenvolvemos o curso O Beabá Financeiro. Faça sua inscrição e comece a aprender agora mesmo!

*Créditos da imagem de capa: Gabrielle Henderson em Unsplash

Você está pensando em destinar recursos para algum investimento atrelado ao IGP-M? Então que tal se aprofundar  nas possibilidades e compreender como o índice impacta os preços dos títulos? 

Ao longo deste artigo, falamos um pouco mais sobre o papel do IGP-M enquanto regulador da inflação, como ele é calculado e de que forma atua em quatro tipos de investimentos. 

Boa leitura! 

O que é IGP-M? 

IGP-M, ou Índice Geral de Preços de Mercado, é o nome dado a um dos indicadores utilizados para medir a inflação do país. 

O cálculo do IGP-M é realizado mensalmente pela Fundação Getúlio Vargas (FGV), e serve como um monitor para a variação de preços do mercado, sendo, portanto, um valioso termômetro econômico. 

Por ser um indicador incidente ao longo de toda a cadeia produtiva, é considerado como um fator essencial para análises macroeconômicas. 

Além disso, vem sendo utilizado como referência para o reajuste de tarifas públicas (energia e telefonia), em contratos de aluguéis e em contratos de prestação de serviços. 

A alta oscilação do IGP-M (volatilidade + sensibilidade ao dólar), porém, faz com que investidores de “fundos de tijolo” (que lucram com contratos de locação de imóveis) ou de “papel” (que investem em fundos imobiliários) repensem a utilização do índice como referência para os ajustes contratuais. 

>>> Saiba mais sobre o movimento de substituição do IGP-M nos contratos imobiliários

Na prática: análise do IGP-M

Um IGP-M alto, por exemplo, indica que o dinheiro vale menos. Para você ter uma ideia, vamos avaliar a cotação do IGP-M em 28 de março de 2022. 

Os números a seguir refletem a análise do mês de fevereiro, uma vez que novos resultados são apresentados sempre ao final dos meses. 

Segundo a FGV, o Índice Geral de Preços – Mercado (IGP-M) subiu 1,83% em fevereiro, ante 1,82% no mês anterior. Com este resultado o índice acumula alta 3,68% no ano e de 16,12% em 12 meses.

A análise fornecida pela Fundação aponta, ainda, que “a inflação ao produtor fechou o mês de fevereiro sob influência dos preços de grandes commodities, como soja (de 4,05% para 8,91%), milho (de 5,64% para 7,92%) e combustíveis, com destaque especial para o óleo Diesel (de 2,30% para 5,53%)”.

O que significa “investimento atrelado ao IGP-M”?

Um investimento atrelado ao IGP-M é aquele cujo rendimento está submetido à oscilação do índice no período de tempo predeterminado no contrato. 

A oscilação do Índice Geral de Preços de Mercado, por sua vez, é uma média aritmética de três outros índices de preços, que possuem pesos diferentes no cálculo. São eles:

• IPA-M: Índice de Preços ao Produtor Amplo – Mercado, responsável por 60%;
• IPC-M: Índice de Preços ao Consumidor – Mercado, responsável por 30%;
• INCC-M: Índice Nacional do Custo da Construção – Mercado, responsável por 10%.

Para o cálculo do IGP-M de um período, são considerados os preços praticados no mercado entre o dia 21 do mês anterior até o dia 20 do mês de referência.

Vale a pena investir em fundos atrelados ao IGP-M?

Embora menos usual do que o IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo), o IGP-M também é um indicador de inflação. 

Apesar disso, enquanto o IPCA reflete apenas a inflação do varejo (ou seja, incide na “ponta final” do ciclo produtivo), a cesta do IGP-M  inclui os preços da indústria, agronegócio e construção civil — a cadeia produtiva como um todo —, que são mais impactados pela variação do dólar.

Por conta dessa configuração, o IGP-M se torna um indexador mais suscetível a quedas e altas, que variam conforme o cenário político global. Dessa forma, é interessante considerar suas expectativas e tolerâncias enquanto investidor para investir em um fundo atrelado ao IGP-M. 

>>> Saiba mais: perfil de investidor: quais os tipos e como descobrir o seu? 

Investimento atrelado ao IGP-M: 4 opções para conhecer

Antes de seguirmos adiante e nos aprofundarmos em tipos de investimento atrelados ao IGP-M, é importante salientar que o formato tem pouca oferta no mercado. 

Como dito no início deste artigo, o índice é mais utilizado para balizar reajustes relacionados ao mercado imobiliário, como os FII (Fundos de Investimento Imobiliário), as LCI (Letras de Crédito Imobiliário) e CRI (Certificados de Recebíveis Imobiliários). 

Falaremos um pouco mais sobre cada um dos títulos de investimento atrelados ao IGP-M a seguir. 

1- Fundo de Investimento Imobiliário

Também conhecidos como FII, os Fundos de Investimento Imobiliário são aplicações de renda variável. 

Se você deseja investir no mercado imobiliário sem precisar adquirir imóveis, pode comprar cotas de fundos imobiliários e receber uma parcela de rendimento dos aluguéis dos empreendimentos participantes do fundo.

Assim como os tradicionais contratos de locação de imóveis, a rentabilidade proporcionada pelo aluguel de um imóvel pertencente a um fundo de investimento também pode ser reajustada pelo IGP-M. 

Por ser um investimento de renda variável (suscetível a oscilações e a imprevisibilidades do mercado), os FIIs atrelados ao IGP-M são indicados para perfis de investidores moderados a arrojados. Ainda assim, é considerado um título de alta liquidez, sendo indicado até mesmo para quem não dispõe de altas quantias para investir. 

Aprenda mais sobre os FIIs dando play no vídeo abaixo: 

2- LCI

LCI (Letras de Crédito Imobiliário) são investimentos de renda fixa (portanto, recomendados para investidores de todos os perfis, incluindo o conservador), nos quais você, na figura de investidor, atua como um credor da instituição da qual adquire o papel. Seu retorno vem em formato de juros nos prazos estipulados no contrato. 

Sua rentabilidade pode ser pré fixada, pós-fixada e indexada ao CDI (Certificado de Depósito Interbancário), por exemplo, ou híbrida. Nesta modalidade, uma parte do título é prefixada e a outra, atrelada a uma taxa de inflação, como o IPCA ou o IGP-M. 

A liquidez dos títulos, porém, é mais baixa do que a de outros papéis de renda fixa. Não é possível sacar o investimento em qualquer momento, e o descumprimento dos prazos acordados no contrato podem acarretar em multas. 

3- CRI

Semelhantes às LCI, os CRI (Certificados de Recebíveis Imobiliários) também são títulos de renda fixa e funcionam com a mesma lógica do investimento anterior. A diferença está na instituição emissora. 

Enquanto as LCI são emitidas por instituições financeiras, quem gera os CRI são securitizadoras. Outro ponto de diferenciação entre os investimentos é a garantia do FGC (Fundo Garantidor de Crédito), enquanto as LCI são seguradas em investimentos de até R$250 mil por CPF, os CRI não contam com a proteção. 

Por serem considerados investimentos de longo prazo — com variações entre 2 e 10 anos, chegando em 15 em alguns casos —, os CRI são recomendados para perfis moderados e agressivos que não visam rendimentos no curto prazo.

A liquidez do investimento é considerada baixa, já que, em geral, os títulos não permitem o resgate antecipado – não com a garantia da rentabilidade prometida no ato da compra.

4- Debêntures com remuneração híbrida

Debêntures são títulos de crédito emitidos por empresas e negociados no mercado de capitais. 

Com funcionamento semelhante ao do Tesouro Direto (em que você, investidor, empresta dinheiro para o Governo), nas debêntures seu papel é ser credor de empresas, que utilizam o dinheiro do investimento para realizar expansões e outras operações logísticas estratégicas. 

Existem diferentes tipos de títulos disponíveis para compra, variando de acordo com a forma de remuneração e eventuais incentivos do governo (nas debêntures incentivadas, por exemplo, há isenção de IR no título para estimular sua compra). 

Nas debêntures com remuneração híbrida, por exemplo, há um componente prefixado e outro pós-fixado. Os casos mais comuns são aqueles em que o papel assegura uma taxa de juros anual (de 5% ou 8%, por exemplo) mais a variação da inflação, medida pelo IPCA ou pelo IGP-M..

>>> Conheça os diferentes tipos de debêntures e aprenda mais sobre o título no vídeo abaixo: 

Torne-se um expert em investimentos e escolha os melhores títulos para o seu perfil 

Agora que você já conhece nossa seleção para escolher um bom investimento atrelado ao IGP-M, pode começar a olhar para as possibilidades com outros olhos. 

Lembre-se de que a decisão de compra de um título deve ser feita em consonância com o seu perfil de investidor, expectativas no curto, médio e longo prazo e, claro, suas necessidades.

Para te ajudar a entender o seu perfil e identificar como nós, da Faculdade XP, podemos te ajudar a seguir sua jornada de conhecimento, recomendamos o curso O Beabá Financeiro.

Aprendendo sobre juros, inflação, IGP-M, Selic e afins, você dará os próximos passos no mundo dos investimentos, de forma assertiva.

*Créditos da imagem de capa: Tierra Mallorca em Unsplash

Você sabe o que é incorporadora? Trata-se da responsável por gerir e viabilizar a construção de um imóvel, incluindo todas as etapas legais e técnicas do processo. 

E mais: você sabia que é possível investir em incorporação imobiliária mesmo sem ter altos valores disponíveis? 

Ao longo do artigo de hoje, vamos falar com mais detalhes sobre o segmento, com foco nas informações-chave para te ajudar a identificar se esta modalidade de investimento faz sentido para você.

O que é incorporadora?

Uma incorporadora é a responsável pela gestão de todos os processos ligados à concepção de um empreendimento imobiliário. 

Podem se enquadrar nesta categoria:

• proprietário do terreno;
• cessionário do local;
• promitente-cessionário (que atua exclusivamente como vendedor).
• empresa ou pessoa física que realiza a contratação de construções de prédios com a finalidade de constituir condomínios.

Neste sentido, a incorporadora tem, como objetivo, identificar parcerias e oportunidades para viabilizar o negócio. Na incorporação, é comum que os imóveis sejam vendidos na planta ou enquanto estão sendo edificados. Assim, a obra continua por meio dos recursos destes compradores.

Fazem parte das atribuições da incorporadora atividades como: 

• venda de cotas dos investidores junto a imobiliárias parceiras.
• aquisição de terrenos; 
• pesquisa de viabilidade da obra;
• aprovação do projeto junto a órgãos públicos;
• definição de padrões de construção;
• desenvolvimento e acompanhamento de  projetos;
• acompanhamento da evolução da obra; 
• venda e alienação de unidades; 
• contratação e contato com parceiros (empreiteiras, fornecedores de material);
• acompanhamento e elaboração do projeto arquitetônico; 
• definição do valor de venda dos imóveis.

Agora que você já entendeu o que é incorporadora, que tal dar o play no vídeo abaixo para começar a entender como investir em fundos imobiliários? Spoiler: faremos a conexão destes fundos com a incorporação, acima descrita, no próximo tópico! 

Como investir em incorporação imobiliária? 

O investimento em incorporação imobiliária pode acontecer de diferentes maneiras. 

1- Investidores de médio e grande porte 

Em agosto de 2020, em função da crise econômica provocada pela pandemia do novo coronavírus, as regras de investimento neste segmento mudaram. Antes, rígidas e exclusivas para empresas com faturamento superior a R$10 milhões (conforme a CVM 588), as restrições para adquirir cotas de incorporação mudaram, conforme consta na Resolução CVM 4, para: 

● referência de faturamento da incorporadora até R$ 5 milhões;

●  sociedades anônimas passam a ter direito de participação nas rodadas de negociações do segmento; 

●  investidores com aportes entre R$ 100.000 e R$ 1 milhão podem investir até 10% de sua renda bruta neste setor.

Como você pode ver, as novas definições tornaram mais fácil a participação de pequenas e médias empresas no setor de incorporações. 

“Certo, Faculdade XP, entendi o que é incorporadora e como as empresas podem investir no setor. Mas não tenho mais de R$100 mil em títulos. Isso quer dizer que este segmento não é para mim?” 

Calma, investidor! Há, ainda, uma outra oportunidade de investimento em incorporação imobiliária, ainda mais democratizada. 

2- Investidores de pequeno porte

Se você não tem um perfil de investidor voltado à construção de reservas quantitativas robustas, pode ser que não consiga atingir o patamar dos R$100 mil necessários para investir na modalidade de incorporação imobiliária mencionada acima. 

Porém, isso não significa que este negócio não é para você — e é aqui que retomamos o spoiler dado no tópico anterior. 

É possível adquirir cotas em Fundos Imobiliários de Incorporação, que funcionam com uma lógica de cotas semelhante à dos fundos imobiliários. 

Também chamados de Fundos de Incorporação e Desenvolvimento, os títulos têm, como objetivo, gerar lucro para os cotistas por meio da venda dos imóveis após sua construção. Isso os difere dos demais FIIs, nos quais o lucro é obtido a partir de contratos de locação de espaços prontos.  

O que levar em conta antes de investir em incorporação? 

Se após descobrir o que é incorporadora, você se interessou pela modalidade de investimento, aqui vão algumas dicas de elementos para considerar antes de adquirir suas cotas: 

• faça uma espécie de análise fundamentalista da incorporadora. Quem é a empresa, há quantos anos atua no mercado, quais os parceiros contratados para a construção do imóvel, histórico de entregas e cronogramas; 
• pesquisa sobre a região em que o imóvel será construído. Isso te ajudará a identificar chances reais de rendimento. 

Detalhes que você precisa conhecer

Uma dessas estratégias tem relação com a incorporação: são os fundos de desenvolvimento, também conhecidos como fundos de incorporação. Eles têm foco no investimento voltado à construção e à alienação de imóveis.

Portanto, investir em fundos que têm a incorporação e o desenvolvimento de imóveis em seu estatuto é sempre mais arriscado, e, levando em consideração o binário risco x retorno, mais rentável.

Risco 

Dentre os fundos imobiliários, os de incorporação e desenvolvimento são considerados os mais arriscados. 

Isso porque existem alguns problemas que, embora possam ser imaginados, não podem ser previstos com antecedência, tais como: 

• atrasos na construção;
• problemas com as licenças;
• estouro do orçamento; 
• descumprimento dos prazos de entrega. 

Estes riscos, inerentes à incorporadora, passam a ser, também, riscos do investidor no momento em que este adquire uma cota e espera obter lucro com o título.  

Por essa razão, dizemos que os investimentos em incorporadoras são indicados para quem tem um perfil de investidor arrojado, com maior tolerância a variações imprevistas. 

>>> Quer saber mais sobre perfil de investidor? Dê o play no vídeo abaixo!

Rentabilidade

Seguindo a lógica dos investimentos, o risco dos fundos imobiliários de incorporação é diretamente proporcional ao seu potencial de rentabilidade. 

Sendo assim, as chances de lucro de um fundo bem sucedido tendem a superar as dos demais tipos de fundos imobiliários. 

Liquidez 

A liquidez dos fundos de desenvolvimento está ligada à venda das cotas adquiridas. Como se trata da aquisição de imóveis em fase de construção, o processo pode ser mais ou menos rápido a depender das condições de evolução da obra. 

Mais sobre o investimento no mercado imobiliário? Nós temos! 

E aí? Saber o que é incorporadora e como investir em incorporação imobiliária te inspirou? Pois saiba que o segmento é repleto de opções de títulos e que, você, na qualidade de investidor, deve conhecer cada um deles e identificar aqueles que melhor se adequam ao seu perfil de investidor. 

Para te ajudar com isso, temos vários posts no blog sobre fundos imobiliários, começando por como escolher um FII. Confira!

*Créditos da imagem de capa: Engenheiro apontando foto criado por pressfoto – br.freepik.com

Tem vontade de garantir um futuro confortável na aposentadoria? Fica adiando a realização deste sonho por medo dos riscos atrelados à sua escolha? 

Se sua resposta for “sim” para as perguntas anteriores, temos boas notícia. No artigo de hoje, você descobre se a previdência privada pode quebrar e como colocar na balança as vantagens e desvantagens deste modelo de aplicação. 

Continue a leitura e prepare-se para ir além do “pé de meia” para a aposentadoria!  

O que é previdência privada?

Antes de respondermos se a previdência privada pode quebrar, uma pausa para a contextualização. Caso você ainda não saiba, a previdência privada, também chamada de fundo previdenciário, é uma modalidade de investimento projetada com foco no médio e longo prazo. 

Por conta dessa característica, é uma aplicação bastante visada por quem deseja uma aposentadoria confortável e independente (ou complementar) do INSS. Afinal, neste cenário, os pré-requisitos podem passar por modificações que acabam dificultando o acesso à tão desejada remuneração passiva após anos de contribuição. 

Apesar de ser a finalidade mais popular da previdência privada, há quem invista na modalidade com outras ambições. Alguns exemplos são: adquirir um imóvel, construir uma reserva financeira para criar os filhos ou pagar um investimento. 

>>> Saiba mais: como fazer previdência privada? 

Existe risco de crédito em Previdência Privada? 

Agora que você já tem em mente o que é o fundo previdenciário, vamos à pergunta de um milhão de dólares: existe risco de crédito em previdência privada? 

É importante ter em mente que a previdência privada não entra no rol de investimentos cobertos pelo FGC — Fundo Garantidor de Créditos, órgão responsável pela proteção dos interesses dos investidores contra bancos e instituições financeiras em casos de falência, intervenção ou liquidação extrajudicial.

Apesar disso, não podemos dizer que a previdência privada não conta com nenhum mecanismo de proteção. A SUSEP — Superintendência de Seguros Privados é um órgão vinculado ao Ministério da Economia. Ela é responsável por regular e fiscalizar o mercado de previdências e seguros no Brasil. 

Além disso, as seguradoras de previdência privada não são submetidas à Lei de Falências. Por isso, têm a obrigação de apresentar soluções para recuperar o prejuízo de seus clientes mesmo em casos de falência declarada.

Afinal, a previdência privada pode quebrar? 

A resposta é sim. A empresa escolhida para gerenciar sua previdência privada pode, sim, quebrar, e os seus investimentos não serão cobertos pelo FGC. 

Porém, como mencionamos acima, há outras instituições que trabalham para regular e fiscalizar o funcionamento destas empresas, com o intuito de tornar este tipo de aplicação segura para seus investidores. 

Quais os riscos da previdência privada? 

Até aqui, você entendeu que a previdência privada pode quebrar, e que não é uma modalidade de investimento assegurada pelo FGC, mas que conta com a supervisão de outros órgãos reguladores. 

Mas será que há, ainda, outros riscos na previdência privada? 

Quando falamos em aplicações financeiras, há sempre que se considerar alguns riscos que são, ao mesmo tempo, pontos de atenção. A seguir, você descobre quais os riscos da previdência privada. 

1- Escolha da empresa

A escolha da empresa gestora dos fundos de previdência deve ser feita com atenção e cautela. 

Ainda que a Lei de Falências não se aplique ao caso destas organizações, passar por uma situação de quebra e fechamento pode trazer dores de cabeça e preocupações desnecessárias. Especialmente se você estiver buscando exatamente o contrário ao optar por este modelo de investimento. 

2- Inadimplência da gestora

Ainda que não quebre ou declare falência, uma gestora de previdência sem procedência pode deixar de cumprir sua parte no momento mais decisivo do contrato. 

Algumas seguradoras alegam que não há recursos disponíveis para os pagamentos dos beneficiários e, portanto, deixam na mão aqueles que aguardam seu recebimento. 

O ponto de atenção é: assegure-se de que esteja prevista em contrato a obrigação do pagamento dos valores mensais investidos até o fim da vida do beneficiário.

3- Baixa rentabilidade

O indexador de referência da previdência privada é o CDI, o Certificado de Depósitos Interbancários. Por ser um indicador que oscila de acordo com o mercado, este pode não ser sempre o parâmetro de investimento mais rentável, ficando atrás de outros tipos de aplicação. 

O segredo para contornar este risco é investir na diversificação da sua carteira de investimentos. Acha que diversificação é necessária apenas para aplicações em renda variável, como as ações da bolsa? Nada disso! Ter uma carteira com diferentes tipos de investimento funciona bem também para investidores de perfil moderado! 

Dê o play no vídeo abaixo para saber mais sobre o poder da diversificação de investimentos: 

Bônus 1 : tipos de fundo e riscos atrelados

Além dos riscos mencionados acima, vale a pena destacar que o tipo de investimento do fundo previdenciário escolhido traz mais ou menos riscos ao investidor. 

Fundos previdenciários de renda fixa, por exemplo, são considerados mais conservadores, enquanto os de ações, mais arriscados, sendo, portanto, indicados a investidores de perfil arrojado. 

>>> Perfil de investidor: você sabe quais os tipos? 

E as vantagens da aplicação? 

Agora que você já sabe se a previdência privada pode quebrar e quais os outros riscos atrelados, que tal falarmos sobre as vantagens da aplicação? Dessa forma, você terá em mãos tudo o que precisa para ponderar e tomar a melhor decisão baseada em suas necessidades e no seu perfil de investidor. 

Confira, abaixo, alguns dos benefícios da previdência privada: 

• Sem come-cotas (a tributação semestral de Imposto de Renda no formato de cotas mesmo em casos em que não há resgate); 
• Pode ser repassado para dependentes em caso de falecimento, sem necessidade de pagamento do ITCMD — Imposto de Transmissão Causa Mortis e Doação, tornando o processo de pagamento mais ágil;
• Tributação regressiva de Imposto de Renda, com alíquota de 10% (a mais baixa) para aplicações com mais de 10 anos;
• Portabilidade: possibilidade de migrar para outra instituição caso você, na qualidade de beneficiário da previdência, sinta que é mais vantajoso retirar seus investimentos da instituição atual; 
• Diferentes tipos de plano, o que possibilita a adesão a um fundo com condições compatíveis ao perfil do investidor e ao objetivo do investimento; 
• Facilidade para poupar dinheiro, já que o compromisso do investidor é apenas o de garantir o aporte mensal. 

E ainda tem mais! Quer conhecer mais alguns benefícios da previdência privada? Dê o play no vídeo abaixo e confira: 

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Ao fim deste artigo, você tem em mãos todas as informações essenciais para analisar se este é o melhor investimento para você: sabe se a previdência privada pode quebrar, o que acontece com os investimentos neste caso, outros riscos atrelados a esta modalidade de aplicação e suas vantagens. 

Mas o que fazer com tantas informações? Que tal incrementar esse conhecimento com mais alguns dados importantes? Assim, será mais fácil ponderar se este é o melhor modelo de investimento para você! 

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*Créditos da imagem de capa: Beth Macdonald em Unsplash